手機(jī)版 | 網(wǎng)站導(dǎo)航
觀察家網(wǎng) > 國內(nèi) >

【全球報(bào)資訊】超330家機(jī)構(gòu)調(diào)研!中來股份背板出貨量預(yù)計(jì)將超2.2億平方米;電感龍頭順絡(luò)電子布局汽車電子領(lǐng)域

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 | 2022-08-10 15:49:34

8月3日-8月8日,機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中,中來股份、順絡(luò)電子分別接待333家、114家機(jī)構(gòu)調(diào)研,調(diào)研要點(diǎn)如下。

中來股份調(diào)研要點(diǎn):在研TOPCon3.0技術(shù)有望降低非硅成本;預(yù)計(jì)今年或明年上半年電池產(chǎn)線將取得碳足跡認(rèn)證;涂覆型背板占比的大幅提高促進(jìn)毛利率增長(zhǎng),今年背板出貨量將超2.2億平方米


(資料圖片)

8月5日,國信證券等333家機(jī)構(gòu)對(duì)中來股份(300393.SZ)進(jìn)行調(diào)研活動(dòng),董事長(zhǎng)、總經(jīng)理林建偉等人回答機(jī)構(gòu)提問。

中來股份專注于光伏輔材、電池組件、系統(tǒng)集成等產(chǎn)品的創(chuàng)新性研發(fā)與高品質(zhì)制造,是全球N型單晶雙面電池制造商及背板制造商。

1.在研TOPCon3.0技術(shù)有望降低非硅成本

公司高效電池組件毛利率改善主要原因在于訂單定價(jià)機(jī)制發(fā)生改變,且公司對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)能力、對(duì)供應(yīng)鏈成本的控制能力較去年有了較大的改善和提升。

TOPCon產(chǎn)能目前布局在泰州和太原,泰州有TOPCon 1.0和2.0技術(shù)產(chǎn)能,太原有2.0技術(shù)產(chǎn)能。非硅成本方面:

泰州TOPCon1.0產(chǎn)能為老產(chǎn)能,非硅成本相對(duì)偏高,約比泰州2.0產(chǎn)能高5分/W以上,泰州2.0產(chǎn)能為新建的1.5GW產(chǎn)線,因規(guī)模有限非硅成本約比PERC高5-7分/W;

山西項(xiàng)目一期首批4GW也使用TOPCon2.0技術(shù),目前已投產(chǎn),正處于爬坡階段,尚未有具體數(shù)據(jù),一期后續(xù)4GW和二期8GW項(xiàng)目都正在融資,該產(chǎn)線非硅成本目標(biāo)約比PERC高3-5分/W。

公司電池銀漿耗量從剛布局時(shí)的160mg/片降到130mg/片,預(yù)計(jì)后續(xù)可降到100mg/片,明年目標(biāo)是60-70 mg/片。一方面通過柵線設(shè)置提升漿料印刷能力來降低銀耗,另一方面通過尋找銀漿替代品減少銀耗。

未來TOPCon3.0技術(shù)投入使用,非硅成本有望做到與PERC基本持平。

2.預(yù)計(jì)今年或明年上半年電池產(chǎn)線將取得碳足跡認(rèn)證

TOPCon電池主要優(yōu)勢(shì)在于單位設(shè)備投資額相對(duì)較低、電池效率提升空間大、規(guī)模越大非硅成本越低。

公司具備IBC技術(shù)且有過小批量出貨,但由于成本較高,所以決定將TOPCon和IBC結(jié)合研究TBC技術(shù),目前已取得進(jìn)展。

未來規(guī)劃的電池技術(shù)路線是TOPCon1.0-TOPCon2.0-TOPCon3.0-TBC-鈣鈦礦疊層。

公司已在今年上半年開始布局碳足跡認(rèn)證工作,預(yù)計(jì)在今年或明年上半年取得相關(guān)認(rèn)證。

3.涂覆型背板占比大幅提高促進(jìn)毛利率增長(zhǎng)

公司上半年背板出貨1.2億平方米,其中涂覆型背板占比達(dá)到約90%,因此整體毛利率有所增長(zhǎng)。

今年計(jì)劃新增5000萬平方米的背板產(chǎn)能,上半年部分產(chǎn)能釋放,同時(shí)公司在持續(xù)進(jìn)行技術(shù)工藝改進(jìn),包括運(yùn)用精益管理的方法。2022年出貨目標(biāo)預(yù)計(jì)2.2億平方米以上。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

浙商證券:公司光伏背板產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張,TOPCon電池先發(fā)優(yōu)勢(shì)突出,組件盈利顯著改善,光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)??焖贁U(kuò)張,具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。

上海證券:公司電池與組件業(yè)務(wù)盈利恢復(fù),光伏應(yīng)用系統(tǒng)業(yè)務(wù)快速拓展,背板盈利能力大幅提升,產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。

順絡(luò)電子調(diào)研要點(diǎn):布局汽車電子領(lǐng)域,與頭部客戶簽訂合作協(xié)議;一體成型電感批量供貨于消費(fèi)電子和汽車等行業(yè);四處工業(yè)園建設(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)

