在年內(nèi)市場持續(xù)波動的背景下，公募基金大手筆發(fā)“紅包”的動作仍不停。北京商報記者注意到，僅3月5日當(dāng)天，就有11只基金(份額合并計算，下同)宣布分紅，且悉數(shù)為債券型基金。值得一提的是，不同于2020年、2021年度債券型基金“霸榜”分紅榜的情形，公開數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，其中權(quán)益類基金的分紅總額占比近七成，成為當(dāng)前的分紅“主力軍”。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，權(quán)益類基金分紅金額占比較高可能與基金管理人選擇以分紅的方式壓降規(guī)模，以及通過分紅降低投資者集中贖回的壓力等因素有關(guān)。
又一波“紅包雨”來襲。3月5日，共有包括鵬華0-5年利率債、招商添旭3個月定開債發(fā)起式、博時裕盈純債3個月定開債發(fā)起式在內(nèi)的11只債券型基金同日宣布分紅。除博時裕盈純債3個月定開債發(fā)起式為年內(nèi)第2次分紅外，其余10只產(chǎn)品均為年內(nèi)第一次分紅。整體來看，上述11只債券型基金的分紅方案為0.042元/10份基金份額至0.448元/10份基金份額不等。
此外，相關(guān)公告指出，基金的分紅方式主要分兩種，分別是現(xiàn)金紅利以及紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。選擇紅利再投資方式的投資者其紅利再投資的基金份額免收申購費用。
對于基金管理人選擇在當(dāng)前時點分紅的原因，某資深研究人士表示，基金產(chǎn)品在當(dāng)前集中分紅可能與兩方面因素有關(guān)，首先可能與相關(guān)基金產(chǎn)品在前一年度的收益較好有關(guān)，基金管理人便選擇以分紅的方式讓投資者“落袋為安”;同時，分紅也是市場營銷和爭奪市場份額的“利器”。其次，基金分紅特別是債基分紅，可能是基金管理人應(yīng)機(jī)構(gòu)投資者的要求而進(jìn)行，因為基金分紅可以起到合理免稅的作用。
值得一提的是，盡管此次分紅的多為債券型基金，但北京商報記者注意到，年內(nèi)公募基金的分紅“主力軍”卻為權(quán)益類產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，其中，債券型基金的分紅總額為161.53億元;同期，權(quán)益類基金的分紅總額合計為375.92億元，在年內(nèi)基金分紅總額中的占比高達(dá)69.24%。
具體來看，年內(nèi)共有2只產(chǎn)品的分紅總額超20億元。其中，年內(nèi)分紅金額最多的為招商中證白酒指數(shù)A，達(dá)28.9億元;而易方達(dá)價值精選混合則以20.95億元的分紅金額緊隨其后。此外，還有富國天合穩(wěn)健優(yōu)選混合、南方績優(yōu)成長混合A、南方成分精選混合A等7只產(chǎn)品的年內(nèi)分紅總額超10億元。而在分紅榜前10名中，僅2只產(chǎn)品為債券型基金，其余均為權(quán)益類產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年度，債券型基金、權(quán)益類基金在年內(nèi)分紅總額的占比分別為57.46%、39.82%;而在2021年度，上述兩類產(chǎn)品的分紅占比則分別為54.27%、43.34%。不難看出，此前債券型基金穩(wěn)坐分紅“主力軍”寶座，但為何近期權(quán)益類基金開始頻頻分紅，且逐步取代債券型基金成為分紅“主力軍”?
在財經(jīng)評論員郭施亮看來，權(quán)益基金分紅可能與兩方面因素有關(guān)。一方面是基金管理人考慮到資產(chǎn)管理規(guī)模可能過大，因此選擇通過分紅的方式縮降規(guī)模，實現(xiàn)資產(chǎn)管理的有效性。另一方面，在當(dāng)前市場環(huán)境不佳、基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不好的背景下，分紅可以提升資金利用率，不僅可以降低投資者集中贖回的壓力，也可以通過分紅的方式留住部分投資者。
整體來看，數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，雖不及2021年同期的666.06億元分紅總額，卻較2020年、2019年同期的299.69億元、131.92億元均有不同程度的增長。值得一提的是，2021年度，公募基金全年的分紅總額達(dá)2968.29億元，為近年來新高。在年內(nèi)市場仍持續(xù)震蕩的背景下，2022年的公募分紅情況又會呈現(xiàn)怎樣的趨勢?
郭施亮認(rèn)為，公募基金分紅金額持續(xù)增長的情況可能會在2022年延續(xù)。前述研究人士則提到，目前來看，大部分基金的收益仍呈虧損狀態(tài)，估計2022年的分紅總額可能會低于2021年度。但要注意的是，基金分紅并不代表一只產(chǎn)品的業(yè)績好壞，即分紅多不代表收益率高，因此建議投資者在選擇基金產(chǎn)品時不要只以基金的分紅金額為選擇因素，而應(yīng)更多地關(guān)注產(chǎn)品本身的業(yè)績以及基金管理人的能力等。
