蔡榮軍正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。失去蘋果客戶兩年，歐菲光(002456.SZ)還沒有緩過氣來。
8月29日，歐菲光披露2022年半年度報告。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入接近80億元，同比下降幅度超過30%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱“凈利潤”)為虧損8.74億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2020年以來，受資產(chǎn)減值等因素影響，歐菲光持續(xù)虧損，兩年半已經(jīng)合計虧損超過54億元。
自從被蘋果“踢群”，歐菲光的經(jīng)營業(yè)績一落千丈，其對單一大客戶的依賴后遺癥風險徹底暴露。
今年上半年，歐菲光新客戶經(jīng)營也不順利，導致產(chǎn)品出貨量下降，再加上復雜的國內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境，公司虧損加劇。
備受關(guān)注的是，歐菲光的財務壓力加大。在定增、“賣子”回血約66億元之后，截至今年6月底，公司短期債務仍達56.66億元，不考慮受限資金等，粗略估算，公司的短期償債資金缺口超過30億元。
風險疊加上半年扣非凈利虧9.3億
歐菲光交出了一份更為慘淡的半年度業(yè)績報告。
根據(jù)半年報，今年上半年，歐菲光實現(xiàn)營業(yè)收入77.75億元，較去年同期的117.42億元減少39.67億元，減少幅度為33.78%;凈利潤為虧損8.74億元，去年同期為0.34億元，同比盈轉(zhuǎn)虧，下降幅度為2677.73%;扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱“扣非凈利潤”)為虧損9.30億元，較去年同期增虧8.79億元，增虧幅度為1720.42%。
從單個季度業(yè)績看，今年一、二季度，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為45.93億元、31.83億元，同比下降37.65%、27.26%。對應的凈利潤為-1.86億元、-6.87億元，連續(xù)虧損，同比變動-341.33%、1487.52%。
歐菲光主營業(yè)務為智能手機、智能汽車及新領(lǐng)域業(yè)務。其主營產(chǎn)品包括光學影像模組、光學鏡頭、微電子及智能汽車相關(guān)產(chǎn)品等，主要應用于以智能手機、智能家居及智能VR/AR設備等為代表的消費電子和智能汽車領(lǐng)域。
近年來，歐菲光調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈。公司在財報中稱，其向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，開拓新市場，構(gòu)建智能手機、智能汽車和新領(lǐng)域三大板塊的業(yè)務架構(gòu)體系，提升自有完整產(chǎn)業(yè)鏈的核心競爭力，為客戶提供一站式光學服務。
今年上半年，全球經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境呈現(xiàn)出復雜性、嚴峻性和不確定性特征，多領(lǐng)域呈現(xiàn)出顯著的分化態(tài)勢。全球芯片供應持續(xù)緊張，消費電子和智能汽車等多個行業(yè)均出現(xiàn)了原材料上漲、供應短缺等問題，消費類電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展放緩，市場競爭日趨激烈。這些因素，對包括歐菲光在內(nèi)的行業(yè)企業(yè)形成嚴峻挑戰(zhàn)。
針對今年上半年經(jīng)營業(yè)績大幅虧損，歐菲光給出了4條理由。具體為，受境外特定客戶2021年第一季度終止采購關(guān)系的影響，今年上半年公司與特定客戶相關(guān)的產(chǎn)品出貨量同比大幅下降。因國際貿(mào)易環(huán)境變化、全球疫情反復、短期內(nèi)下游終端市場消費需求放緩和H客戶智能手機業(yè)務受到芯片斷供等限制，公司部分產(chǎn)品出貨量同比下降。公司對各類資產(chǎn)進行了全面清查，進行減值測試，對可能發(fā)生減值損失的資產(chǎn)計提減值準備，計提金額為1.90億元。
