今年以來(lái)，常熟農(nóng)商行頗受市場(chǎng)關(guān)注，多次迎來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研并獲得基金加倉(cāng)，在外界普遍看好之下，銀行自身也如期交出了營(yíng)收凈利雙增的“期中考”成績(jī)。不過(guò)業(yè)績(jī)向好的同時(shí)，這家地處江蘇省的銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入?yún)s一反常態(tài)地出現(xiàn)大幅下滑、代理業(yè)務(wù)收入收縮明顯，而地處同省的張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入或代理業(yè)務(wù)收入也有小幅降低。對(duì)此，8月16日，北京商報(bào)記者從常熟農(nóng)商行獲悉，造成手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入大幅下滑的原因與理財(cái)收入延期確認(rèn)有關(guān)。
營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)
8月15日，常熟農(nóng)商行如期公布2022年半年度報(bào)告。今年上半年，常熟農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增，營(yíng)收同比增長(zhǎng)18.86%至43.74億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)19.96%至12.01億元。
對(duì)比同省份目前已公布2022年半年報(bào)的張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行來(lái)看，常熟農(nóng)商行營(yíng)收和凈利規(guī)模均位居首位。2022年1-6月，張家港農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.53億元，同比增長(zhǎng)5.74%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)7.62億元，同比增長(zhǎng)27.76%。江陰農(nóng)商行報(bào)告期內(nèi)則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.36億元，同比增長(zhǎng)25.96%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.75億元，同比增長(zhǎng)22.1%。
業(yè)績(jī)維持兩位數(shù)增長(zhǎng)的同時(shí)，常熟農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量也保持穩(wěn)定。截至2022年6月末，常熟農(nóng)商行不良貸款率為0.8%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為535.83%，較年初上升4.01個(gè)百分點(diǎn)。
在金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱看來(lái)，常熟農(nóng)商行2022年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，營(yíng)收、凈利均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)大增，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持較好水平，后續(xù)發(fā)展獲得多數(shù)機(jī)構(gòu)看好。
事實(shí)上，今年以來(lái)，常熟農(nóng)商行的確頗受市場(chǎng)歡迎，在機(jī)構(gòu)調(diào)研的銀行中頻頻出現(xiàn)該行“身影”。據(jù)常熟農(nóng)商行2022年半年度報(bào)告透露，截至6月30日，該行共接待調(diào)研68次，接待人數(shù)超千人。與此同時(shí)，常熟農(nóng)商行還獲得了多家基金加倉(cāng)，例如，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合型證券投資基金增持約4327.14萬(wàn)股，持股比例增至2.96%;嘉實(shí)基金-社?；?6042組合增持約6557.21萬(wàn)股，持股比例增至2.39%。
另從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日收盤(pán)，常熟農(nóng)商行股價(jià)為7.55元/股，較前日下跌0.92%，不過(guò)拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，年初至今，常熟農(nóng)商行股價(jià)漲幅達(dá)17.51%，漲幅位居同省其他上市農(nóng)商行前列。
手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入大幅縮水
營(yíng)收凈利表現(xiàn)亮眼的同時(shí)，常熟農(nóng)商行非利息凈收入中的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入?yún)s一反常態(tài)地出現(xiàn)大幅下滑。
從營(yíng)收組成來(lái)看，常熟農(nóng)商行主要營(yíng)收來(lái)源為利息凈收入，報(bào)告期內(nèi)，該項(xiàng)收入同比增長(zhǎng)20.84%至37.76億元;非利息凈收入增速放緩，報(bào)告期內(nèi)，同比增長(zhǎng)7.69%至5.98億元，而上年同期增速則為44.11%。
具體來(lái)看，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑顯著，報(bào)告期內(nèi)，常熟農(nóng)商行該項(xiàng)收入同比減少98.98%至196.8萬(wàn)元，而在2020年、2021年同期，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增速為-5.77%、52.81%。
