近期，新東方旗下直播間“東方甄選”因“雙語直播”引爆網絡，單日帶貨銷售額也從百萬級別躍升至千萬級別，與此同時，新東方在線股價也接連暴漲，短短一個月漲了近10倍。6月8日至6月17日，港股新東方在線漲幅達到514.25%。
不過，暴漲背后，股價已經有所回落。上周五（6月17日），新東方在線股價沖高回落，收盤跌幅達到12.59%。6月20日，新東方在線跌幅繼續(xù)擴大，截至收盤時報16.98港元/股，較此前高點（33.15港元）回落近50%。
騰訊、大摩等機構“清倉式減持”
(相關資料圖)
6月20日，港交所披露文件顯示，騰訊控股于6月15日至6月16日，出售了新東方在線7460萬股。本輪減持后，騰訊控股對新東方在線的持股比例，從9.04%降至1.58%。
其中，6月15日，騰訊控股出售了3561.25萬股，占持股比例的5.48%，出售均價為9.618港元/股。
6月16日，騰訊控股再次出售了3899.14萬股，出售均價為9.6755港元/股。
測算顯示，6月15日和6月16日，騰訊控股分別從中套現3.42億港元和3.77億港元。通過本次減持，騰訊控股共套現7.19億港元。
不止騰訊控股，在港股龍虎榜-異動分析上，從6月14日至6月17日，多家外資逢高減持新東方在線。
以摩根士丹利為例，6月15日和6月16日，摩根士丹利分別減持3531.45萬股和3668.89萬股，分別涉資5.85億港元和10.49億港元。摩根士丹利去年年底以來持有新東方在線始終在7300萬股左右，而僅僅兩天便減持了7200萬股，幾乎是“清倉式減持”。
匯豐銀行則在6月14日、6月15日分別減持366.65萬股、701.71萬股，涉資3937.82萬港元、1.16億港元。摩根大通在6月17日減持1545.04萬股，涉資3.86億港元。
花旗銀行、法國巴黎銀行、德意志銀行、盈透證券等在新東方在線股價飆升的同時，都進行了大幅減持。
南向資金持倉顯著增加
與外資大幅套現不同，南向資金持倉量顯著增加。數據顯示，截至6月15日，南向資金合計持股2.76億股，較上一交易日增加7.2%，近5日累計增52.76%，近30日累計增46.86%，累計持股市值達69.04億港元，持股占總股本比例增至27.59%。近7日數據顯示，新東方在線躍居南向資金凈買入第3位，合計凈買入13.96億港元。
此外，中資機構對新東方在線也有不同程度加倉。數據顯示，6月15日，海通國際加倉336.15萬股，涉資5566.64萬港元。同日，國泰君安加倉277.15萬股，涉資4589.60萬港元；富途證券加倉320.39萬股，涉資5305.60萬港元。
集體“蹭熱度”
在過去的幾天里，憑借一波火上熱搜的雙語帶貨，新東方旗下“東方甄選”直播間的粉絲數量從100萬（6月9日）提升到超1000萬（6月16日）。
一向“嗅覺”敏銳的A股公司和廣大股民，這次也沒有輕易放過新東方的現象級行情。自本周開始，大量上市公司的投資者互動平臺上陸續(xù)出現涉及新東方合作情況的提問。
據21世紀經濟報道記者不完全統(tǒng)計，截至6月17日，已有約40家A股上市公司在互動平臺上回應了和東方甄選合作的相關問題。
一問一答之間，一批新東方帶貨概念股逐漸顯形。
西麥食品（002956.SZ）是最早在互動平臺上確認和東方甄選存在合作的A股上市公司。6月14日盤后，西麥食品表示，公司重視新媒體渠道布局，在抖音、快手銷售情況良好，已建立多種直播合作機制。
在6月16日新東方在線單日大漲72.71%當天，西麥食品午后漲停。
也正是從新東方漲幅達到頂峰的16日開始，回應合作關系的東方甄選供應商越來越多。
預制菜龍頭國聯(lián)水產（300094.SZ）表示，公司已與東方甄選進行了三期的合作，主要向市場推廣公司的蝦餃等預制菜品，公司即將與該平臺合作推廣各式口味烤魚、調味小龍蝦等預制菜直播銷售。
食品企業(yè)好想你（002582.SZ）稱，公司MISS YOU品牌有和東方甄選合作，公司已提醒相關部門及時補貨，正積極和東方甄選溝通商定上線更多商品。
此外，祖名股份（003030.SZ）稱，近期公司就相關新品與東方甄選進行了接洽；天佑德酒（002646.SZ）稱，公司已在積極聯(lián)系東方甄選；飲料乳品企業(yè)歡樂家（300997.SZ）也回復投資者，公司目前正在積極與東方甄選進行溝通。
密集亮相的東方甄選合作商，6月17日在二級市場里一度乘上了新東方的“東風”。當日早間開盤，多家新東方合作公司沖高，國聯(lián)水產漲超10%，歡樂家、祖名股份、新經典（603096.SH）、好想你等跟漲。
不過，和6月16日封死漲停的西麥食品不同，在“正股”新東方在線疲軟（17日-12.59%）的情況下，一眾合作概念股日內最終高開低走，股價不是勉強收紅（國聯(lián)水產收漲2.56%，祖名股份收漲1.82%），就是尾盤翻綠（好想你收跌1.18%）。
