“華南五虎”之一的富力地產(chǎn)陷入持續(xù)虧損中。
日前,廣州富力地產(chǎn)股份有限公司(02777.HK)發(fā)布的2022年中期業(yè)績公告顯示,前6個(gè)月實(shí)現(xiàn)營業(yè)額177.82億元,同比下降54.97%;錄得虧損68.99億元,去年同期為盈利31.81億元。
長江商報(bào)記者注意到,凈虧損69億,是目前發(fā)布上半年業(yè)績房企中虧損規(guī)模最大的。
虧損之下,富力地產(chǎn)還面臨較大的債務(wù)壓力,截至2022年6月底,富力地產(chǎn)未來12個(gè)月內(nèi)需到期償還的債務(wù)有826.61億元,同期其現(xiàn)金總額(包括受限制現(xiàn)金)僅為153.2億元。
寒冬之下,亦有暖意,招商蛇口成為富力地產(chǎn)的“白衣騎士”。9月1日,招商蛇口與富力地產(chǎn)同時(shí)發(fā)布公告稱,雙方擬就大灣區(qū)范圍內(nèi)的城市更新項(xiàng)目進(jìn)行合作。
截至2021年底,富力地產(chǎn)已簽約的城市更新合作項(xiàng)目有64個(gè),貨值超過1萬億元。富力地產(chǎn)表示,訂立協(xié)議將有助于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)華南區(qū)域城市更新項(xiàng)目價(jià)值釋放,緩解集團(tuán)流動(dòng)資金壓力。
凈虧損69億毛利率降至15.73%
富力地產(chǎn)巨額虧損從去年開始顯現(xiàn)。2021年,富力地產(chǎn)毛利虧損21.7億元,凈利潤虧損則達(dá)到163.5億元。其中,高達(dá)150億元的資產(chǎn)減值直接導(dǎo)致富力地產(chǎn)大幅虧損。
2022年虧損延續(xù),上半年,富力地產(chǎn)營業(yè)額為177.8億元,同比下降55%;毛利為27.97億元,同比下降67.36%;經(jīng)營虧損24.4億元,去年同期為溢利70.6億元;歸母凈利虧損69億元,同比下滑324.64%。
長江商報(bào)記者注意到,富力地產(chǎn)毛利率近年來持續(xù)下滑,由2018年的36.4%逐步降至2020年的23.7%,2021年毛利率6.5%,同比下降17.24個(gè)百分點(diǎn)。
公司上半年毛利率15.73%,同比下滑約6個(gè)百分點(diǎn);凈利率-38.8%,同比下滑約46.9個(gè)百分點(diǎn);平均凈資產(chǎn)收益率-10.36%,同比下滑約13.8個(gè)百分點(diǎn)。
銷售方面,截至2022年6月末,富力地產(chǎn)銷售收入為265億元,同比減少59.28%;銷售面積約203.36萬平方米,同比下降58.08%。
富力地產(chǎn)表示,營收下滑是因房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷,疊加疫情反復(fù)影響施工進(jìn)度。此外,期內(nèi)集團(tuán)出售附屬公司及合營企業(yè)部分權(quán)益也錄得一定虧損。
多舉措緩解債務(wù)壓力
虧損之下,富力地產(chǎn)還面臨較大的債務(wù)壓力。
截至2022年6月底,富力地產(chǎn)未來12個(gè)月內(nèi)需到期償還的債務(wù)有826.61億元,同期其現(xiàn)金總額(包括受限制現(xiàn)金)僅為153.2億元,短期償債仍有較大資金缺口。截至中報(bào)獲批準(zhǔn)當(dāng)日,富力地產(chǎn)還有147.83億元的借款已經(jīng)逾期。
為了解決債務(wù)危機(jī),富力地產(chǎn)正尋求新的融資來源或加快資產(chǎn)出售。
今年7月,富力地產(chǎn)將其目前存續(xù)的10筆美元債全部展期,其中包括3筆將于2022年到期的美元債,到期金額折合人民幣約84.5億元,展期后的到期時(shí)間為2025年。
通過這次展期,富力地產(chǎn)未來3年內(nèi)再無到期美元債,并且通過對(duì)年內(nèi)到期的3筆美元債展期,成功降低了年內(nèi)到期債務(wù)規(guī)模約84.5億元。
知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)長江商報(bào)記者表示,債務(wù)展期可以暫時(shí)緩解流動(dòng)性壓力。但要擺脫債務(wù)壓力,仍需繼續(xù)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu),通過多種方式盡力降低違約風(fēng)險(xiǎn)等情況。
債務(wù)展期只是杯水車薪,富力地產(chǎn)同時(shí)加快資產(chǎn)出售。2021年,通過將廣州富力綜合物流園的全部股權(quán)出售予黑石集團(tuán),回籠82.6億元資金。
2022年,富力地產(chǎn)繼續(xù)探索非核心資產(chǎn)的出售。截至目前,富力地產(chǎn)通過出售位于英國倫敦的三個(gè)項(xiàng)目以及位于??诘囊粋€(gè)項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)了約40億的資金回流。
引入央企開發(fā)舊改項(xiàng)目
1993年,張力和李思廉合伙創(chuàng)辦富力地產(chǎn),從舊改項(xiàng)目起家。
作為最早涉足城市更新的房企代表之一,富力地產(chǎn)已經(jīng)深耕舊改20余年,曾被譽(yù)為廣州“舊改之王”。
截至2021年底,富力在全國已簽約城市更新合作項(xiàng)目逾64個(gè),規(guī)劃總建筑面積超過7200萬平方米,可供未來發(fā)展的可售面積超過3500萬平方米,貨值超過1萬億元。其中,位于一、二線城市的面積占比達(dá)93%,粵港澳大灣區(qū)面積占比達(dá)76%。
城市更新項(xiàng)目被富力管理層十分看重,就在2021年半年業(yè)績會(huì)上,富力管理層還計(jì)劃,未來2年到2年半集中轉(zhuǎn)化800萬平方米舊改,釋放2400億元貨值。
舊改項(xiàng)目雖然性價(jià)比高,但需要大量的資金沉淀,對(duì)債務(wù)壓力頗大的富力地產(chǎn)來說,急需一個(gè)有力的“幫手”。
9月1日,富力地產(chǎn)公告了和招商蛇口附屬公司廣州招商房地產(chǎn)有限公司的戰(zhàn)略合作,雙方將在城市更新領(lǐng)域展開合作。富力稱這將有助于其華南區(qū)域城市更新項(xiàng)目的價(jià)值釋放,緩解流動(dòng)資金壓力。
招商蛇口入場,或可解其燃眉之急,盤活項(xiàng)目。
對(duì)于此次合作,富力集團(tuán)董事長兼總裁張力指出,富力在城市更新業(yè)務(wù)方面極具經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢,2022年將繼續(xù)加速相關(guān)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)化和銷售,希望通過雙方彼此賦能,實(shí)現(xiàn)友好互利共贏,為城市更新事業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。