7月26日，浙江普萊得電器股份有限公司（簡稱“普萊得”）將首發(fā)上會，保薦機構(gòu)為光大證券股份有限公司，保薦代表人為何科嘉、方鍵。公司擬募集資金56,144.72萬元，全部用于年產(chǎn)800萬臺DC鋰電電動工具項目。
招股書顯示，自成立以來，普萊得一直從事電動工具研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，致力于成為電動工具領(lǐng)域ODM專業(yè)制造商和OBM品牌商。目前，公司產(chǎn)品已覆蓋電熱類、噴涂類、釘槍類、吹吸類、沖磨類、蒸汽類等六大產(chǎn)品系列。
(資料圖片)
2018年至2021年，普萊得實現(xiàn)營業(yè)收入分別為26,055.89萬元、36,150.57萬元、54,659.41萬元、78,101.07萬元，凈利潤分別為3,194.58萬元、3,683.88萬元、6,876.12萬元、9,515.83萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,210.12萬元、3,700.39萬元、6,774.74萬元、9,513.11萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,975.23萬元、3,420.65萬元、5,182.36萬元、8,215.63萬元。
同期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,840.22萬元、4,252.79萬元、8,458.45萬元、4,804.94萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為28,302.33萬元、29,142.46萬元、39,295.69萬元、65,236.83萬元。
經(jīng)計算，2018年至2021年，公司收現(xiàn)比分別為1.09、0.81、0.72、0.84，凈現(xiàn)比分別為0.58、1.15、1.23、0.50。
2022年1-3月，普萊得營業(yè)收入16,169.82萬元，同比增長42.19%；歸屬于母公司所有者的凈利潤2,539.72萬元，同比增長148.69%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤2,349.63萬元，同比增長159.08%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,495.84萬元，同比增長174.07%。
2022年1-6月，普萊得預(yù)計營業(yè)收入34,800.00-38,400萬元，同比增長18.82%-31.11%；歸屬于母公司所有者的凈利潤5,400.00-6,000.00萬元，同比增長65.49%-83.88%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤4,900.00-5,500.00萬元，同比增長66.08%-86.42%。
報告期內(nèi)，普萊得萬元、萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為和OBM業(yè)務(wù)收入分別為1,794.65萬元、3,662.87萬元、6,064.36萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為6.14%、9.42%和9.09%。
同期，普萊得外銷收入分別為16,562.04萬元、21,239.78萬元和41,011.15萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為56.69%、54.61%和61.46%。其中，美洲地區(qū)收入分別為4,171.30萬元、8,467.30萬元、22,018.80萬元，占外銷收入的比例分別為25.19%、39.87%、53.69%。
普萊得主營業(yè)務(wù)毛利率居同行可比公司首位。報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為33.83%、32.43%和29.57%，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為33.66%、32.33%和29.39%。
同期，同行業(yè)可比上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為26.87%、28.38%、20.61%。其中，銳奇股份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為20.21%、19.00%、12.14%；康平科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為27.82%、33.15%、24.77%；巨星科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為32.59%、32.98%、24.91%。
而研發(fā)投入方面，2019年至2021年，普萊得研發(fā)投入分別為1,345.97萬元、1,445.03萬元和2,301.85萬元，占營業(yè)收入比重分別為4.56%、3.69%和3.42%。經(jīng)計算，普萊得3年研發(fā)投入共計5092.85萬元。
