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聯(lián)絡(luò)互動(dòng)借殼扣非累虧45億 實(shí)控人出售3.53%股份降低質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

2021-12-01 08:36:02來源：長(zhǎng)江商報(bào)  

為了緩解債務(wù)壓力，改善流動(dòng)性，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)(002280.SZ)實(shí)控人繼續(xù)變賣資產(chǎn)套現(xiàn)。

11月29日晚間，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)披露，公司控股股東、實(shí)控人何志濤向馬渲轉(zhuǎn)讓其所持聯(lián)絡(luò)互動(dòng)7680萬股股份，占公司總股本的3.53%，交易總價(jià)約為2.73億元，主要為歸還股票質(zhì)押融資。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2014年借殼新世紀(jì)上市以來，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)大舉進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張，四年間累計(jì)耗資36.93億元并購16家公司，2018年末商譽(yù)增至24.47億元。但收購效果不及預(yù)期，債務(wù)纏身，反而落得一地雞毛。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年開始，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，今年前三季度依舊為虧損狀態(tài)。長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，借殼上市至今，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)的扣非后凈利潤(rùn)累計(jì)虧損45.49億元。

大手筆并購但業(yè)績(jī)持續(xù)虧損給聯(lián)絡(luò)互動(dòng)帶來較大債務(wù)壓力。去年6月，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)曝出債務(wù)逾期，實(shí)控人何志濤所持股份悉數(shù)被質(zhì)押或被凍結(jié)。隨后，公司陸續(xù)籌劃推動(dòng)子公司Newegg.Inc海外上市、實(shí)控人資產(chǎn)置換、出售北京聯(lián)絡(luò)大廈以及處置各類股權(quán)資產(chǎn)等方式，改善流動(dòng)性。

截至今年9月末，何志濤直接持有聯(lián)絡(luò)互動(dòng)5.12億股，占公司總股本的23.53%，處于質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量占其所持公司股份總數(shù)的比例依然高達(dá)100%、99.84%。

實(shí)控人出售3.53%股份降低質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)

11月29日晚間，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)披露股東權(quán)益變動(dòng)。公司控股股東、實(shí)控人何志濤為歸還股票質(zhì)押融資、降低股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款償還其在國信證券的部分質(zhì)押融資。

本次交易中，何志濤擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向受讓方馬渲轉(zhuǎn)讓其所持聯(lián)絡(luò)互動(dòng)7680萬股無限售流通股，占公司總股本的3.53%，交易價(jià)格為“協(xié)議簽署日”前一交易日擬轉(zhuǎn)讓股票二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)的70%，即3.55元/股，交易總價(jià)約為2.73億元。

聯(lián)絡(luò)互動(dòng)表示，本次控股股東根據(jù)國家政策和監(jiān)管要求，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓部分股份償還股票質(zhì)押融資貸款，有助于下降其自身債務(wù)金額，為后續(xù)降低質(zhì)押比例準(zhǔn)備。并且控股股東降低債務(wù)金額后，有助于公司控股權(quán)的穩(wěn)定，為未來公司發(fā)展提供穩(wěn)定、持續(xù)和可靠的管理基礎(chǔ)。

需要注意的是，何志濤轉(zhuǎn)讓股份現(xiàn)處于質(zhì)押凍結(jié)狀態(tài)，目前正在辦理解除質(zhì)押凍結(jié)。三季報(bào)顯示，截至今年9月末，何志濤直接持有聯(lián)絡(luò)互動(dòng)5.12億股，占公司總股本的23.53%，處于質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量分別為5.12億股、5.115億股，占其所持公司股份總數(shù)的100%、99.84%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，事實(shí)上，不僅僅是何志濤面臨較大的流動(dòng)性壓力，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)自身也存在較高的債務(wù)問題。

去年6月，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)曝出部分債務(wù)逾期、銀行賬戶被凍結(jié)。隨后在對(duì)深交所問詢函的回復(fù)中，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)表示將通過推動(dòng)子公司Newegg.Inc海外上市、實(shí)控人資產(chǎn)置換、出售北京聯(lián)絡(luò)大廈以及處置各類股權(quán)資產(chǎn)等方式，改善流動(dòng)性。