細(xì)究手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑原因，或與代理業(yè)務(wù)收入收縮有關(guān)，上半年，常熟農(nóng)商行代理業(yè)務(wù)降幅明顯，同比減少81.34%至4466.2萬(wàn)元，而2020年、2021年同期的同比增速分別為18.02%和161.55%。
對(duì)于手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入大幅下滑的原因，有券商觀點(diǎn)認(rèn)為，這主要是去年凈值化轉(zhuǎn)型結(jié)束，新產(chǎn)品的收入確認(rèn)有一定遲滯所致。8月16日北京商報(bào)記者從常熟農(nóng)商行獲悉，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降主要是和理財(cái)收入確認(rèn)頻次有關(guān)，今年是凈值化轉(zhuǎn)型的第一年，目前該行還未確定以什么頻次計(jì)入到表內(nèi)，理財(cái)收入延期確認(rèn)，使得該項(xiàng)收入出現(xiàn)同比下滑，而代理業(yè)務(wù)主要是理財(cái)業(yè)務(wù)為主，下滑也與收入延期確認(rèn)有關(guān)。
對(duì)比張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行來(lái)看，2022年上半年江陰農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也同比下降15.77%至6293.5萬(wàn)元;而張家港農(nóng)商行報(bào)告期內(nèi)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入則同比增長(zhǎng)83.93%至3359.8萬(wàn)元，不過(guò)，該行這一凈收入增長(zhǎng)主要依靠的是電子銀行手續(xù)費(fèi)收入，代理業(yè)務(wù)收入報(bào)告期內(nèi)也出現(xiàn)了小幅下滑，同比下降3.93%至8192.9萬(wàn)元。
廖鶴凱認(rèn)為，上述銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入或代理業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下滑的原因可能是受市場(chǎng)環(huán)境的影響，加之“資管新規(guī)”正式開(kāi)始實(shí)行，多家銀行出于具體業(yè)務(wù)情況以及合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)考量縮減了相關(guān)業(yè)務(wù)，造成這部分業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，后續(xù)隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型逐步推進(jìn)這部分業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)有恢復(fù)空間。
投管行擴(kuò)張進(jìn)行中
得益于異地布局模式，常熟農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模居江蘇省上市農(nóng)商行首位，截至2022年6月末，該行總資產(chǎn)達(dá)2748.94億元，較年初增長(zhǎng)11.48%。
據(jù)了解，常熟農(nóng)商行于2019年發(fā)起設(shè)立首家投資管理型村鎮(zhèn)銀行興福村鎮(zhèn)銀行，并通過(guò)投資管理行控股其他村鎮(zhèn)銀行。截至報(bào)告期末，常熟農(nóng)商行設(shè)立的168家分支機(jī)構(gòu)已覆蓋常熟、無(wú)錫、南通等10余個(gè)地市，32家村鎮(zhèn)銀行地處鄂、豫、蘇、滇、瓊、粵6省。
從營(yíng)收分布來(lái)看，常熟以外的江蘇省內(nèi)地區(qū)異地分支機(jī)構(gòu)及村鎮(zhèn)銀行收入貢獻(xiàn)占常熟農(nóng)商行總營(yíng)收比重高達(dá)58.33%，江蘇省外地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行收入貢獻(xiàn)占比也有16.3%。
興福村鎮(zhèn)銀行仍在持續(xù)擴(kuò)張中。2021年12月14日，常熟農(nóng)商行曾發(fā)布公告宣布，控股子公司興福村鎮(zhèn)銀行就收購(gòu)珠海南屏村鎮(zhèn)銀行30%股權(quán)事宜，于2021年12月13日與包商銀行和蒙商銀行簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購(gòu)需支付對(duì)價(jià)3640.56萬(wàn)元。2022年5月26日，廣東銀保監(jiān)局同意興福村鎮(zhèn)銀行受讓蒙商銀行所持珠海南屏村鎮(zhèn)銀行的3000萬(wàn)股股份。受讓后，興福村鎮(zhèn)銀行持有珠海南屏村鎮(zhèn)銀行3000萬(wàn)股股份，占該行總股本的30%。對(duì)于收購(gòu)珠海南屏村鎮(zhèn)銀行30%股權(quán)，常熟農(nóng)商行表示，這實(shí)現(xiàn)了投管行成立以來(lái)的首單對(duì)外收購(gòu)，村行發(fā)展空間進(jìn)一步打開(kāi)。
在2022年半年度報(bào)告中，常熟農(nóng)商行也披露了興福村鎮(zhèn)銀行業(yè)績(jī)情況，報(bào)告期內(nèi)，興福村鎮(zhèn)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.8億元，同比增幅33.01%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.23億元，同比增幅22.71%。
江蘇省內(nèi)農(nóng)商行眾多，未來(lái)常熟農(nóng)商行該如何與旗下村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行協(xié)同，增強(qiáng)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力?零壹研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，常熟農(nóng)商行地處江蘇，良好的區(qū)域經(jīng)濟(jì)為常熟農(nóng)商行提供了發(fā)展的基礎(chǔ)，村鎮(zhèn)銀行的布局則為常熟農(nóng)商行輸出業(yè)務(wù)能力、拓展異地市場(chǎng)提供了路徑。