在17日股價沖高回落后，搭上東方甄選便車的合作公司們失去了兌現股價利好的最佳時機。事實上，早盤資金拉抬合作商標的，也只是新東方行情的一種擴散；至少在當下，對上述諸多公司而言，東方甄選合作商主要還是一種概念加持，而非實際的業(yè)績利好。
一名東方甄選合作上市公司人士即向記者表示，雖然公司已在五月份和東方甄選建立合作，并且產品在近期也亮相直播間，但其實公司并未和東方甄選簽訂協(xié)議，只是產品通過了對方篩選，后續(xù)對方有權利決定商品是否繼續(xù)上架。
“目前尚未考慮和對方簽訂協(xié)議，因為對我們來說他們平臺名氣大，費用也高。作為單個渠道（未來）可能賣不了多少。”該人士稱。
一家最近產品入選直播間的供貨商17日接受媒體采訪時表示，東方甄選最近一次的傭金為35%。對此，一名熟悉抖音電商的行業(yè)人士向21世紀經濟報道記者分析稱，35%在直播帶貨行業(yè)已算“很高”。
再者，東方甄選直播間能否在熱度退去后依然保持穩(wěn)定流水，目前仍是未知數。單個銷售渠道到底能為合作商們帶來多少業(yè)績增量，還有待后續(xù)觀察。
俞敏洪：確實有機構在挖他們
在以董宇輝為代表的新東方直播老師們走紅之后，新的“麻煩”也在出現。
俞敏洪在一場直播中表示，目前確實有機構在挖他們。他說新東方不僅要在利益給他們承認，還要給予更大的發(fā)展平臺。他不希望把他們變成新東方賺錢的工具，而是希望他們能真正好地成長。成長到最后，他們覺得新東方平臺不夠，他們離開新東方，自己會很開心，因為他們是從新東方走出去的。
6月20日，俞敏洪在直播中宣布，給董宇輝頒發(fā)了董事長特別獎。另外，俞敏洪還透露自己并不著急將直播間做大。此前，俞敏洪已多次表揚董宇輝，并向其表達感謝，他還承諾會給董宇輝股權。
東方甄選一根玉米賣6元錢貴嗎？
此外值得關注的是，在網絡的熱烈點贊聲中，也有網友質疑其東方甄選直播間“一根玉米6元錢”太貴，帶貨農產品價格普遍較高。
據農民日報，對此，前新東方老師、主播董宇輝回應說，“谷賤傷農”，一個東西如果徹底沒有利潤，那么農村種地的人就會越來越少，所以價格不能太低。
董宇輝6月19日發(fā)微博稱，農業(yè)之路我們還在起點，真正在農村生活過的人就知道，農民面臨的困難常常是賣不出去。通過東方甄選直播間，先把農產品賣出去，讓農民先掙錢，之后再通過社會各界和地方政府的支持，我們直接接觸農民，讓農民掙更多的錢，堅守理想，循序漸進，道阻且長，行則將至。
6月20日，《農民日報》發(fā)表評論文章稱，玉米價格高了，農民或者說農業(yè)生產者能多賺錢嗎？多賺了多少錢？
《農民日報》評論稱：其實如果玉米質量真如直播間所說，這個價格一點不貴。新東方直播間賣的是鮮食玉米，目前市場上不少該品類產品都能賣到這個價格。和省心省力耐儲運的大田玉米不同，種鮮食玉米在土地、人工、種子和化肥等方面都需要更高的成本投入。玉米成熟后，為避免糖分衰退影響口感，還必須做好保鮮、更快地賣出去，這就需要在包裝、物流和營銷方面增加投入。為打造品牌，一些鮮食玉米還經過了綠色、有機等認證，這些環(huán)節(jié)也都需要真金白銀的投入。而為了保證品質和口感增加的投入，最后往往會平攤到每一根玉米的價格上。這樣一算，似乎6元錢的價格也還能接受。
該評論指出，電商直播帶貨等新營銷形式的出現，在帶動農產品銷售方面起到了積極的作用，但同時，“打低價戰(zhàn)”“低價傾銷”又有愈演愈烈的趨勢。在日用產品領域，很多直播界的頭部主播，雖然帶貨量驚人，但是低價策略和高坑位費下，同他們合作的不少商家卻收益無幾。農產品營銷絕不能走這樣的路子，也走不起。
該評論還指出，談這個話題并不是要質疑新東方什么。但主播的這一番回應確實引人深思，很有現實意義。因為，直播間里賣的玉米也好，其他農產品也罷，都不是天上掉下來的，而是農民種出來、養(yǎng)出來的。農民作為最前端的環(huán)節(jié)，如果勞動價值得不到體現、賺不到錢，從而不愿意種、不愿意養(yǎng)了，那么產業(yè)鏈下游的消費者和企業(yè)的利益都將受到影響，再動人的故事也難講得長久。
信達證券研報顯示，新東方的東方甄選直播間的銷售額主要來自食品飲料和生鮮果蔬，分布依次為食品飲料（36%）、生鮮果蔬（28%）、圖書音像（17%）、禮品文創(chuàng)（4%）、美妝護膚（4%）、其他（11%）。農產品屬于非標品，東方甄選最近銷量較高的大米和玉米等均使用自營品牌，而牛排等產品選擇與農產品生產廠商合作，供應鏈管理相對工業(yè)品管理難度更大。目前直播電商逐步深入供應鏈上游從而掌握商品價格話語權是行業(yè)趨勢。
此前，有消息稱，東方甄選正在嘗試自建供應鏈，未來將大力發(fā)展東方甄選自營產品。
來源：21世紀經濟報道（孫煜）、上海證券報、澎湃新聞、中國經濟周刊、農民日報