8月3日-8月8日,華泰證券等114家機(jī)構(gòu)對(duì)順絡(luò)電子(002138.SZ)進(jìn)行調(diào)研活動(dòng),董事會(huì)秘書徐祖華等人回答機(jī)構(gòu)提問。

順絡(luò)電子是一家專業(yè)從事各類片式元器件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),主要產(chǎn)品包括片式電感/磁珠、片式壓敏電阻/NTC熱敏電阻等,并提供相關(guān)的EMC/ESD方案。

1.布局汽車電子領(lǐng)域,與頭部客戶簽訂合作協(xié)議

上半年汽車電子在諸多不利的外部環(huán)境影響下仍實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng),主要由于電動(dòng)汽車市場(chǎng)需求的增加。公司汽車電子產(chǎn)品涵蓋汽車電池管理系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、車載充電系統(tǒng)(OBC)、車聯(lián)網(wǎng)、大燈控制系統(tǒng)、電機(jī)管理系統(tǒng)、車身控制系統(tǒng)、影音娛樂系統(tǒng)等。

公司在汽車電子新能源電動(dòng)化和智能化應(yīng)用領(lǐng)域布局多年并專設(shè)下屬公司,也與行業(yè)頭部客戶再續(xù)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。目前汽車用高可靠性電子變壓器等產(chǎn)品已被海內(nèi)外眾多知名汽車電子企業(yè)和新能源汽車企業(yè)批量采購,大量新業(yè)務(wù)正在設(shè)計(jì)導(dǎo)入過程中。

2.一體成型電感批量供貨于消費(fèi)電子和汽車等行業(yè)

公司一體成型電感可應(yīng)用于高端手機(jī)、消費(fèi)電子、服務(wù)器和汽車電子等領(lǐng)域,目前可實(shí)現(xiàn)大批量化供貨,已布局大尺寸、小尺寸型號(hào)以及WTX產(chǎn)品類型,并于2021年投資設(shè)立淮安順絡(luò)文盛電子有限公司,主要供應(yīng)一體成型電感。

上半年度一體成型電感批量化銷售主要由手機(jī)應(yīng)用、汽車電子應(yīng)用、工控應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)模塊端等場(chǎng)景貢獻(xiàn),公司將持續(xù)加大研發(fā)投入。

3.四處工業(yè)園建設(shè)正在順利推進(jìn)

公司投資規(guī)劃建立了上海松江工業(yè)園、東莞鳳凰工業(yè)園、湖南湘潭工業(yè)園、總部研發(fā)中心大樓,目前:

上海松江工業(yè)園一期主體正處于裝修設(shè)計(jì)階段,受國內(nèi)大環(huán)境影響裝修進(jìn)度滯后,具體裝修及投產(chǎn)工作正在開始布局,按照建造驗(yàn)收情況安排分步裝修和投產(chǎn),不影響汽車電子產(chǎn)品的供應(yīng)及發(fā)展;

東莞鳳凰工業(yè)園一期搬遷工作完成,順利生產(chǎn);

湖南湘潭一期廠房已正常投產(chǎn);

順絡(luò)總部研發(fā)中心大樓正在按期建設(shè)中。

4.重點(diǎn)產(chǎn)品板塊進(jìn)展情況如下

小型化高端精密疊層電感器:公司疊層平臺(tái)的0201高精密電感產(chǎn)品市場(chǎng)綜合產(chǎn)銷量占有率目前居全球前列,01005及008004型疊層電感產(chǎn)品可應(yīng)用于5G PA模塊端、小型化智能終端等,目前公司正在與模塊端及智能終端的海內(nèi)外大客戶共同開拓市場(chǎng),目前大客戶開拓項(xiàng)目進(jìn)展順利;

微波器件LTCC產(chǎn)品:目前除在基站企業(yè)通訊ICT應(yīng)用,還應(yīng)用到了高端手機(jī)、智能終端、工控類、網(wǎng)通、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中;

陶瓷產(chǎn)品:公司精細(xì)陶瓷產(chǎn)品已與國內(nèi)外多家知名企業(yè)保持深度開發(fā)與合作,重點(diǎn)銷售產(chǎn)品為智能穿戴產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)件,同時(shí)研發(fā)拓展手機(jī)配件、背板業(yè)務(wù)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

光大證券:公司汽車電子業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng),占比不斷提升,進(jìn)入放量期,同時(shí)作為國內(nèi)電感龍頭,產(chǎn)品邊界不斷拓展。

中國銀河證券:消費(fèi)類市場(chǎng)下滑拖累增速,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著,毛利率受多重因素影響承壓,靜待消費(fèi)市場(chǎng)回暖與新興市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng),平臺(tái)型公司競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。

標(biāo)簽: 汽車電子 順絡(luò)電子

  • 標(biāo)簽:汽車電子,順絡(luò)電子

上一篇:

下一篇:

相關(guān)推薦