萬(wàn)億儲(chǔ)能行業(yè)的市場(chǎng)化前奏才剛剛響起，龍頭產(chǎn)能的規(guī)?；^量已然開(kāi)始。而大手筆擴(kuò)產(chǎn)之后，電池企業(yè)收獲的將是提前上岸的入場(chǎng)券還是船只擱淺的警告，值得觀看。
根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目庫(kù)的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模46.1GW，占全球市場(chǎng)總規(guī)模的22%，同比增長(zhǎng)30%。這其中，市場(chǎng)增量主要來(lái)自新型儲(chǔ)能，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到5.73GW，同比增長(zhǎng)75%。
由于電化學(xué)儲(chǔ)能具有響應(yīng)速度快、技術(shù)相對(duì)成熟、能量密度大、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，隨著電池材料規(guī)模效應(yīng)逐漸加深和成本逐漸降低，以及行業(yè)政策持續(xù)利好、新能源汽車(chē)加速放量，電化學(xué)儲(chǔ)能已然進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，并成為儲(chǔ)能項(xiàng)目市場(chǎng)增量的主流。
(資料圖)
隨著儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的商業(yè)價(jià)值日益凸顯，未來(lái)十年乃至更長(zhǎng)的周期，一條“長(zhǎng)坡厚雪”的超級(jí)賽道正在形成。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月28日，僅今年年內(nèi)，就有26個(gè)與儲(chǔ)能電池及動(dòng)力電池生產(chǎn)制造有關(guān)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目公布，它們的投資額合計(jì)將超2900億元，產(chǎn)能合計(jì)達(dá)820GWh。
“軍備競(jìng)賽”，唯快不破
新型儲(chǔ)能正在從“配角”走向“主角”。
英大證券今年5月的儲(chǔ)能行業(yè)深度報(bào)告指出，鋰離子電池儲(chǔ)能正處于超級(jí)爆發(fā)周期?！爱?dāng)前鐵鋰儲(chǔ)能成本較高，但在海外高電價(jià)地區(qū)已具有較好的經(jīng)濟(jì)性。鐵鋰電池是當(dāng)前應(yīng)用最成熟的電化學(xué)儲(chǔ)能，預(yù)計(jì)隨著成本降低以及循環(huán)壽命的提高，經(jīng)濟(jì)性將不斷提升?！?/p>
在此風(fēng)口下，產(chǎn)業(yè)鏈大戰(zhàn)一觸即發(fā)，最近三起儲(chǔ)能電池?cái)U(kuò)產(chǎn)事件的投資規(guī)模甚至都達(dá)到了“百億元”級(jí)別。
欣旺達(dá)（300207.SZ）規(guī)劃投資213億元用于50GWh的動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池產(chǎn)能項(xiàng)目，孚能科技（688567.SH）規(guī)劃了24GWh磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目，盡管未說(shuō)明投資金額，但公司也坦言“預(yù)計(jì)本項(xiàng)目投資金額較大”。
億緯鋰能9月28日公告，擬投資100億用于建設(shè)40GWh的儲(chǔ)能與動(dòng)力電池項(xiàng)目。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者以投資者身份致電億緯鋰能證券事務(wù)代表處，咨詢(xún)具體產(chǎn)能分配情況。公司相關(guān)人士表示，該項(xiàng)目才剛剛啟動(dòng)，具體還需要再規(guī)劃。另外，斥資百億投資儲(chǔ)能項(xiàng)目歸因于當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)較為景氣，同時(shí)該公司在儲(chǔ)能領(lǐng)域已布局多年。
