60億定增落地，太陽(yáng)能(000591.SZ)資金實(shí)力得到補(bǔ)充。
日前，太陽(yáng)能發(fā)布使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的公告，公司計(jì)劃使用不超過(guò)35億元、單筆產(chǎn)品不超過(guò)10億元暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。
就在上月底，太陽(yáng)能近60億元定增落地，將投入到9個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目，并使用18億元募資補(bǔ)流。
隨著規(guī)模擴(kuò)張，太陽(yáng)能債務(wù)壓力也大幅攀升。截至2022年一季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率62.86%，在手現(xiàn)金17.36億元，短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)近50億元，償債壓力明顯。
長(zhǎng)江商報(bào)記者還注意到，太陽(yáng)能經(jīng)營(yíng)負(fù)債大幅攀升。截至2022年一季度末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款高達(dá)106.9億元，為同期營(yíng)收7.66倍，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降至0.14。
隨著定增落地及國(guó)補(bǔ)應(yīng)收賬款逐步回籠，太陽(yáng)能的流動(dòng)性壓力或?qū)⒕徑狻?/p>
擬投35億閑置募資理財(cái)
上月底，太陽(yáng)能定增落地，共向21名發(fā)行對(duì)象發(fā)行9.02億股股份，募資總額59.81億元。
根據(jù)公告，本次發(fā)行對(duì)象除太陽(yáng)能控股股東中國(guó)節(jié)能及中節(jié)能資本外，還包括中信證券、廣發(fā)證券等頭部券商，以及財(cái)通基金、諾德基金、華夏基金、興證全球等知名公募，及USBAG等海外資本。
本次募資擬投向9個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。按照公司戰(zhàn)略規(guī)劃，到2025年末，力爭(zhēng)光伏電站板塊實(shí)現(xiàn)電站累計(jì)裝機(jī)20GW，光伏制造板塊實(shí)現(xiàn)電池組件產(chǎn)能超26GW。
此外，太陽(yáng)能擬將18億元募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
近年來(lái)，在大力擴(kuò)產(chǎn)下，太陽(yáng)能債務(wù)壓力攀升。截至2022年一季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率62.86%，在手現(xiàn)金17.36億元，同期短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別達(dá)到6.01億元及43.97億元，負(fù)債合計(jì)256.9億元，短期存在一定償債壓力。
就在定增到賬的一周后，8月5日晚間，太陽(yáng)能發(fā)布使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的公告，公司計(jì)劃使用不超過(guò)35億元、單筆產(chǎn)品不超過(guò)10億元暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，在該現(xiàn)金管理額度內(nèi)，資金在一年內(nèi)可以滾動(dòng)進(jìn)行使用。
截至8月5日，太陽(yáng)能累計(jì)使用募集資金9.72億元，余額50億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近年來(lái)，太陽(yáng)能交易性金融資產(chǎn)一直為0，公司此前也并未投入如此高昂的金額進(jìn)行投資理財(cái)。2021年，公司僅使用暫時(shí)閑置的募集資金3.7億元購(gòu)買(mǎi)了興業(yè)銀行股份有限公司的“企業(yè)金融人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品”，全部本金及收益于當(dāng)年5月26日到賬，收到本金3.7億元，獲得收益86.57萬(wàn)元。截至2021年末，太陽(yáng)能委托理財(cái)發(fā)生額僅為7.4億元。
太陽(yáng)能表示，本次使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，到期后將歸還至募集資金專(zhuān)戶(hù)。
應(yīng)收賬款及票據(jù)為營(yíng)收7.66倍
公開(kāi)資料顯示，太陽(yáng)能的前身是重慶中藥，1996年登陸深交所，后更名為桐君閣。2015年，太陽(yáng)能借殼上市。
據(jù)悉，太陽(yáng)能是國(guó)內(nèi)第一家以太陽(yáng)能發(fā)電為主、太陽(yáng)能電池組件制造為輔的公司。公司專(zhuān)注于太陽(yáng)能綜合應(yīng)用，致力于光伏電站、光伏制造兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)。
2018—2021年，太陽(yáng)能的運(yùn)營(yíng)裝機(jī)量分別為3.21GW、3.83GW、4.24GW、4.27GW，光伏發(fā)電營(yíng)收分別為31.09億元、37.21億元、40.56億元、44.49億元，占總營(yíng)收的比重分別達(dá)到61.72%、74.26%、76.46%、63.41%。
2021年，公司持續(xù)推進(jìn)光伏電站高質(zhì)量投資建設(shè)和收購(gòu)，截至2021年底，公司運(yùn)營(yíng)電站約4.27GW、在建電站約0.7GW、擬建設(shè)電站(已取得備案的平價(jià)項(xiàng)目)或經(jīng)簽署預(yù)收購(gòu)協(xié)議的電站約1.12GW，合計(jì)約6.09GW。
近年來(lái)，光伏行業(yè)發(fā)展迅速，太陽(yáng)能業(yè)績(jī)也隨之迅速增長(zhǎng)，2015—2021年，公司凈利潤(rùn)保持增勢(shì)，從4.73億元增至11.81億元。
然而，近年來(lái)可再生能源補(bǔ)貼資金缺口明顯，光伏補(bǔ)貼結(jié)算周期較長(zhǎng)，2021年全年，太陽(yáng)能共計(jì)收到電費(fèi)補(bǔ)貼14.84億元，其中國(guó)補(bǔ)13.11億元，期末尚未結(jié)算補(bǔ)貼金額97.44億元，較上年增加16.74億元。
受此影響，太陽(yáng)能今年一季度營(yíng)業(yè)總收入達(dá)13.96億元，同比下滑11.58%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)2.615億元，同比下滑7.76%。
太陽(yáng)能解釋稱(chēng)，一季度營(yíng)收凈利雙雙下滑的原因在于：疫情對(duì)物流的影響，太陽(yáng)能產(chǎn)品出貨量減少;個(gè)別電站大區(qū)受天氣影響光照幅度在2月間降低，發(fā)電量比去年同期減少;2021年底公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓了潞安公司(50兆瓦發(fā)電項(xiàng)目)股權(quán)。
與此同時(shí)，公司應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng)。2017—2021年，太陽(yáng)能應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款合計(jì)分別為46.18億元、63.28億元、71.35億元、85億元、99.43億元。截至2022年一季度末，太陽(yáng)能應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款已經(jīng)高達(dá)106.9億元，而同期，公司營(yíng)收僅為13.96億元，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款金額為營(yíng)收7.66倍。
應(yīng)收賬款節(jié)節(jié)攀升，太陽(yáng)能的回款能力也在步步下降。2017—2021年，太陽(yáng)能應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為295.3天、391.2天、483.6天、530.5天、473.2天，周轉(zhuǎn)率分別為1.22、0.92、0.74、0.68、0.76。2022年一季度，太陽(yáng)能應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)已經(jīng)高達(dá)665天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低至0.14。
不過(guò)，8月1日，太陽(yáng)能在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司截至2021年底，國(guó)補(bǔ)應(yīng)收金額92.94億元。國(guó)家發(fā)布并撥付補(bǔ)貼后，公司下屬發(fā)電項(xiàng)目公司會(huì)收到相應(yīng)通知，無(wú)論金額多少，對(duì)公司現(xiàn)金回籠都有積極影響。公司上半年也有少部分補(bǔ)貼結(jié)算。公司也積極跟蹤政策走向，期望補(bǔ)貼能夠盡早到賬。
