今年以來，上市公司股份回購、大股東增持潮涌，累計(jì)金額創(chuàng)歷史新高，為資本市場注入強(qiáng)心劑。隨著央行釋放活水鼓勵(lì)上市公司回購與大股東增持，市場人士預(yù)計(jì)，積極做多自家股票的公司有望獲得更多資金關(guān)注。
9月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場的穩(wěn)定發(fā)展。包括證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持專項(xiàng)再貸款兩項(xiàng)工具。
“國新辦新聞發(fā)布會(huì)后，市場做多的熱情被點(diǎn)燃，股市底部已探明。”中航信托宏觀策略總監(jiān)吳照銀在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，引爆市場的主要因素是央行宣布創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。
按照吳照銀的計(jì)算，央行引導(dǎo)商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購和增持上市公司股票，商業(yè)銀行的貸款利率為2.25%。那么，只要上市公司的分紅收益率高于其股東的融資成本即2.25%，上市公司和主要股東就有動(dòng)力去融資買入自家股票;基金、保險(xiǎn)的投資組合的分紅收益率如果超過2.25%，它們也有動(dòng)力去融資買入股票。
Wind數(shù)據(jù)顯示，共計(jì)1369家上市公司2023年度股息率超過2.25%。
從公司家數(shù)占該行業(yè)上市公司總數(shù)比例來看，1369家上市公司主要分布在銀行、煤炭、家用電器等行業(yè)，股息率超過2.25%公司家數(shù)占比分別達(dá)95%、62%和53%。此外，食品飲料、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)等行業(yè)的高股息率公司也比較多。
股息率較高固然吸引人，但這些公司是否有動(dòng)力去回購?或者這些公司大股東是否有意愿去增持?這從上市公司此前是否披露過回購或增持相關(guān)公告可推測出來。
在股息率較高的上述1369家公司中，有298家公司在今年推出了股份回購計(jì)劃，折射出這些公司積極維護(hù)公司市值。其中，好想你、蘭花科創(chuàng)等50家公司股息率均超過5%。如果從回購金額來看，通威股份、凱萊英今年以來的回購金額均超過10億元，股息率分別為4.98%和2.75%。
除了回購這一有力工具，大股東增持也是市值管理的利器之一。
在上市公司積極回購的同時(shí)，也有越來越多的上市公司股東加入增持“隊(duì)伍”。
在股息率較好的1369家公司中，約有100家在今年披露了股東增持計(jì)劃。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有478家公司披露重要股東的增持計(jì)劃，而去年同期僅為199家。其中，約有100家公司股息率超過2.25%，平煤股份、穎泰生物、傳音控股等21家公司股息率超過5%，且2023年度分紅比例處于較高水平。
有沒有股息率很高，同時(shí)重要股東增持力度又很大的案例?贛粵高速是其中之一。
今年以來，長城人壽大幅增持贛粵高速股份，累計(jì)增持金額超過6億元。2024年半年報(bào)顯示，長城人壽在前十大股東名單中名列第二位，持股數(shù)為1.44億股，持股比例已達(dá)6.18%。
贛粵高速自2000年上市以來，已經(jīng)連續(xù)24年“不間斷”派發(fā)現(xiàn)金股利，年均現(xiàn)金分紅比例超過30%，累計(jì)分紅金額將近60億元，是公司股權(quán)融資募集資金的2.07倍。
此外，華菱鋼鐵、兗礦能源、星湖科技等多家公司股息率大于5%，且獲得了重要股東增持。
在高股息率公司中也有多家公司業(yè)績表現(xiàn)出色。如理工能科2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.05億元，同比增長18.60%;歸母凈利潤1.43億元，同比增長101.97%。公司今年以來共耗資1.8億元，累計(jì)回購了4.22%股份。而且，公司近三年成功完成了3次回購計(jì)劃。
再如，生益科技在今年上半年的業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼，實(shí)現(xiàn)了顯著的業(yè)績?cè)鲩L。生益科技上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約96.3億元，同比增長22.19%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約為9.32億元，同比增長達(dá)68.04%。截至今年7月19日，公司股東偉華電子累計(jì)增持公司股份1900.14萬股，占公司總股本的0.80%，合計(jì)增持金額約為4億元。
“這次針對(duì)資本市場的回購增持工具，力度非常大。”在高禾投資管理合伙人劉盛宇看來，這些政策力度是前所未有的。
