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公募期中考放榜倒計(jì)時(shí) 權(quán)益市場、債券市場又將如何演變?

2022-06-30 08:09:08來源:北京商報(bào)  

公募“期中考”放榜在即,回顧2022年上半年,股、債市場波動不斷。在市場動蕩的背景下,年內(nèi)新基金發(fā)行情況難言樂觀,新發(fā)份額較2021年同期驟降近六成。但在上述背景下,基金分紅總額卻同比增長超6%。隨著近期市場回暖,2022年下半年,權(quán)益市場、債券市場又將如何演變?多位業(yè)內(nèi)人士給出了不同答案。

新發(fā)份額驟降六成

所謂“好做不好發(fā)”,整體來看,在2022年上半年市場震蕩調(diào)整的背景下,新基金發(fā)行情況也難言樂觀。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,按基金成立日來看,截至6月29日,今年以來共有748只基金發(fā)行,發(fā)行總額達(dá)6659.05億份,同比下降58.49%。

若從細(xì)分類型產(chǎn)品來看,混合型基金仍是公募行業(yè)上半年發(fā)行的“主力軍”,截至6月29日,發(fā)行份額達(dá)3165.85億份,在發(fā)行總額中占比達(dá)47.54%。同期,債券型基金的發(fā)行份額則為2797.87億份,占比為42.02%。

對于年內(nèi)新基金發(fā)行份額驟降的原因,深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤表示,2022年以來,新成立的基金或多或少都面臨募集難的問題,因此,發(fā)行規(guī)模驟降是必然。究其原因,主要和今年以來,滬深指數(shù)連續(xù)下跌、個(gè)股跌幅明顯等原因有關(guān),與此同時(shí),大部分主動權(quán)益類基金產(chǎn)品也損失慘重,在此期間發(fā)行新基金,投資者的投資意愿自然有所降溫。

盡管在年內(nèi)市場震蕩不斷的背景下,新基金發(fā)行總額較前一年度黯然失色,但其中仍有爆款基金誕生,例如,華夏中國交建高速公路REIT、國金鐵建重慶渝遂高速公路REIT均一日售罄,發(fā)行規(guī)模分別為94.15億元、47.96億元。但幾家歡喜幾家愁,年內(nèi)延募及發(fā)行失敗的情況也并不少見。數(shù)據(jù)顯示,截至6月29日,年內(nèi)共有354只新基金延募。與此同時(shí),還有13只基金在年內(nèi)發(fā)行折戟。

在年內(nèi)新基金發(fā)行頻頻遇冷的同時(shí),北京商報(bào)記者還注意到,也有部分機(jī)構(gòu)截至當(dāng)前顆粒無收。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至6月29日,剔除正在發(fā)行及等待發(fā)行的產(chǎn)品,年內(nèi)仍有30家基金管理人未有新基金發(fā)行。值得一提的是,30家機(jī)構(gòu)中的合煦智遠(yuǎn)基金、江信基金、金信基金、凱石基金等8家基金管理人在2021年度也未有產(chǎn)品發(fā)行。

展望下半年的發(fā)行趨勢,業(yè)內(nèi)人士則持不同態(tài)度。龔濤認(rèn)為,下半年隨著市場回暖,主動權(quán)益類基金的市場規(guī)模或有所增長。

申萬研究所首席市場專家桂浩明則認(rèn)為,2022年新基金發(fā)行的情況可能不會太樂觀。“基金發(fā)行和市場一樣,有高潮有低潮,有大年也有小年,在市場真正回升后,這一局面或有望得到改變。但現(xiàn)在,更多的還是要從今年的市場當(dāng)中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),練好‘內(nèi)功’,真正提高給投資人的回報(bào),這才是新基金持續(xù)發(fā)行的基本保障。”

分紅總額同比增長6%

除發(fā)行外,公募基金的分紅情況也備受投資者關(guān)注。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,截至6月29日,公募基金年內(nèi)分紅總額達(dá)1352.26億元,較2021年同期的1274.19億元同比增長6.13%。其中,年內(nèi)分紅金額超5億元的共有40只產(chǎn)品,分紅金額超10億元的產(chǎn)品也有16只。

具體來看,截至目前,年內(nèi)分紅最多的產(chǎn)品為國富深化價(jià)值混合,分紅金額達(dá)37.54億元,廣發(fā)小盤成長混合、易方達(dá)價(jià)值精選混合則緊隨其后,年內(nèi)分紅金額分別達(dá)30.96億元、27.93億元。

值得一提的是,在上半年分紅的基金產(chǎn)品中,債券型基金成為名副其實(shí)的“主力軍”。數(shù)據(jù)顯示,截至6月29日,債券型基金的分紅金額達(dá)751.42元,在全部基金中的占比高達(dá)55.57%。

