11月6日，河南新天地藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱新天地藥業(yè)）公布發(fā)行公告，本次公開發(fā)行股票3,336萬股，發(fā)行價(jià)格為27元/股，發(fā)行市盈率為31.81倍，高于中證指數(shù)有限公司2022年11月1日發(fā)布的“醫(yī)藥制造業(yè)(C27)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率，超出幅度為31.92%。 網(wǎng)上申購日期為11月7日。
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作為全球第二大左旋對羥基苯甘氨酸(簡稱D酸)生產(chǎn)企業(yè)和國內(nèi)主要對甲苯磺酸生產(chǎn)企業(yè)，新天地藥業(yè)登陸A股備受關(guān)注。上市后，新天地藥業(yè)也計(jì)劃將募集資金主要用于年產(chǎn)120噸原料藥建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。新天地藥業(yè)表示，隨著上述項(xiàng)目實(shí)施，更多的原料藥品種將投入研發(fā)及生產(chǎn)，目標(biāo)是致力于成為具有特色的原料藥生產(chǎn)基地。
11月7日開啟申購
公告顯示，新天地藥業(yè)網(wǎng)上申購日期為11月7日，其中，網(wǎng)下申購時(shí)間為 9:30-15:00，網(wǎng)上申購時(shí)間為9:15-11:30，13:00-15:00。投資者在 2022年11月7日（T日）進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購時(shí)無需繳付申購資金。
本次網(wǎng)下發(fā)行對象為經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會注冊的證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及符合一定條件的私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。
新天地藥業(yè)最新公告稱，截至中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“醫(yī)藥制造業(yè)”最近一個月靜態(tài)平均市盈率為24.11倍。本次發(fā)行價(jià)格27元/股對應(yīng)的公司2021年扣除非經(jīng)常性前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤攤薄后市盈率為31.81倍。
據(jù)悉，本次新天地藥業(yè)擬公開發(fā)行股票 3,336 萬股，占發(fā)行后公司總股本的 25.01%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開發(fā)售股份。本次公開發(fā)行后，新天地藥業(yè)總股本為13,336 萬股。
根據(jù)招股說明書，新天地藥業(yè)主要從事手性醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為左旋對羥基苯甘氨酸系列產(chǎn)品和對甲苯磺酸。目前，新天地藥業(yè)為全球第二大左旋對羥基苯甘氨酸生產(chǎn)企業(yè)和國內(nèi)主要對甲苯磺酸生產(chǎn)企業(yè)，牽頭起草了左旋對羥基苯甘氨酸的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(HG/T 5804-2021)，并參與編制了對甲苯磺酸的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(HG/T 5623-2019)，具有較強(qiáng)的市場影響力。
自2019年度至2021年度，新天地藥業(yè)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.09億元、1.18億元、1.15億元。2022年1-9月，公司營業(yè)收入4.48億元，較上年同期增長37.06%；歸母凈利潤為8929.21萬元，較上年同期增長16.13%；扣非后歸母凈利潤為8,827.13萬元，較上年同期增長17.02%。
新天地藥業(yè)在招股說明書中提到，A股市場上有5家公司同行。分析對比發(fā)現(xiàn)，公司在多個關(guān)鍵指標(biāo)中處于領(lǐng)先地位。其中，公司去年凈資產(chǎn)收益率接近32%，高居首位。另外，現(xiàn)金流方面，公司去年經(jīng)營性現(xiàn)金流量占比位居第二位；運(yùn)營能力方面，公司去年存貨周轉(zhuǎn)率為4.81次，位居第二。
擬募集資金5.85億元
本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，新天地藥業(yè)擬募集資金5.85億元，用于年產(chǎn)120噸原料藥建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金，對應(yīng)的擬使用募集資金額2.64億元、1.21億元及2億元。
新天地藥業(yè)在招股說明書上提及原料藥建設(shè)項(xiàng)目的可行性。其指出，原料藥市場方面，根據(jù)MarketsandMarkets的數(shù)據(jù)，2019年全球原料藥市場規(guī)模約1822億美元，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到2452億美元，復(fù)合增長率為6.12%。根據(jù)中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會發(fā)布的《2020中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)國際化藍(lán)皮書》，我國原料藥出口多年穩(wěn)居世界首位，2020年原料藥出口357.0億美元，同比增長6.0%。
根據(jù)EvaluatePharma的統(tǒng)計(jì)，2022年將迎來原研藥專利到期的高峰，預(yù)計(jì)將有年銷售額合計(jì)400億美元的藥物在當(dāng)年專利到期。2020年至2024年，專利到期的藥品年銷售額合計(jì)預(yù)計(jì)高達(dá)1590億美元，仿制藥的品種與數(shù)量也將迅速上升，為原料藥市場帶來巨大的市場機(jī)遇。
按照新天地藥業(yè)規(guī)劃，120萬噸原料藥建設(shè)項(xiàng)目將用來生產(chǎn)鹽酸莫西沙星、維格列汀、奧美拉唑、奧美拉唑鈉、艾司奧美拉唑鈉、艾司奧美拉唑鎂，總項(xiàng)目建設(shè)期擬定為24個月。根據(jù)測算，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 32.66%(稅后)，投資回收期為5.28年(稅后，含建設(shè)期)。本項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可為公司實(shí)現(xiàn)年銷售收入39,330萬元，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好。
最新公告顯示，本次發(fā)行價(jià)格27元/股對應(yīng)融資規(guī)模為9.0億元，高于前述募集資金需求金額。
新天地藥業(yè)表示，公司依托自身在手性藥物制備技術(shù)、綠色制備工藝等方面的優(yōu)勢，以緊缺型、處于產(chǎn)品導(dǎo)入期和快速放量期的原料藥品種作為發(fā)展重點(diǎn)，目標(biāo)發(fā)展成為具有特色的原料藥生產(chǎn)基地。
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