報告期內(nèi)，普萊得研發(fā)費用率低于同行業(yè)可比上市公司均值。同期，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費用率平均值分別為4.79%、3.88%、3.47%。
另外，2021年，公司的研發(fā)投入同行墊底。2021年，銳奇股份研發(fā)投入為2,723.74萬元，康平科技研發(fā)投入為3,700.84萬元，巨星科技研發(fā)投入為30,976.34萬元。
2019年末至2021年末，普萊得的員工人數(shù)分別為446人、688人、759人，其中已繳納社會保險的員工人數(shù)分別261人、451人和668人，占員工總數(shù)的比例分別為58.52%、65.55%和88.01%；未繳納社保人數(shù)分別為185人、237人和91人，占員工總數(shù)的比例分別為41.48%、34.45%和11.99%。
而報告期各期末，公司公積金繳納人數(shù)分別為38人、43人、333人，未繳納公積金人數(shù)分別為408人、645人和426人，未繳納公積金人數(shù)占員工總數(shù)的比例分別為91.48%、93.75%、56.13%。
對此，普萊得表示，報告期內(nèi)，公司依據(jù)國家和地方各級政府的相關(guān)規(guī)定，積極為員工繳納社會保險及住房公積金，逐步提高繳納比例，但仍存在部分員工未繳納社保、住房公積金的情況。公司存在被追繳社會保險和住房公積金的風(fēng)險，同時存在被主管部門處罰的風(fēng)險。
擬深交所創(chuàng)業(yè)板上市募資5.6億元
招股書顯示，自成立以來，普萊得一直從事電動工具研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)具有較強競爭力的電動工具專業(yè)制造商之一，致力于成為電動工具領(lǐng)域ODM專業(yè)制造商和OBM品牌商。經(jīng)過多年技術(shù)積累和發(fā)展，公司產(chǎn)品已覆蓋電熱類、噴涂類、釘槍類、吹吸類、沖磨類、蒸汽類等六大產(chǎn)品系列、300余種規(guī)格型號，廣泛應(yīng)用于家庭裝修、工業(yè)制造、建筑施工、園林維護等多個領(lǐng)域。
截至招股說明書簽署之日，楊偉明、韓挺為普萊得的控股股東、實際控制人。楊偉明通過直接持有及金華億和、金華卓屹和誠昊電器合計控制普萊得59.27%的股份；韓挺通過直接持有及科隆塑膠合計控制普萊得30.20%的股份；兩人合計控制89.47%的股份，為普萊得共同的控股股東、實際控制人。
楊偉明：1969年11月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，中專學(xué)歷。1988年7月至1996年4月任金華市水電工程處機械廠營業(yè)部經(jīng)理；1996年4月至2003年8月任金華市環(huán)亞貿(mào)易有限公司執(zhí)行董事；2003年7月至2020年11月任金華市盛康物資有限公司執(zhí)行董事；2011年1月至今任金華市誠昊電器有限公司執(zhí)行董事；2015年12月至今任金華斯貝斯進出口有限公司執(zhí)行董事；2018年5月至今任金華市盛康軸承有限公司執(zhí)行董事；2019年3月至今任普得萊（浙江）商業(yè)管理有限公司執(zhí)行董事；2005年11月至2020年7月歷任普萊得有限監(jiān)事、總經(jīng)理、執(zhí)行董事等職務(wù)，2020年7月至今任公司董事長兼總經(jīng)理。
韓挺：1984年7月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷。2017年8月至今任科隆塑膠執(zhí)行董事；2015年12月至今任斯貝斯進出口監(jiān)事；2005年11月至2020年7月歷任普萊得有限執(zhí)行董事、總經(jīng)理、監(jiān)事等職務(wù)；2020年7月至今任公司董事。
普萊得擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次公開發(fā)行股票總數(shù)不超過1,900萬股（含本數(shù)），本次公開發(fā)行不安排股東公開發(fā)售股份。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為光大證券股份有限公司，保薦代表人為何科嘉、方鍵。公司擬募集資金56,144.72萬元，全部用于年產(chǎn)800萬臺DC鋰電電動工具項目。
2021年凈現(xiàn)比0.5收現(xiàn)比0.84
招股書顯示，2018年至2021年，普萊得實現(xiàn)營業(yè)收入分別為26,055.89萬元、36,150.57萬元、54,659.41萬元、78,101.07萬元，凈利潤分別為3,194.58萬元、3,683.88萬元、6,876.12萬元、9,515.83萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,210.12萬元、3,700.39萬元、6,774.74萬元、9,513.11萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,975.23萬元、3,420.65萬元、5,182.36萬元、8,215.63萬元。
