有喜也有憂!8月28日，中國太平洋保險(集團)股份有限公司(以下簡稱“中國太保”)發(fā)布了2022年半年度報告。報告顯示，2022年上半年，中國太保實現(xiàn)營業(yè)收入2551.14億元，同比增長1%;實現(xiàn)凈利潤133.01億元，同比減少23.1%;基本每股收益1.38元。
壽險新業(yè)務(wù)價值減少45%，個險渠道保費、人力雙雙下滑，轉(zhuǎn)型路上，太保壽險經(jīng)歷著陣痛，而太保產(chǎn)險則表現(xiàn)出了諸多亮點。
個險人力、保費下滑，新業(yè)務(wù)價值縮減四成
在中國太保的業(yè)務(wù)版圖中，太保壽險是“扛把子”的存在，但上半年頹勢明顯。半年度報告顯示，2022年上半年太保壽險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1490.54億元，同比增長5.4%，實現(xiàn)凈利潤88.60億元，同比下滑31.2%。
分渠道來看，上半年太保壽險通過代理人渠道實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1193.51億元，同比減少7.6%。上半年太保壽險的月均保險營銷員為31.2萬人，同比縮減51.3%。個險渠道人力、保費雙雙下滑。
而太保壽險的保險業(yè)務(wù)收入之所以實現(xiàn)正增長，得益于銀保渠道拉動。上半年太保壽險銀保渠道實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入178.28億元，同比增長876.3%。
在保險行業(yè)，新業(yè)務(wù)價值是壽險公司未來會計利潤的先行指標，體現(xiàn)了公司的長期發(fā)展動能。上半年太保壽險的新業(yè)務(wù)價值為55.96億元，同比下降45.3%。
在保險業(yè)務(wù)收入正增長的前提下，為何太保壽險新業(yè)務(wù)價值下滑如此明顯?首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中分析，疫情和國際局勢對經(jīng)濟的疊加影響導致壽險業(yè)轉(zhuǎn)型之路更加艱難，個人代理人大量流失，高價值的個險渠道長期業(yè)務(wù)發(fā)展不足。同時，為了減輕個險渠道業(yè)務(wù)發(fā)展不足帶來的壓力，太保壽險加大了銀保業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，這些都是新業(yè)務(wù)價值下滑的原因。
對于新業(yè)務(wù)價值下降，中國太保解釋稱，公司持續(xù)推進長航深化轉(zhuǎn)型落地，推行“月計劃、周經(jīng)營、日拜訪”，培育隊伍常態(tài)化銷售、常態(tài)化招募的工作模式，新業(yè)務(wù)價值降幅逐季收窄。李文中則表示，當前太保壽險個險渠道表現(xiàn)乏力可以理解為轉(zhuǎn)型的陣痛，不過，由于外部環(huán)境條件的變化，會使得這個過程變得比預期要長。
車險非車險業(yè)務(wù)雙增、綜合成本率優(yōu)化
與壽險業(yè)務(wù)形成鮮明對比的是，產(chǎn)險業(yè)務(wù)作為中國太保承保端一大重要組成部分，今年上半年出現(xiàn)了諸多亮點。
太保產(chǎn)險上半年實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入915.71億元，同比增長12.3%;實現(xiàn)凈利潤43.20億元，同比增長23.3%。綜合成本率97.2%，同比優(yōu)化2.1個百分點。
其中，太保產(chǎn)險上半年實現(xiàn)車險保險業(yè)務(wù)收入481.69億元，同比增長7.9%;綜合成本率96.6%，同比優(yōu)化2.4個百分點，實現(xiàn)非車險保險業(yè)務(wù)收入434.02億元，同比增長17.6%;綜合成本率為98.4%，同比優(yōu)化1.5個百分點。
對于產(chǎn)險業(yè)務(wù)各項指標穩(wěn)健增長，中國太保表示，太保產(chǎn)險緊抓新能源車發(fā)展機遇，強化精細化管理，提高客戶留存率，實現(xiàn)車險業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，在非車險業(yè)務(wù)中持續(xù)鞏固品質(zhì)管控成果，強化新型創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的拓展力度。
為何中國太保的財產(chǎn)險業(yè)務(wù)紛紛“報喜”，李文中指出，這是因為太保產(chǎn)險抓住國家產(chǎn)業(yè)升級的機遇調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使得非車險業(yè)務(wù)進一步發(fā)展;同時，進一步加強和提升內(nèi)部管理，綜合賠付率和綜合費用率能夠進一步下降。
證券買賣收益降低，投資收益下滑
投資是驅(qū)動保險公司向前運行的兩大輪子之一，但上半年中國太保的投資收益不如以往。
數(shù)據(jù)顯示，上半年中國太保的年化總投資收益率和年化凈投資收益率均為3.9%，分別下滑了1.1個和0.2個百分點。上半年，中國太保實現(xiàn)總投資收益385.50億元，同比下降21.9%，中國太保解釋稱，主要原因是證券買賣收益的降低。
投資收益下滑背后，是整個資本市場的動蕩。李文中表示，資本市場在上半年表現(xiàn)不佳，上證指數(shù)下降6.63%。太保上半年投資收益下滑主要受到股市下跌的影響。當然，在經(jīng)濟增長承壓的大背景下，股市之外的其他金融市場也會受到不利影響。中國太保能夠取得3.9%的投資收益，還是值得稱贊的。
談及投資策略，中國太保表示，為應(yīng)對市場利率持續(xù)走低以及權(quán)益市場下跌帶來的挑戰(zhàn)，公司堅持執(zhí)行“啞鈴型”資產(chǎn)配置策略，一方面，加強長期利率債的配置以延展固收資產(chǎn)久期，加強對再投資風險的管控;另一方面，適當增加未上市股權(quán)、投資性不動產(chǎn)等另類投資以提高長期投資回報。對此，李文中指出，這種投資策略可以延展固收資產(chǎn)的配置和長期另類投資標的的配置，注重投資的長期收益，減弱金融市場短期波動對投資收益的影響。