據(jù)行業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)GGII（高工產(chǎn)業(yè)研究院）發(fā)布的最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2025年全球儲(chǔ)能電池出貨量（包括電力系統(tǒng)儲(chǔ)能、通信儲(chǔ)能、便攜式儲(chǔ)能等各類(lèi)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景）將達(dá)到476GWh，2021至2025年均復(fù)合增長(zhǎng)率超60%；家用儲(chǔ)能市場(chǎng)方面，GGII預(yù)計(jì)2025年全球裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到100GWh，較2021年增長(zhǎng)約14.6倍。
GGII指出，這其中，主要驅(qū)動(dòng)因素包括歐洲電價(jià)大幅高企、歐美日澳等地區(qū)稅收減免等政策逐步落地以及北美電網(wǎng)系統(tǒng)設(shè)施老舊、亞非拉地區(qū)缺乏強(qiáng)大電力設(shè)施建設(shè)投入引發(fā)的居民緊急備電需求等。
海外市場(chǎng)風(fēng)口正起的當(dāng)下，國(guó)內(nèi)風(fēng)光強(qiáng)制配儲(chǔ)也為儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)一步放量提供了海量的需求。2021年至今，全國(guó)共有24個(gè)省區(qū)發(fā)布了新能源配儲(chǔ)政策。
因此，儲(chǔ)能電池生產(chǎn)最先吸引的就是有動(dòng)力電池生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)。
一方面，儲(chǔ)能賽道尚未出現(xiàn)絕對(duì)的龍頭；另一方面，動(dòng)力電池企業(yè)在人才、技術(shù)、生產(chǎn)線等方面具有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，“動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池兩者在技術(shù)和制造工藝上接近，可以共用產(chǎn)線?！?/p>
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月27日，就有26個(gè)與儲(chǔ)能電池及動(dòng)力電池生產(chǎn)制造有關(guān)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目公布，它們的投資額合計(jì)將超2900億元，產(chǎn)能合計(jì)達(dá)820GWh，這其中的參與者正是以動(dòng)力電池的玩家為主。
僅億緯鋰能（300014.SZ）一家就在年內(nèi)包攬了五個(gè)與儲(chǔ)能電池項(xiàng)目相關(guān)的投資規(guī)劃。而上市公司寧德時(shí)代（300750.SZ）、欣旺達(dá)，即將上市的中創(chuàng)新航，以及未上市的海辰儲(chǔ)能、力神電池、寶豐集團(tuán)等均有百億元級(jí)項(xiàng)目現(xiàn)身其中。
值得一提的是，派能科技（688063.SH）和鵬輝能源（300438.SZ）此前還發(fā)布了定增方案，尋求擴(kuò)產(chǎn)儲(chǔ)能電池等項(xiàng)目的資金補(bǔ)充。日前，兩公司分別對(duì)問(wèn)詢(xún)函回復(fù)——兩家儲(chǔ)能電池廠商各自認(rèn)為，到2025年，將分別有約11GWh和6.17GWh的產(chǎn)能缺口。
派能科技在上交所的審核問(wèn)詢(xún)函回復(fù)中表示，預(yù)計(jì)自身家用儲(chǔ)能和非家用儲(chǔ)能市場(chǎng)的全球市場(chǎng)份額到2025年將分別達(dá)到14%和1%。屆時(shí)，其儲(chǔ)能產(chǎn)品的銷(xiāo)售量將分別達(dá)到14GWh和3.8GWh。派能科技由此判斷，到2025年，將約有11至12GWh的產(chǎn)能缺口。
“公司擬通過(guò)實(shí)施本次募投項(xiàng)目新增年產(chǎn)10GWh電芯產(chǎn)能，考慮項(xiàng)目建設(shè)及產(chǎn)能爬坡等，計(jì)劃于未來(lái)3-4年逐步達(dá)產(chǎn)?！迸赡芸萍荚诠嬷兄赋?。
“天下武功，唯快不破”的道理在本輪儲(chǔ)能擴(kuò)產(chǎn)潮中同樣成立。