最新進(jìn)展是，10月14日聯(lián)絡(luò)互動(dòng)披露，目前公司仍積極與相關(guān)銀行溝通還款方案，但尚未完成和解和還款，基于謹(jǐn)慎性原則，前三季度公司仍然計(jì)提了相關(guān)銀行的罰息等預(yù)計(jì)負(fù)債約1億元。目前公司正在通過自身努力以及引進(jìn)資產(chǎn)管理公司等方式，爭(zhēng)取一攬子解決公司的銀行債務(wù)問題。

前三季度，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)根據(jù)市場(chǎng)情況，在合適的窗口期變現(xiàn)了部分可供出售的金融資產(chǎn)，目前資金在陸續(xù)回流過程中。未來公司將根據(jù)市場(chǎng)情況，繼續(xù)處置資產(chǎn)回流資金。

截至今年9月末，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)資產(chǎn)總額106.01億元，負(fù)債總額84.23億元，資產(chǎn)負(fù)債率79.46%，已達(dá)到其借殼上市幾年來的最高水平。

值得一提的是，11月29日晚間，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)同時(shí)披露，因貸款逾期的金融借款合同糾紛，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)被浙商資管訴至法院，涉及貸款金額1.8億元。

四年并購16家公司不及預(yù)期

聯(lián)絡(luò)互動(dòng)深陷債務(wù)問題，與其此前大舉并購擴(kuò)張相關(guān)。

資料顯示，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)原為新世紀(jì)。2014年新世紀(jì)實(shí)施重組，數(shù)字天域?qū)崿F(xiàn)借殼，公司主營業(yè)務(wù)變?yōu)橐苿?dòng)終端操作系統(tǒng)、中間件平臺(tái)及相關(guān)應(yīng)用的研發(fā)與運(yùn)營，次年正式更名為聯(lián)絡(luò)互動(dòng)。

借殼上市后的聯(lián)絡(luò)互動(dòng)，開始頻繁資本運(yùn)作，進(jìn)行多元化產(chǎn)業(yè)布局。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者此前報(bào)道，自2014年借殼上市后至2018年，公司共耗資58.11億元發(fā)起25次并購，并已完成對(duì)16家公司的并購，交易金額共計(jì)36.93億元。

通過大規(guī)模的并購，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)涉及電商、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)金融、智能硬件、聯(lián)絡(luò)產(chǎn)業(yè)整合投資、數(shù)字運(yùn)營等眾多板塊，其資產(chǎn)規(guī)模也由2014年末的9.61億元增長(zhǎng)至2018年末的139.92億元，其中商譽(yù)由2014年末的12.59萬元提升至24.47億元，占公司總資產(chǎn)的比例約為17.5%。

然而，頻繁并購并未對(duì)聯(lián)絡(luò)互動(dòng)的持續(xù)盈利能力帶來助益，并購標(biāo)的業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)甚至成為公司拖累。

2014年至2016年，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)的營業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別由3.22億元、1.65億元增長(zhǎng)至12.01億元、3.54億元。2017年公司營收大幅增長(zhǎng)至123.45億元，但凈利潤(rùn)卻減少81.55%至0.65億元，扣非凈利潤(rùn)在其借殼后首次出現(xiàn)虧損。

2018年和2019年，由于對(duì)商譽(yù)、無形資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等進(jìn)行減值計(jì)提，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)連續(xù)兩年凈利潤(rùn)虧損，分別為-6.69億元、-32.35億元，公司由此被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

直至2020年，因資產(chǎn)置換置入的間接持有理想汽車ADS因公允價(jià)值上升等非經(jīng)常性損益，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)才得以扭虧為盈，今年前三季度，盡管聯(lián)絡(luò)互動(dòng)跨境電商板塊的控股子公司Newegg順利實(shí)現(xiàn)海外上市，GMV和業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)，但在巨額的債務(wù)壓力以及證券市場(chǎng)波動(dòng)使得公允價(jià)值變動(dòng)虧損的影響下，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入122.53億元，同比增長(zhǎng)10.05%，凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別為-2.82億元、-0.49億元，扣非凈利潤(rùn)自2017年以來已連續(xù)四年一期虧損。

長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，借殼上市至今，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)的扣非后凈利潤(rùn)累計(jì)虧損45.49億元。

不過，2020年和今年前三季度，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)扣非凈利潤(rùn)虧損面正在收窄，同比分別減虧93.21%、66.16%。

但需要注意的是，雖然進(jìn)行多輪減值計(jì)提，截至今年9月末，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)賬面仍存8.68億元商譽(yù)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)需要警惕。

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