3月17日，當(dāng)代文體宣布終止2021年度非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。16日，中威電子披露收到交易所終止對(duì)公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票審核的決定。15日，銀江技術(shù)、開能健康披露終止定增。
據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截至3月17日，今年已有36家上市公司發(fā)布定增終止公告，涉及擬募資金額超過465億元。其中，僅3月前半個(gè)月就有18家上市公司宣布終止定增計(jì)劃。
上市公司定增緣何頻現(xiàn)撤單？滬上一位券商人士介紹，2020年的再融資新規(guī)降低了再融資的門檻，政策的調(diào)整有助于上市公司利用資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！安贿^，當(dāng)下疫情反復(fù)、國(guó)際局勢(shì)不確定、二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)等外部因素也影響了定增市場(chǎng)的活躍度?！痹撊倘耸勘硎?，參與認(rèn)購(gòu)的大股東資金緊張、發(fā)行價(jià)格與股價(jià)倒掛、或者潛在投資者顧慮增加等，都會(huì)影響再融資的推進(jìn)。
定增終止案例頻現(xiàn)
3月14日晚，開能健康發(fā)布了《關(guān)于終止向特定對(duì)象發(fā)行股票并簽署相關(guān)終止協(xié)議的議案》。此前，公司擬向上海界龍集團(tuán)、建信基金等非公開發(fā)行不超過3300萬股，募資總額不超過9.8億元。
ST通葡于3月12日宣布終止非公開發(fā)行股票募集配套資金事項(xiàng)。此前，公司曾計(jì)劃向宿遷眾晟發(fā)行不超過1億股，募資不超過1.7億元。若發(fā)行完成，宿遷眾晟將成為公司的控股股東。
上海證券報(bào)記者注意到，3月以來，宣布定增終止的上市公司數(shù)量明顯增多。截至3月16日，當(dāng)月已有18家上市公司終止定增方案，遠(yuǎn)超前兩個(gè)月的6家和12家。
市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策、融資時(shí)機(jī)等外部因素發(fā)生變化，是大多數(shù)公司終止定增的“標(biāo)配”理由。如北京利爾就披露，基于資本市場(chǎng)環(huán)境的變化及公司的實(shí)際情況，并與中介機(jī)構(gòu)反復(fù)溝通，公司決定撤回本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)相關(guān)申請(qǐng)文件。
也有一些公司則是因定增批文過期，無奈止步。如海王生物，公司3月3日晚披露，在取得非公開發(fā)行股票的批復(fù)后，公司一直積極推進(jìn)相關(guān)事宜，但由于資本市場(chǎng)環(huán)境變化、發(fā)行時(shí)機(jī)等原因，公司未能在批復(fù)的有效期內(nèi)實(shí)施本次非公開發(fā)行股票事宜，該批復(fù)到期自動(dòng)失效。據(jù)查詢，海王生物非公開發(fā)行股票批復(fù)有效期為2021年3月5日至2022年3月5日。此外，海王生物最新股價(jià)為3.42元/股，已較之前定增價(jià)格3.84元/股倒掛超10%。
凱中精密也在3月3日公告，鑒于證監(jiān)會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)公司本次非公開發(fā)行股票的批復(fù)12個(gè)月有效期即將屆滿，且自籌劃本次非公開發(fā)行股票以來，資本市場(chǎng)環(huán)境、公司市場(chǎng)價(jià)值表現(xiàn)和融資時(shí)機(jī)等因素發(fā)生了諸多變化，公司決定終止本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。
擬定增對(duì)象“掉鏈子”
除了外部因素，在這一批未能完成定增的公司中，也有因大股東“掉鏈子”，導(dǎo)致再融資計(jì)劃告吹。
如國(guó)民技術(shù)。2021年7月，公司宣布擬以12.97元/股的價(jià)格，向公司第一大股東、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理孫迎彤定向發(fā)行股票，募資不低于9億元且不超過12億元，預(yù)計(jì)發(fā)行完成后孫迎彤持股比例將從3.75%上升為13.84%-16.75%，成為公司的控股股東、實(shí)際控制人。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票構(gòu)成管理層收購(gòu)。