今年5月30日，寧德時(shí)代廣東瑞慶時(shí)代動(dòng)力電池一工廠投產(chǎn)，首期投資120億元，規(guī)劃建設(shè)設(shè)計(jì)產(chǎn)能25GWh。值得一提的是，這一覆蓋動(dòng)力電池、儲(chǔ)能應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目從開(kāi)工到投產(chǎn)僅歷時(shí)14個(gè)月。
如此的產(chǎn)業(yè)競(jìng)賽還在另一動(dòng)力電池龍頭中創(chuàng)新航上發(fā)生。作為動(dòng)力電池出貨量前三，中創(chuàng)新航成功闖關(guān)聯(lián)交所，終于迎來(lái)“涅槃”。
9月25日，中創(chuàng)新航對(duì)外表示，中創(chuàng)新航成都基地項(xiàng)目建設(shè)快速推進(jìn)，新產(chǎn)線陸續(xù)建成投產(chǎn)，成都基地一期項(xiàng)目首批產(chǎn)品成功下線。據(jù)悉，該公司已經(jīng)在常州、廈門(mén)、成都、武漢、合肥、江門(mén)、眉山等多地設(shè)立了產(chǎn)業(yè)基地。去年11月，中創(chuàng)新航規(guī)劃產(chǎn)能從原來(lái)的2025年實(shí)現(xiàn)300GWh的目標(biāo)提升為500GWh。
此外，國(guó)軒高科（002074.SZ）、珠海冠宇（688772.SH）、德賽電池（000049.SZ）等也已啟動(dòng)了儲(chǔ)能電池的產(chǎn)能規(guī)劃。
“公司儲(chǔ)能電芯業(yè)務(wù)總規(guī)劃產(chǎn)能20GWh，其中一期投資16億元建設(shè)的4GWh產(chǎn)能力爭(zhēng)在2023年一季度正式投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)?！钡沦愲姵卦?月26日的調(diào)研活動(dòng)信息中披露。
激戰(zhàn)正酣，龍頭聯(lián)手
就儲(chǔ)能行業(yè)的產(chǎn)能規(guī)?？臻g而言，計(jì)量單位正在不斷刷新。
2018年，電化學(xué)儲(chǔ)能年度新增容量市場(chǎng)規(guī)模首次進(jìn)入了GWh時(shí)代。短短四年之后，2022年，電化學(xué)儲(chǔ)能電站單個(gè)項(xiàng)目的裝機(jī)容量便可達(dá)到GWh級(jí)。而TWh級(jí)產(chǎn)能的時(shí)代正在從想象走進(jìn)現(xiàn)實(shí)——有媒體報(bào)道稱(chēng)，中創(chuàng)新航2030年的規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)1TWh。
《2022中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展白皮書(shū)》（下稱(chēng)《白皮書(shū)》）寫(xiě)道，“新能源汽車(chē)企業(yè)已步入1-N發(fā)展階段，而儲(chǔ)能正處于0-1階段?！?/p>
《白皮書(shū)》將新能源汽車(chē)與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)類(lèi)比稱(chēng)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了快速起步期、過(guò)熱膨脹期，近幾年受補(bǔ)貼退坡影響，經(jīng)歷了行業(yè)出清階段。2021年是行業(yè)從出清期步入成長(zhǎng)早期的拐點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、穩(wěn)步成長(zhǎng)階段。而類(lèi)似于2016至2017年的新能源汽車(chē)行業(yè)，儲(chǔ)能行業(yè)正處于0到1階段，臨近商業(yè)爆發(fā)期拐點(diǎn)，有望從示范性應(yīng)用轉(zhuǎn)向運(yùn)營(yíng)性應(yīng)用。
不過(guò)，大戰(zhàn)之前，行業(yè)的頭部精英已搶先一步進(jìn)入規(guī)?；?jìng)爭(zhēng)的階段，龍頭之間正上演一場(chǎng)場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)酣戰(zhàn)。
據(jù)公開(kāi)信息，2021年以來(lái)，寧德時(shí)代已公告的新增動(dòng)力類(lèi)鋰電池及儲(chǔ)能類(lèi)鋰電池產(chǎn)能項(xiàng)目滿(mǎn)產(chǎn)后預(yù)計(jì)釋放產(chǎn)能將達(dá)353GWh；而億緯鋰能的規(guī)劃產(chǎn)能將是299.5GWh。
