財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 1月20日，光伏、儲(chǔ)能概念股表現(xiàn)活躍，截至午間收盤(pán)，科遠(yuǎn)智慧、恒久科技漲停，華自科技、科陸電子、陽(yáng)光電源漲超5%，隆基綠能、歐晶科技、固德威、大全能源等多股跟漲。
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消息面上，1月19日，多家光伏、逆變器企業(yè)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)喜“成績(jī)單”。硅料龍頭通威股份預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)252-272億元，增幅超2倍；隆基綠能、TCL中環(huán)分別預(yù)計(jì)最高凈利潤(rùn)為155億元、71億元。此外，隆基、晶澳等頭部企業(yè)先后發(fā)布了百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，側(cè)面展示其對(duì)市場(chǎng)需求的看好。
機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著上游跌價(jià)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈降本，光伏裝機(jī)需求或?qū)⒈l(fā)，行業(yè)景氣度有望持續(xù)。
多家光伏企業(yè)亮“成績(jī)單”
受益于全球光伏新增裝機(jī)量持續(xù)高速增長(zhǎng)，疊加擴(kuò)產(chǎn)周期較其他環(huán)節(jié)更長(zhǎng)，硅料環(huán)節(jié)在過(guò)去兩年內(nèi)持續(xù)“供不應(yīng)求”，硅料廠商普遍賺的“盆滿缽滿”。
通威股份預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)為252億-272億元，同比增長(zhǎng)207%-231%。主要因2022年高純晶硅和太陽(yáng)能電池產(chǎn)品需求旺盛，公司高純晶硅產(chǎn)線持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行，太陽(yáng)能電池產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
盡管盈利能力仍處于光伏板塊首位，但可以看出隨著硅料價(jià)格的下滑，公司四季度凈利潤(rùn)增速放緩。2022年前三季度通威股份歸母凈利潤(rùn)為217.3億元，即四季度凈利潤(rùn)約34.7億元至54.7億元，低于第三季度凈利潤(rùn)95億元。
另一硅料龍頭大全能源有相同的情況。公司預(yù)計(jì)2022年度凈利潤(rùn)190億元至192億元，同比增長(zhǎng)231.94%至235.44%。即其四季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)39.15億元至41.15億元，低于其前三季度凈利潤(rùn)55.6億元。
硅片、組件雙龍頭隆基綠能披露，預(yù)計(jì)2022年度歸母凈利潤(rùn)145億元至155億元，同比增長(zhǎng)60%到71%。該公司也提及硅料漲價(jià)帶來(lái)的成本壓力，稱在面臨因上游原材料緊缺及采購(gòu)價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致的交付和成本壓力下，公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。與2021年相比，硅片和組件銷售的量?jī)r(jià)齊升，實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)。
另一硅片龍頭TCL中環(huán)預(yù)計(jì)，2022年凈利潤(rùn)66億元-71億元，同比增長(zhǎng)63.79%-76.20%。在公告中指出，G12戰(zhàn)略產(chǎn)品成本與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)顯著，通過(guò)長(zhǎng)期構(gòu)建的良好供應(yīng)鏈合作關(guān)系，較好地保障公司產(chǎn)銷規(guī)模。同時(shí)，發(fā)揮在推動(dòng)行業(yè)技術(shù)和制造水平提升過(guò)程中形成的定義權(quán)、定標(biāo)權(quán)、定價(jià)權(quán)，上游原料大幅跌價(jià)過(guò)程中，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
在行業(yè)向好的背景下，“光儲(chǔ)融合”的趨勢(shì)也令多家逆變器企業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。
1月19日，陽(yáng)光電源發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)32億元至38億元，同比增長(zhǎng)102%至140%。公告指出，公司全球品牌影響力持續(xù)提升，光伏逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、風(fēng)電變流器等核心業(yè)務(wù)市場(chǎng)領(lǐng)先地位進(jìn)一步加強(qiáng)，出貨量和收入同比大幅提升。
同日，錦浪科技、昱能科技也披露了2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告。錦浪科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.4億元至11.0億元，比上年同期增長(zhǎng)119.49%至132.15%，主要因公司所從事的組串式并網(wǎng)逆變器及儲(chǔ)能逆變器的市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，內(nèi)外銷需求旺盛。
昱能科技預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.4億元至3.8億元，同比增長(zhǎng)230%至269%。該公司稱，全球范圍內(nèi)分布式光伏發(fā)電呈現(xiàn)出持續(xù)的高增長(zhǎng)預(yù)期，公司微型逆變器、智控關(guān)斷器等產(chǎn)品訂單充足，由此帶動(dòng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。
行業(yè)景氣度有望延續(xù)
自2022年11月，TCL中環(huán)、隆基綠能光伏硅片龍頭率先打響“價(jià)格戰(zhàn)”，光伏板塊出現(xiàn)普跌。同年12月，硅料價(jià)格也從30萬(wàn)元/噸的高位滑落至17萬(wàn)元/噸，跌幅超40%。
硅業(yè)分會(huì)表示，前期硅片企業(yè)7~10天的高庫(kù)存狀態(tài)持續(xù)，硅料的實(shí)際需求和預(yù)期需求明顯減弱，但企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)增量仍在持續(xù)釋放，部分潛在庫(kù)存壓力較大的企業(yè)率先讓價(jià)成交，導(dǎo)致硅料價(jià)格呈現(xiàn)下跌走勢(shì)。
光伏板塊也未走出跌勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年11月-12月底，光伏指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)13.09%。
不過(guò)，進(jìn)入2023年，光伏板塊開(kāi)始回暖。1月6日，光伏指數(shù)大漲4.48%，多家輔材企業(yè)股價(jià)漲停，宇邦新材“20cm”漲停、名冠新材、東方日升漲超10%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，硅料價(jià)格下滑有利于產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重塑，刺激裝機(jī)需求暴增，同時(shí)有望提升儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性，組件、輔材等環(huán)節(jié)有望迎來(lái)“春天”。
北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅此前對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)表示，硅料降價(jià)會(huì)利好儲(chǔ)能，之前因?yàn)槌杀酒吆芏囗?xiàng)目無(wú)法開(kāi)工，尤其是大型地面集中式電站項(xiàng)目，因此碳酸鋰和硅料價(jià)格的下跌，都有利于新型能源系統(tǒng)的建設(shè)。
財(cái)信證券認(rèn)為，2023年國(guó)內(nèi)外光伏成本同步下降，組件價(jià)格觸及1.8元/W后，全球光伏市場(chǎng)新需求將啟動(dòng)。對(duì)于明年國(guó)內(nèi)的光伏裝機(jī)量，財(cái)信證券同樣向上看到100GW。
中信證券1月18日研報(bào)指出，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量有望繼續(xù)高增至140GW。在電價(jià)政策持續(xù)利好下，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求有望加速釋放，預(yù)計(jì)2023-2025年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能功率裝機(jī)規(guī)模有望分別達(dá)23GW、32GW、42GW。
近日，多家光伏企業(yè)也密集發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
1月17日，隆基綠能公告，投在陜西省西咸新區(qū)資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元。按照其2022年計(jì)劃產(chǎn)能，該項(xiàng)目硅片產(chǎn)能為現(xiàn)有產(chǎn)能的67%，電池產(chǎn)能約為現(xiàn)有產(chǎn)能的83%。
1月19日晚間，晶澳科技公告，擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，項(xiàng)目包括建設(shè)生產(chǎn)15萬(wàn)噸/10萬(wàn)噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目，總投資約400億元。