不過，在該預(yù)案發(fā)布后，國(guó)民技術(shù)一直遲遲未披露該事項(xiàng)的進(jìn)展。
回顧公司過往公告可知，擬發(fā)行對(duì)象孫迎彤曾兩度受到深交所的處分，其中，2019年8月29日被公開譴責(zé)，2020年4月28日被給予通報(bào)批評(píng)處分。根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第五十一條規(guī)定：“上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近3年有證券市場(chǎng)不良誠(chéng)信記錄的，不得收購(gòu)本公司?！边@也意味著，如果孫迎彤2019年受公開譴責(zé)事項(xiàng)屬于不良誠(chéng)信記錄，那么公司此次定增或存在實(shí)質(zhì)性障礙。
今年1月17日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求公司補(bǔ)充披露相關(guān)情況及后續(xù)安排，以及是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。國(guó)民技術(shù)1月27日公告，經(jīng)審慎研究決定終止本次發(fā)行。
科信技術(shù)定增批文的失效，或與唯一發(fā)行對(duì)象、公司實(shí)控人陳登志資金狀況有關(guān)。其定增預(yù)案顯示，公司擬向董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳登志發(fā)行不超過4160萬股，募資不超過4.2億元，發(fā)行價(jià)格為10.12元/股。認(rèn)購(gòu)資金來源包括自有資金及自籌資金。
在隨后的反饋意見中，科信技術(shù)透露，陳登志認(rèn)購(gòu)的4.2億元中，擬以自有資金認(rèn)購(gòu)的金額約為0.5億元，剩余資金主要通過股份質(zhì)押借款取得。最新數(shù)據(jù)顯示，陳登志持有公司2628萬股，約占公司總股本的12.63%，其中已質(zhì)押775萬股。
有公司已重啟再融資
定增終止后，上市公司有什么新的計(jì)劃？記者注意到，一些公司很快推出了新的再融資方案。
如東方通。3月8日，公司披露收到深交所出具的《關(guān)于終止對(duì)公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票審核的決定》。此前，公司計(jì)劃引入中國(guó)移動(dòng)的全資子公司中移資本作為公司的戰(zhàn)略投資者，發(fā)行股票數(shù)量不超過3853萬股，募資總額不超過8.49億元。
在終止此次定增計(jì)劃后，東方通又火速提交了新的再融資方案。同日，東方通披露稱，擬向不超過35名特定投資者，發(fā)行股票數(shù)量不超過1.2億股，募集資金總額不超過22億元，用于Tong系列中間件產(chǎn)品卓越能力提升項(xiàng)目、基于人工智能的下一代可持續(xù)運(yùn)營(yíng)安全產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
中威電子于3月11日宣布終止定增事項(xiàng)。此前，公司計(jì)劃向新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號(hào)發(fā)行不超過4845.6萬股股票，募資總額不超過2.8億元。發(fā)行完成后，新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號(hào)通過受讓原有股份、表決權(quán)委托及認(rèn)購(gòu)定向發(fā)行新股，合計(jì)擁有公司1.15億股股份（占公司發(fā)行完成后總股本的32.76%）的表決權(quán)，成為公司控股股東，新鄉(xiāng)市人民政府成為公司實(shí)際控制人。
盡管前述定增事項(xiàng)已經(jīng)終止，但公司易主的決心顯然并未改變。中威電子表示，公司股東石旭剛與新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號(hào)已簽署了補(bǔ)充協(xié)議，若本次上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票未成功實(shí)施，石旭剛應(yīng)以包括但不限于追加表決權(quán)委托、改選董事會(huì)、大宗交易/協(xié)議轉(zhuǎn)讓、繼續(xù)推動(dòng)向新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號(hào)非公開發(fā)行股票等方式促使新鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)基金壹號(hào)取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)。