在財(cái)經(jīng)評論員郭施亮看來,基金分紅主要可以總結(jié)為三方面原因。一是為了通過分紅的方式,使投資者“落袋為安”,以此留住投資者,提升資金利用率,提升基金投資回報(bào)吸引力。二是基金管理人希望通過分紅的方式控制管理規(guī)模,避免在股市回升后大量資金涌入所造成的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。三是基金管理人或希望通過分紅的方式,降低投資者特別是機(jī)構(gòu)投資者集中贖回的壓力。

回顧此前,2021年公募基金的分紅總額為2916.81億元,創(chuàng)下歷史新高。而在2022年上半年分紅總額超越2021年同期的背景下,2022年的分紅總額是否有望超越2021年?郭施亮坦言,按當(dāng)前基金分紅的趨勢來看,2022年全年基金分紅總額確實(shí)有望超越過去一年。

但也有觀點(diǎn)對年內(nèi)基金分紅趨勢持相反態(tài)度。某券商資深研究人士認(rèn)為,就基金業(yè)績表現(xiàn)而言,2022年上半年已不及2021年同期,而基金分紅情況又與業(yè)績息息相關(guān),若下半年仍未有突出表現(xiàn),預(yù)計(jì)2022年分紅總額或難超越2021年。

下半年觀點(diǎn)“出爐”

回顧2022年上半年,市場行情波動不斷,股債市場也因此陷入震蕩狀態(tài)。那么,在即將到來的下半年,權(quán)益市場、債券市場又將如何演變?在A股及港股方面,多數(shù)觀點(diǎn)持樂觀態(tài)度,更有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為A股或在下半年迎來新一輪機(jī)會。而在債券市場方面,業(yè)內(nèi)人士則普遍持相對謹(jǐn)慎態(tài)度。

銀華基金業(yè)務(wù)副總經(jīng)理、基金經(jīng)理李曉星認(rèn)為,隨著疫情逐步得到控制、財(cái)政逐步發(fā)力、地產(chǎn)市場逐步觸底、促進(jìn)消費(fèi)舉措逐步落地,宏觀經(jīng)濟(jì)或會呈現(xiàn)一個(gè)逐季加速的狀態(tài),大部分上市公司的基本面情況會逐漸改善,因此,2022年下半年的市場會比上半年要樂觀。

還有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,下半年A股或迎來新一輪機(jī)會。平安基金研究總監(jiān)張曉泉表示,“國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢最差的階段已在4月出現(xiàn),預(yù)計(jì)在上市公司二季度業(yè)績出來后,A股大概率也會有向好業(yè)績的出現(xiàn),相信這一情況陸續(xù)會在未來幾個(gè)月的時(shí)間出現(xiàn),接下來我們預(yù)判A股有一輪非常明顯的機(jī)會,現(xiàn)在正是大行情的起點(diǎn)”。

值得一提的是,在A股逐步走強(qiáng)的同時(shí),港股近期表現(xiàn)也相對樂觀。展望下半年,多位業(yè)內(nèi)人士坦言看好港股的發(fā)展。例如,嘉實(shí)國際行政總裁關(guān)子宏就提到,“今年以來港股的表現(xiàn)好于A股和美股,我們認(rèn)為下半年的走勢也將類似。隨著疫情、監(jiān)管等不確定性因素逐步消除,港股的向上動能逐步增加”。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英也提到,針對港股而言,從今年最低的18000點(diǎn)左右到如今的22000點(diǎn)左右,整體上升幅度超20%。隨著我國政府對香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的不斷支持,預(yù)計(jì)下一階段,恒生指數(shù)會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上升的趨勢。

而在上半年權(quán)益市場波動不斷的同時(shí),債券市場也難言好過,整體呈現(xiàn)震蕩狀態(tài)。展望后市,多位業(yè)內(nèi)人士均對債券市場在下半年的發(fā)展持謹(jǐn)慎態(tài)度。金鷹基金固定收益研究部認(rèn)為,目前貨幣政策寬松方向不變,但資金需求預(yù)計(jì)將隨疫情后信貸恢復(fù)逐步啟動,短期淤積在金融體系的資金釋放,對資金成本造成一定上調(diào)壓力;疊加目前市場杠桿較高,短端獲利空間可能被壓縮。

“隨著疫情的有效控制,下半年疫情對經(jīng)濟(jì)的影響逐步減弱,疊加穩(wěn)增長政策加大發(fā)力,預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)修復(fù)式反彈。但考慮到下半年外需趨于下行等因素,預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)的修復(fù)彈性或弱于2020年”,海富通基金方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)如是說道。

標(biāo)簽: 分紅總額 公募基金 分紅情況 國富深化價(jià)值混合

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