同期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,840.22萬元、4,252.79萬元、8,458.45萬元、4,804.94萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為28,302.33萬元、29,142.46萬元、39,295.69萬元、65,236.83萬元。
經(jīng)計算，2018年至2021年，公司收現(xiàn)比分別為1.09、0.81、0.72、0.84，凈現(xiàn)比分別為0.58、1.15、1.23、0.50。
2022年1-3月，普萊得營業(yè)收入16,169.82萬元，同比增長42.19%；歸屬于母公司所有者的凈利潤2,539.72萬元，同比增長148.69%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤2,349.63萬元，同比增長159.08%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,495.84萬元，同比增長174.07%。
2022年1-6月，普萊得預(yù)計營業(yè)收入34,800.00-38,400萬元，同比增長18.82%-31.11%；歸屬于母公司所有者的凈利潤5,400.00-6,000.00萬元，同比增長65.49%-83.88%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤4,900.00-5,500.00萬元，同比增長66.08%-86.42%。
ODM業(yè)務(wù)貢獻9成收入
招股書顯示，普萊得長期專注于電熱類、噴涂類、釘槍類、吹吸類等電動工具產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2019年至2021年，電熱類收入分別為14,953.38萬元、17,021.10萬元、24,563.62萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為51.18%、43.76%、36.81%；噴涂類收入分別為8,893.30萬元、13,454.24萬元、28,188.22萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為30.44%、34.59%、42.25%；釘槍類收入分別為2,597.91萬元、4,611.90萬元、7,586.38萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為8.89%、11.86%、11.37%。
按照業(yè)務(wù)模式劃分，報告期內(nèi)，普萊得主營業(yè)務(wù)分為ODM與OBM業(yè)務(wù)。ODM模式是指通過自主研發(fā)和設(shè)計，公司根據(jù)客戶需求生產(chǎn)出符合市場需求的產(chǎn)品并銷售給品牌客戶的模式。OBM模式是指公司依托在研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)制造方面的優(yōu)勢，根據(jù)終端消費者市場需求和產(chǎn)品定位，以自有品牌在國內(nèi)外市場進行銷售，實現(xiàn)品牌價值和企業(yè)競爭力同步提升的模式。
報告期內(nèi)，普萊得ODM業(yè)務(wù)收入分別為27,421.76萬元、35,229.64萬元和60,660.17萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為93.86%、90.58%和90.91%；OBM業(yè)務(wù)收入分別為1,794.65萬元、3,662.87萬元、6,064.36萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為6.14%、9.42%和9.09%。
普萊得在招股書中做出了ODM業(yè)務(wù)模式風(fēng)險提示。公司綜合考慮電動工具行業(yè)的國際產(chǎn)業(yè)鏈格局、客戶需求、公司發(fā)展目標(biāo)及產(chǎn)品盈利空間等因素，結(jié)合公司產(chǎn)品系列的技術(shù)優(yōu)勢、生產(chǎn)工藝水平及人才儲備等，通過持續(xù)提升優(yōu)勢產(chǎn)品品質(zhì)和性能，增強客戶粘性，拓展產(chǎn)品系列，以滿足Stanley Black&Decker（史丹利·百得）、BOSCH（博世）、Makita（牧田）、Metabo（麥太保）、Einhell（安海）、ADEO（安達屋）、Kingfisher（翠豐）、Harbor Freight Tools（HFT）等世界知名品牌商和零售商采購需求，持續(xù)發(fā)展ODM業(yè)務(wù)。
普萊得表示，公司根據(jù)國內(nèi)外客戶訂單進行生產(chǎn)并完成交付，如果公司未來在產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品品質(zhì)及交貨時間等方面不能滿足客戶需求，將導(dǎo)致客戶流失，可能對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
外銷收入占比過半
