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焦點(diǎn)速讀:房企融資環(huán)境改善 業(yè)界預(yù)計(jì)下半年信用債融資規(guī)模有望提升

證券日?qǐng)?bào) | 2022-07-06 09:49:06

今年以來(lái),房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)債融資環(huán)境不斷改善。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),年初以來(lái),截至7月4日,房企在上交所發(fā)行債券融資總額已達(dá)1240億元,其中公司債發(fā)行575億元、ABS發(fā)行665億元。


(資料圖片)

業(yè)內(nèi)人士表示,整體來(lái)看,隨著紓困政策不斷出臺(tái),“增信心、防風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)增長(zhǎng)”的合力已形成,個(gè)別城市房市開(kāi)始回暖,房企流動(dòng)性困難已逐漸緩解,融資環(huán)境得到有效改善,預(yù)計(jì)下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)將繼續(xù)逐步回穩(wěn),信用債融資規(guī)模有望提升。

支持房企合理融資

房地產(chǎn)行業(yè)流動(dòng)性改善

今年以來(lái),房企融資環(huán)境不斷改善。以上交所為例,據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),年初以來(lái),截至7月4日,上交所已審核通過(guò)16單房企公司債,核準(zhǔn)規(guī)模753.1億元;房企累計(jì)融資總額已達(dá)1240億元。特別是3月份以來(lái),滬市房地產(chǎn)行業(yè)公司債及ABS凈融資額均保持為正,合計(jì)凈融資額超過(guò)百億元,為房企提供了穩(wěn)定暢通的融資渠道。

事實(shí)上,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已成為房企發(fā)行人融資重要渠道之一。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,4月份以來(lái),上交所共有25個(gè)房企ABS項(xiàng)目發(fā)行,融資金額達(dá)291.3億元,其中上海金茂于4月25日發(fā)行87.08億元的碳中和CMBS,創(chuàng)下全國(guó)碳中和CMBS項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模最大的紀(jì)錄,整體認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.5倍。

“資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以資產(chǎn)信用替代主體信用,有利于民營(yíng)房企發(fā)行人有效盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),拓寬融資渠道與方式;對(duì)投資者而言,此類產(chǎn)品也可形成有效隔離、緩釋風(fēng)險(xiǎn)的良好效果?!庇虚L(zhǎng)期關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)的研究人士告訴記者。

交易所債市助力行業(yè)信用恢復(fù)

民營(yíng)房企融資“破冰”

民營(yíng)房企是房地產(chǎn)行業(yè)的重要組成部分。如需重建房地產(chǎn)行業(yè)信心,暢通民營(yíng)房企融資渠道則是其中重要環(huán)節(jié)。

5月份以來(lái),民營(yíng)房企重慶龍湖、美的置業(yè)、旭輝控股集團(tuán)先后在上交所發(fā)行5億元、10億元、5億元公司債,中國(guó)證券金融股份有限公司則已通過(guò)民企債券融資支持計(jì)劃,分別與主承銷商中信證券和國(guó)泰君安證券以聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具的方式,助力三期債券順利發(fā)行。

“信用保護(hù)工具對(duì)發(fā)行人及投資者均有積極作用,其創(chuàng)設(shè)有助于幫助發(fā)行人降低發(fā)債融資成本、提升發(fā)行效率,并為投資者引入創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)信用背書,降低違約風(fēng)險(xiǎn)沖擊、抵御估值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?!比A泰證券相關(guān)研究人員表示。

5月份,上交所牽頭組織召開(kāi)民營(yíng)房企與投資者的對(duì)接交流活動(dòng),龍湖、美的置業(yè)、旭輝控股集團(tuán)、新城控股、碧桂園5家民營(yíng)房企發(fā)行人、多家承銷機(jī)構(gòu)和債券機(jī)構(gòu)投資者參與交流?!按舜谓涣骰顒?dòng)的主要思路是鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)加強(qiáng)主動(dòng)信息披露,降低信息不對(duì)稱,推進(jìn)投融互信互利。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

參會(huì)機(jī)構(gòu)表示,“投融互信是推動(dòng)滿足房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)行人合理融資需求的基礎(chǔ),通過(guò)坦誠(chéng)交流,有助于進(jìn)一步了解和客觀分析發(fā)行人實(shí)際情況,從而做出相應(yīng)投資決策?!?/p>

與此同時(shí),房企發(fā)行人的發(fā)債信心也在逐步重建,某房企表示,“正在積極籌備新的融資計(jì)劃。”業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)測(cè),今年下半年房地產(chǎn)行業(yè)有望繼續(xù)企穩(wěn),長(zhǎng)效機(jī)制逐漸建立,行業(yè)逐漸趨向健康穩(wěn)定和良性循環(huán)。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,作為資本市場(chǎng)的重要組成部分之一,上交所在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下,持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)融資監(jiān)管政策,積極支持相關(guān)企業(yè)的合理需求,全力維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

標(biāo)簽: 融資規(guī)模

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