上交所6月30日發(fā)布《關(guān)于進一步發(fā)揮資產(chǎn)證券化市場功能支持企業(yè)盤活存量資產(chǎn)的通知》（以下簡稱《通知》），旨在充分發(fā)揮資產(chǎn)證券化市場功能，激發(fā)市場活力和創(chuàng)造力，提升資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。
上交所相關(guān)負責人表示：“此次《通知》的發(fā)布是上交所落實國辦《關(guān)于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》的舉措之一，將通過進一步推動資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行，助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，暢通投融資良性循環(huán)?！?/p>
聚焦重點方向 大力支持證券化盤活存量資產(chǎn)
(資料圖)
《通知》圍繞盤活存量資產(chǎn)的重點方向，創(chuàng)新拓展資產(chǎn)證券化盤活存量具體方式，優(yōu)化強化各項市場支持舉措，主要內(nèi)容包括：
一是聚焦重點方向，創(chuàng)新拓展資產(chǎn)證券化盤活存量方式。支持符合條件的重點領(lǐng)域、重點區(qū)域、重點企業(yè)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，結(jié)合重點支持領(lǐng)域和行業(yè)的資產(chǎn)特性，明確適合證券化的存量資產(chǎn)范圍，鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新和募集資金用于再投資，支持企業(yè)利用PPP項目、知識產(chǎn)權(quán)等開展證券化。二是突出資產(chǎn)信用，加強完善資產(chǎn)證券化投資者保護機制。細化破產(chǎn)隔離和信息披露要求，引導企業(yè)完善投資者保護機制安排，鼓勵管理人有針對性地披露基礎(chǔ)資產(chǎn)和企業(yè)自身情況，提升信息披露水平，促進市場持續(xù)健康發(fā)展。三是加大融資服務(wù)，優(yōu)化強化資產(chǎn)證券化市場支持舉措。建立資產(chǎn)證券化專項團隊和市場服務(wù)直通車機制，直接對接企業(yè)融資需求，協(xié)助完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，搭建交流平臺，促進投融資對接，對符合條件的項目適用優(yōu)化審核流程。上交所將在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)評價、創(chuàng)新業(yè)務(wù)或產(chǎn)品試點等方面納入相關(guān)指標，鼓勵管理人積極提供證券化專業(yè)服務(wù)。
實踐經(jīng)驗豐富 拓展資產(chǎn)類型服務(wù)國家戰(zhàn)略
近年來，上交所在資產(chǎn)證券化盤活存量資產(chǎn)方面積累了豐富的實踐經(jīng)驗。WIND數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，上交所資產(chǎn)證券化累計發(fā)行金額1.14萬億元，支持3000家以上的民營和中小微企業(yè)融資，其中長三角地區(qū)資產(chǎn)支持證券發(fā)行2893億元，服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的作用日益凸顯。
記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，在上交所的支持下，多家企業(yè)積極探索開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，增強存量資產(chǎn)流動性，對盤活存量資產(chǎn)，服務(wù)國家重大戰(zhàn)略起到了良好的示范效應。
在助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資方面，今年4月，中信證券-中金公司-三一租賃智能裝備第1期資產(chǎn)支持專項計劃成功發(fā)行，推動資本市場助力我國工程機械行業(yè)民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在推進綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展方面，5月成功發(fā)行的蔚能-華泰-甬興-綠色新能源電池資產(chǎn)支持專項計劃（碳中和）基礎(chǔ)資產(chǎn)全部對應綠色新能源動力電池，募集資金全部用于電池資產(chǎn)的業(yè)務(wù)投放，支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的高成長潛力科技型民營企業(yè)發(fā)展，助力推動綠色低碳事業(yè)發(fā)展。
在支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方面，5月，凱盛科技2022年第1期戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃在上交所成功發(fā)行，入池資產(chǎn)中，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模占比54.05%，專注于服務(wù)國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有科技含量高、市場潛力大、帶動能力強、綜合效益好等特征。在盤活基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)領(lǐng)域，葛洲壩集團于6月發(fā)行招商-葛洲壩內(nèi)遂高速長江經(jīng)濟帶資產(chǎn)支持專項計劃，其底層基礎(chǔ)資產(chǎn)為葛洲壩集團位于四川省內(nèi)的江至遂寧高速公路項目。產(chǎn)品的成功發(fā)行，實現(xiàn)資金回收近30億元，預計每年節(jié)約財務(wù)成本近3000萬元，為行業(yè)提供了盤活基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資產(chǎn)的典型實踐經(jīng)驗，進一步促進成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈和沿線經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展。
此外，在服務(wù)中小微企業(yè)領(lǐng)域，太湖灣科創(chuàng)帶濱湖知識產(chǎn)權(quán)1-5號資產(chǎn)支持專項計劃的成功發(fā)行將惠及無錫太湖灣科創(chuàng)帶13家優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其底層資產(chǎn)由30件發(fā)明專利、49件實用新型專利和19件集成電路布圖設(shè)計等知識產(chǎn)權(quán)組成，加快推動知識產(chǎn)權(quán)與金融資源的深度融合，探索出一條知識產(chǎn)權(quán)助力中小微企業(yè)發(fā)展的全新路徑。
充分組織市場 多措并舉發(fā)揮各方合力
據(jù)介紹，為充分調(diào)動和發(fā)揮市場合力，上交所近期統(tǒng)籌部署和推進通過資產(chǎn)證券化等手段解決盤活資產(chǎn)的重難點問題，探索創(chuàng)新盤活資產(chǎn)的路徑和方式。自6月以來，已針對高速公路、軌道交通、航運港口、電力能源等重點行業(yè)，及長三角、珠三角、京津冀等重點區(qū)域，組織開展10場行業(yè)研討會和區(qū)域盤活存量專題會，旨在發(fā)揮行業(yè)協(xié)會、地方政府和中介機構(gòu)合力，進一步推動資產(chǎn)證券化服務(wù)實體經(jīng)濟能力，提升盤活存量的效能。
此外，2021年以來，上交所多次舉辦債券投融資交流會，建立“交易所搭臺，市場唱戲”的創(chuàng)新服務(wù)模式，通過發(fā)揮市場組織者作用，促進投融資兩端交流，增進共識與信任，暢通企業(yè)融資渠道。同時，為進一步暢通業(yè)務(wù)咨詢渠道，上交所積極踐行“開門辦審核”理念，建立一站式、多渠道溝通咨詢機制，及時解決市場主體關(guān)切問題。
上交所相關(guān)負責人表示，下一步，將按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，繼續(xù)認真落實國家戰(zhàn)略，發(fā)揮資本市場作用，不斷創(chuàng)新資產(chǎn)證券化盤活資產(chǎn)方式，拓寬資產(chǎn)證券化市場服務(wù)深度和廣度，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，推進債券市場高質(zhì)量發(fā)展。