報告期內(nèi)，普萊得外銷收入分別為16,562.04萬元、21,239.78萬元和41,011.15萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為56.69%、54.61%和61.46%；內(nèi)銷收入分別為12,654.38萬元、17,652.73萬元和25,713.38萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為43.31%、45.39%和38.54%。
普萊得產(chǎn)品出口歐洲、美洲、亞太等市場的近百個國家和地區(qū)，服務(wù)眾多國際知名電動工具品牌商及零售商。其中，美洲地區(qū)收入分別為4,171.30萬元、8,467.30萬元、22,018.80萬元，占外銷收入的比例分別為25.19%、39.87%、53.69%；歐洲地區(qū)收入分別為5,507.90萬元、8,318.00萬元、13,615.17萬元，占外銷收入的比例分別為33.26%、39.16%、33.20%；亞洲地區(qū)收入分別為6,715.15萬元、4,278.76萬元、5,201.00萬元，占外銷收入的比例分別為40.55%、20.15%、12.68%。
毛利率逐年下滑主營業(yè)務(wù)毛利率居同行可比公司首位
報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為33.83%、32.43%和29.57%，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為33.66%、32.33%和29.39%。
報告期內(nèi)，普萊得主營業(yè)務(wù)毛利率高于同行業(yè)可比上市公司。同期，同行業(yè)可比上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為26.87%、28.38%、20.61%。其中，銳奇股份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為20.21%、19.00%、12.14%；康平科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為27.82%、33.15%、24.77%；巨星科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為32.59%、32.98%、24.91%。
直接材料占主營業(yè)務(wù)成本近8成
報告期內(nèi)，公司營業(yè)成本分別為19,513.02萬元、26,475.17萬元和47,381.66萬元，隨著銷售規(guī)模擴大，公司營業(yè)成本逐年增加。
報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)成本包括直接材料、直接人工、制造費用、委托加工費和合同履約成本。其中，直接材料分別為15,297.84萬元、20,041.64萬元、37,097.85萬元，占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為78.93%、76.15%和78.75%，為公司主營業(yè)務(wù)成本的主要構(gòu)成項目及影響成本變動的主要因素。
普萊得表示，原材料價格波動將對公司的生產(chǎn)成本造成一定的影響。未來，如果主要原材料價格大幅波動而公司未采取有效措施予以應(yīng)對，將對公司的經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。
研發(fā)費用率逐年下降2021年研發(fā)投入同行墊底
2019年至2021年，普萊得研發(fā)投入分別為1,345.97萬元、1,445.03萬元和2,301.85萬元，占營業(yè)收入比重分別為4.56%、3.69%和3.42%。
同期，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費用率平均值分別為4.79%、3.88%、3.47%，連續(xù)三年高于普萊得。
招股書中披露了2021年同行業(yè)上市公司研發(fā)投入情況。2021年，銳奇股份研發(fā)投入為2,723.74萬元，康平科技研發(fā)投入為3,700.84萬元，巨星科技研發(fā)投入為30,976.34萬元，均高于普萊得。
社保公積金未足額繳納
2019年末至2021年末，普萊得的員工人數(shù)分別為446人、688人、759人，其中已繳納社會保險的員工人數(shù)分別261人、451人和668人，占員工總數(shù)的比例分別為58.52%、65.55%和88.01%；未繳納社保人數(shù)分別為185人、237人和91人，占員工總數(shù)的比例分別為41.48%、34.45%和11.99%。
而報告期各期末，公司公積金繳納人數(shù)分別為38人、43人、333人，未繳納公積金人數(shù)分別為408人、645人和426人，未繳納公積金人數(shù)占員工總數(shù)的比例分別為91.48%、93.75%、56.13%。
對此，普萊得表示，公司存被追繳社會保險和住房公積金及被主管部門處罰的風(fēng)險。報告期內(nèi)，公司依據(jù)國家和地方各級政府的相關(guān)規(guī)定，積極為員工繳納社會保險及住房公積金，逐步提高繳納比例，但仍存在部分員工未繳納社保、住房公積金的情況。公司存在被追繳社會保險和住房公積金的風(fēng)險，同時存在被主管部門處罰的風(fēng)險。