上述四大風險疊加，導致歐菲光虧損大幅擴大。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，受國際貿(mào)易環(huán)境影響，2020年下半年，歐菲光被蘋果踢出供應鏈。2021年，公司不得不將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給A股公司聞泰科技。失去了蘋果這一重要客戶，計提資產(chǎn)減值等，導致歐菲光營業(yè)收入大幅下滑，接連大幅虧損。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，歐菲光的營業(yè)收入達519.74億元，凈利潤為5.10億元。到2021年，營業(yè)收入為228.44億元，同比下降52.75%，今年上半年營收再次下降。2020年、2021年，公司的虧損金額分別為19.45億元、26.25億元，虧損金額不斷增加。
至此，2020年至今年上半年，兩年半時間，公司累計虧損54.44億元。
募資“賣子”回血短債仍達56億
除了經(jīng)營虧損，歐菲光的產(chǎn)業(yè)布局也不順利。公司的財務壓力依舊存在。
始于2020年6月，歐菲光籌劃定增，初始計劃募資不超67.58億元。募資的用途為，20億元補充流動資金，其余的用于高像素光學鏡頭項目、3D光學深度傳感器項目、高像素微型攝像頭模組、研發(fā)中心建設等項目建設。這些項目的總投資計劃為78.08億元。
當時，歐菲光仍是蘋果的供應商。定增預案雖然經(jīng)過了兩次修訂，但公司的募資計劃、募投項目均未改變。
去年9月24日，歐菲光完成定增，募資遠未達到預期。最終，7名發(fā)行對象合計認繳35.30億元，較原計劃募資金額縮水32.28億元，接近一半。
無奈之下，歐菲光調(diào)整募資用途，3D光學深度傳感器項目、高像素微型攝像頭模組、研發(fā)中心建設等項目不安排募資投入，相當于暫時終止。高像素光學鏡頭建設項目擬使用募資15.15億元，較此前的計劃縮水逾5億元。唯一不變的是，公司仍然將20億元募資補充流動資金。隨后，公司又將高像素光學鏡頭建設項目使用募資金額調(diào)減2億元，這2億元用于向全資子公司合肥晶超光學科技有限公司增資，推進其光學鏡片與鏡頭產(chǎn)線項目建設。后者從事智能汽車、VR/AR、工業(yè)、醫(yī)療、運動相機等領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的光學鏡片和鏡頭業(yè)務。
截至目前，完成募資已近一年，歐菲光的使用情況如何呢?
根據(jù)最新披露，“高像素光學鏡頭建設項目”及“合肥晶超光學科技有限公司光學鏡片與鏡頭產(chǎn)線項目”募投項目募集資金尚未開始投入使用。公司稱，受國際貿(mào)易爭端、宏觀經(jīng)濟波動、上下游行業(yè)周期性變化及原材料價格上漲等因素的持續(xù)影響，兩個項目均未開始投資建設。至此，只有20億元募資補充流動資金事項完成。
為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，2021年6月，歐菲光相繼將廣州得爾塔100%股權(quán)、江西晶潤光學有限公司持有的與向境外特定客戶供應攝像頭相關(guān)業(yè)務的經(jīng)營性資產(chǎn)出售，分別作價17億元、7.20億元，回籠資金24.20億元。
去年10月，歐菲光還籌劃將江西卓訊71.80%股權(quán)、江西新菲70.73%股權(quán)出售，交易作價6.27億元。
通過定增募資及“賣子”，去年以來，歐菲光累計籌資65.77億元。
然而，即便如此，歐菲光仍然存在較為明顯的償債壓力。
截至今年6月底，歐菲光賬面貨幣資金32.68億元，其中，因用于開具銀行承兌匯票、信用證等受限資金達13.04億元。此外，尚未使用的募資15.38億元。扣除這些資金后，公司可以動用的資金只有4.26億元。這一財務狀況，是在連續(xù)變賣資產(chǎn)回血及將20億元募資補充流動資金之后的。
與之對應的是，公司短期借款23.53億元、一年內(nèi)到期的非流動負債33.13億元、長期借款28.06億元，長短期債務合計為84.72億元，其中短期債務為56.66億元。
可以動用4.26億元資金、短期債務56.66億元，歐菲光的償債壓力可想而知。實際上，將上述受限資金、未使用的募資全部用于還債，考慮到維持日常運營需要10億元左右，公司償還短期債務的缺口仍超過30億元。