不過(guò)，激進(jìn)擴(kuò)張之后，上下游間是否能夠及時(shí)匹配，還將是未來(lái)行業(yè)需要面對(duì)的問(wèn)題。上述從業(yè)人士也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出了市場(chǎng)隱憂(yōu)?！霸牧瞎?yīng)肯定存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)產(chǎn)能利用率不可能很高，上下游銜接也不是同步進(jìn)行的，都有周期差?！?/p>
與此同時(shí)，儲(chǔ)能也是一個(gè)專(zhuān)業(yè)化程度較高的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，電芯、變流器以及管理系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)間存在一定的技術(shù)壁壘。因此，多數(shù)企業(yè)在致力于成為專(zhuān)業(yè)化廠商的同時(shí)，也開(kāi)始謀求上下游間多種形式的合作。
9月17日晚，億緯鋰能公告子公司億緯動(dòng)力與固德威簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在電池相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行更深層次的合作，繼續(xù)整合資源，發(fā)揮億緯動(dòng)力電池技術(shù)和制造經(jīng)驗(yàn)，利用雙方各自在技術(shù)、供應(yīng)保障及市場(chǎng)方面的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展能源領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作。
對(duì)于本次合作，億緯動(dòng)力表示，目前，公司已是固德威合格供應(yīng)商，本次簽約體現(xiàn)了對(duì)公司供貨能力和資格的認(rèn)可，提升了公司在儲(chǔ)能行業(yè)的市場(chǎng)拓展能力，對(duì)完善公司產(chǎn)業(yè)布局具有重要意義。
另一起龍頭間的牽手是中創(chuàng)新航與天齊鋰業(yè)（002466.SZ）。去年11月，中航鋰能更名為中創(chuàng)新航，一路高歌猛進(jìn)，闖關(guān)聯(lián)交所。
9月21日晚，天齊鋰業(yè)公告，全資子公司擬使用自有資金不超過(guò)1億美元，作為基石投資者參與認(rèn)購(gòu)中創(chuàng)新航在聯(lián)交所的首次公開(kāi)發(fā)行股份。
而今年5月，天齊鋰業(yè)H股上市前夕，其也與中創(chuàng)新航簽署了《戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議》和《碳酸鋰供應(yīng)框架協(xié)議》，雙方計(jì)劃在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)展開(kāi)相關(guān)合作。同時(shí)，中創(chuàng)新航亦作為基石投資人，投資約5000萬(wàn)美元參與了天齊鋰業(yè)的H股發(fā)行。
至此，兩家公司也將實(shí)現(xiàn)交叉持股。截至目前，中創(chuàng)新航也是頭部動(dòng)力電池企業(yè)中，少數(shù)與上游鋰業(yè)龍頭達(dá)成如此深度合作的電池企業(yè)。
日前，GGII公布了2022上半年儲(chǔ)能電池出貨量TOP5。從今年上半年儲(chǔ)能鋰電池總出貨量來(lái)看，寧德時(shí)代居首位，比亞迪緊隨其后，鵬輝能源、億緯鋰能并列第三，第四名為瑞浦蘭鈞，第五名為中創(chuàng)新航。
逐漸化身新能源賽道投資主角的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，正邁向萬(wàn)億市場(chǎng)空間。而儲(chǔ)能電池也將在其中占有重要的份額。不過(guò)，從0到1的起步階段，換擋超車(chē)一事在商戰(zhàn)中也不乏出現(xiàn)。儲(chǔ)能鋰電池的市場(chǎng)格局將是龍頭獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷還是百花齊放，皆有可能。
