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8月5日，龍蟠科技披露2022半年度報告，上半年來，由于磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)板塊為公司創(chuàng)造盈利增長點，公司業(yè)績呈大幅增長態(tài)勢，其中，實現(xiàn)營業(yè)收入60.1億元，同比增長371.12%；歸屬于母公司所有者的凈利潤4.33億元，同比增長196.32%。
資料顯示，龍蟠科技成立于2003年，主要從事車用環(huán)保精細化學(xué)品和磷酸鐵鋰正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，建立了涵蓋集潤滑油、柴油發(fā)動機尾氣處理液、發(fā)動機冷卻液、車用養(yǎng)護品等于一體的產(chǎn)品體系，產(chǎn)品被應(yīng)用于汽車整體制造、汽車后市場、工程機械、新能源汽車動力電池、儲能電池等領(lǐng)域。
值得注意的是，2021年，公司業(yè)績就已大幅增長，其中營業(yè)收入同比增長111.72%，歸母凈利潤同比增長72.98%，據(jù)太平洋證券研報分析，2021年磷酸鐵鋰需求進入爆發(fā)期，公司產(chǎn)能居前，將成為長期利潤增長點。
另外，2021年公司已完成對貝特瑞磷酸鐵鋰資產(chǎn)的并購，年產(chǎn)能為3萬噸，連續(xù)多年位居行業(yè)前列，擁有寧德時代、比亞迪等頭部電池廠商的客戶資源，公司得以快速切入新能源車領(lǐng)域。
不過，龍蟠科技也在2022半年報中表示，隨著2021年磷酸鐵鋰供不應(yīng)求價格迅速上漲，部分上下游企業(yè)開始跨業(yè)進軍磷酸鐵鋰行業(yè)，行業(yè)內(nèi)的各大生產(chǎn)企業(yè)也紛紛投資擴產(chǎn)，迅速搶占市場份額，公司若不能持續(xù)加大在磷酸鐵鋰方面的資金投入，仍存在被競爭對手瓜分市場份額，喪失行業(yè)地位的風(fēng)險。
在車用養(yǎng)護品等導(dǎo)入期市場，龍蟠科技稱，市場競爭呈現(xiàn)出“小”、“散”、“亂”的特點，尚未出現(xiàn)具有市場影響力的優(yōu)勢品牌，公司如不能緊跟市場形勢，及時開展技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，則存在喪失市場先機，不能繼續(xù)開發(fā)新增長點以保持公司高速增長的風(fēng)險。
二級市場上，公司股價自2021年下半年開始大幅走強，并于2021年10月28日創(chuàng)下歷史最高價71.04元，不過此后，公司股價開始走下坡路，2022年以來，公司股價小幅回升，但最高股價仍不及40元，截至今日收盤，公司股價報36.42元/股，最新市值205.8億元。
國金證券研報認(rèn)為，公司把握磷酸鐵鋰需求趨勢，加速進行產(chǎn)能建設(shè)，伴隨產(chǎn)能提升，公司預(yù)計將進入發(fā)展快車道，預(yù)測公司2022-2024年歸母凈利潤分別為7.68億元、9.04億元、10.06億元，對應(yīng)PE為21、18、16倍，維持“增持”評級。
