財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊上半年業(yè)績(jī)大增超6倍的中礦資源(002738.SZ)正拓寬業(yè)務(wù)邊界。
8月31日，中礦資源發(fā)布公告稱，擬與寧波韻升股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧波韻升”）共同發(fā)起設(shè)立合資公司，在非洲收購(gòu)合適的稀土項(xiàng)目并通過(guò)項(xiàng)目公司進(jìn)行稀土礦的勘探、開發(fā)、礦權(quán)投資。
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公告顯示，合資公司的注冊(cè)資本為5500萬(wàn)元人民幣，其中，中礦資源持股比例為55%，寧波韻升的持股比例為45%。
根據(jù)雙方合作協(xié)議，同等條件下，稀土礦勘查工作優(yōu)先由中礦資源承擔(dān)；開采的稀土礦產(chǎn)品首先滿足寧波韻升的采購(gòu)需求，項(xiàng)目公司以合同約定定價(jià)機(jī)制提供給寧波韻升稀土礦產(chǎn)品；除稀土礦產(chǎn)品外的其他礦產(chǎn)品，同等條件下，中礦資源有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，并有權(quán)按合同約定定價(jià)機(jī)制購(gòu)買。
中礦資源將此次合作稱為“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，并表示將充分發(fā)揮公司固體礦產(chǎn)勘查優(yōu)勢(shì)和寧波韻升在稀土應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，有利于公司繼續(xù)擴(kuò)大礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)公司的盈利能力。
不過(guò)，中礦資源也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，稀土礦的勘探、開發(fā)周期較長(zhǎng)，存在較大的不確定性。本次投資可能存在未能按期建設(shè)完成、未能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，中礦資源于2014年上市，公司以地勘業(yè)務(wù)起家，此后通過(guò)三次重要收購(gòu)，即收購(gòu)江西東鵬新材進(jìn)入稀有輕金屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、收購(gòu)Cabot特殊流體事業(yè)部步入銣銫鹽賽道、收購(gòu)津巴布韋Bikita鋰礦，公司逐漸轉(zhuǎn)型鋰鹽+銫銣雙主業(yè)布局。
目前，中礦資源主要利潤(rùn)來(lái)自于鋰鹽業(yè)務(wù)。
今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.12億元，同比增長(zhǎng)290.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)13.23億元，同比增長(zhǎng)663.85%。其中，鋰電新能源原料開發(fā)與利用業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.17億元，同比增長(zhǎng)1128.39%，收入占比達(dá)到79.64%。
相比之下，中礦資源的固體礦產(chǎn)勘查和礦權(quán)開發(fā)業(yè)務(wù)上半年?duì)I收僅6305萬(wàn)元，營(yíng)收占比僅1.85%。
在鋰礦產(chǎn)能方面，中礦資源現(xiàn)有2.5萬(wàn)噸鋰鹽生產(chǎn)線已于2021年11月建成并成功點(diǎn)火投產(chǎn)，目前產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷售。同時(shí)，公司計(jì)劃在原有2.5萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)能的基礎(chǔ)上進(jìn)一步建設(shè)3.5萬(wàn)噸鋰鹽生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)在2025年之前可實(shí)現(xiàn)6萬(wàn)噸產(chǎn)能。
中信建投證券表示，Bikita項(xiàng)目完成2022年6萬(wàn)噸透鋰長(zhǎng)石精礦粉出口手續(xù)辦理，首批2萬(wàn)噸透鋰長(zhǎng)石精礦粉開始起運(yùn)回國(guó)。依然看好鋰鹽價(jià)格上行，隨著2022年下半年中礦資源鋰精礦自給率修復(fù)，預(yù)計(jì)2022年下半年公司業(yè)績(jī)將出現(xiàn)較大幅度環(huán)比提升。預(yù)計(jì)公司2022-2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)30.75/45.65/65.66億元，對(duì)應(yīng)PE10.7/7.2/5倍。
對(duì)于稀土行業(yè)，中郵證券分析師李帥華認(rèn)為，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，能源革命和雙碳背景下，新能源汽車、風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域?qū)⒏咚侔l(fā)展，拉動(dòng)磁材需求不斷攀升，利好稀土行業(yè)。
近兩年以來(lái)，能源轉(zhuǎn)型對(duì)鋰、鎳、鈷等需求擴(kuò)大，鋰迅速晉升“白色石油”，價(jià)格飆漲，在這一輪鋰礦行情中，中礦資源股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升。2021年以前，中礦資源股價(jià)一直未突破20元/股。Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，中礦資源股價(jià)區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)88.8%，并于8月30日盤中創(chuàng)下歷史最高價(jià)104.81元/股。
