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發(fā)行價46.16元/股 天鍵股份5月29日開啟申購

2023-05-30 07:15:19來源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)  

天鍵電聲股份有限公司（簡稱“天鍵股份”，證券代碼“301383”）將于5月29日開啟申購。公司此次擬公開發(fā)行2906萬股，發(fā)行價格為46.16元/股，對應(yīng)的公司2022年扣非前后孰低歸屬于母公司股東的凈利潤攤薄后市盈率為80.26倍。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者注意到，天鍵股份在聲學(xué)領(lǐng)域深耕多年，研發(fā)實力雄厚、深受客戶認(rèn)可。此次登陸創(chuàng)業(yè)板，天鍵股份將借助資本力量大力發(fā)展主營業(yè)務(wù)，提高自身核心競爭力。

深耕聲學(xué)領(lǐng)域可滿足不同客戶需求


【資料圖】

天鍵股份主營業(yè)務(wù)為微型電聲元器件、消費類、工業(yè)和車載類電聲產(chǎn)品、健康聲學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。公司主要產(chǎn)品為各類耳機(jī)產(chǎn)品，包括頭戴式耳機(jī)、TWS耳機(jī)、入耳式耳機(jī)；除了面向終端消費者的耳機(jī)成品外，天鍵股份也同時經(jīng)營對講機(jī)配件和車載配件、聲學(xué)零部件等，新拓展的業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括助聽器等健康聲學(xué)類產(chǎn)品以及音箱模組和麥克風(fēng)等產(chǎn)品。

天鍵股份董事長馮硯儒在接受采訪時介紹：“公司深耕聲學(xué)領(lǐng)域，擁有多年的電聲行業(yè)研發(fā)制造經(jīng)驗，專注于智能可穿戴產(chǎn)品。公司自成立伊始主要從事傳統(tǒng)聲學(xué)單元，通過集成聲學(xué)、結(jié)構(gòu)件、電子件的業(yè)務(wù)整合，切入耳機(jī)整機(jī)制造，到提供智能耳機(jī)ODM解決方案，再到公司新開拓產(chǎn)品AR眼鏡，從聲電相結(jié)合領(lǐng)域向聲、光、電一體化領(lǐng)域邁進(jìn)。穩(wěn)扎穩(wěn)打、高效務(wù)實、緊跟聲學(xué)產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展趨勢，快速開發(fā)滿足不同客戶需求的各類電聲產(chǎn)品，逐漸贏得了國際一線品牌廠商的信賴支持，已成為國內(nèi)外知名電聲客戶的重要供應(yīng)商?！?/p>

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報告期（2020年至2022年）內(nèi)，天鍵股份的營業(yè)收入分別為12.56億元、14.11億元和11.26億元。其中，頭戴式耳機(jī)的收入分別為3.93億元、6.71億元和6.21億元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的31.36%、47.74%和55.43%；TWS耳機(jī)的收入分別為5.99億元、5.03億元和3.06億元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的47.77%、35.76%和27.31%；入耳式耳機(jī)的收入分別為1.88億元、1.16億元和0.85億元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的15.01%、8.23%和7.58%。

從銷售區(qū)域來看，報告期內(nèi)天鍵股份境內(nèi)地區(qū)收入分別為1.59億元、1.60億元和2.36億元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的12.68%、11.37%和21.02%；境外地區(qū)收入分別為10.95億元、12.46億元和8.85億元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的87.32%、88.63%和78.98%。

“近年來，全球消費電子行業(yè)的持續(xù)增長與產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新有效促進(jìn)消費電子電聲行業(yè)發(fā)展，以及消費者健康意識的強(qiáng)化，為消費電聲產(chǎn)品與傳統(tǒng)助聽器等醫(yī)療器械結(jié)合提供了重大機(jī)遇。2017年，公司在消費電子行業(yè)內(nèi)最早進(jìn)入健康聲學(xué)領(lǐng)域，并于2019年1月取得了Ⅱ類醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證，拓寬了公司聲學(xué)類產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營范圍，成為國內(nèi)能夠同時生產(chǎn)消費類電聲產(chǎn)品和健康聲學(xué)類產(chǎn)品的公司。”馮硯儒繼續(xù)補(bǔ)充道。

研發(fā)實力雄厚與多家科研機(jī)構(gòu)等合作

作為一家高新技術(shù)企業(yè)，天鍵股份擁有雄厚的研發(fā)實力。目前，天鍵股份擁有較為系統(tǒng)的科研體系，配備專業(yè)電聲實驗室和各類專業(yè)檢測、調(diào)試設(shè)備，形成了一支由博士、碩士、學(xué)士組成的，多層次、高水平、富有實踐經(jīng)驗和具有競爭力的研發(fā)隊伍，截至2022年末，公司研發(fā)團(tuán)隊現(xiàn)有研發(fā)人員422人，主要成員在公司任職長達(dá)8年以上。

從研發(fā)成果來看，截至2023年3月10日，天鍵股份擁有33項發(fā)明專利，實用新型、外觀設(shè)計431項，共計464項專利。在自主創(chuàng)新基礎(chǔ)上，天鍵股份還積極與國內(nèi)科研機(jī)構(gòu)、專業(yè)院校聯(lián)合開展產(chǎn)學(xué)研合作和對外技術(shù)交流，目前公司與南京大學(xué)聲學(xué)研究所在電聲行業(yè)前沿項目、重點實驗室建設(shè)、創(chuàng)新人才培養(yǎng)等開展全面科技創(chuàng)新合作，與電子科技大學(xué)中山學(xué)院合作設(shè)立廣東省研究生聯(lián)合培養(yǎng)基地（中山）等，通過產(chǎn)學(xué)研和對外技術(shù)交流為公司提供了豐富而優(yōu)質(zhì)的資源。

“天鍵股份是國內(nèi)極少具備二類醫(yī)療器械生產(chǎn)的電聲公司，并且我們的醫(yī)療器械產(chǎn)品也是從自身的優(yōu)勢出發(fā)，比如發(fā)展初期，天鍵醫(yī)療資源有限的情況下就發(fā)展了和主營業(yè)務(wù)有較多可借鑒之處的助聽器。從市場上來看，助聽器整體市場空間大，特別是現(xiàn)在美國FDA關(guān)于OTC助聽器法案落地，也推動了患者的佩戴率。”馮硯儒表示。

“另外，我們將要推出的拳頭產(chǎn)品，連續(xù)微針血糖檢測儀的市場空間也是巨大的。根據(jù)中金的預(yù)估，到2030年，全球連續(xù)微針血糖檢測儀的市場容量是350億美元左右，國內(nèi)大概是170億人民幣的市場。我們這款產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競爭力，有望打破國內(nèi)市場被國外個別企業(yè)壟斷的局面，利潤空間比較大?！?/p>

募資助推主業(yè)促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展

此次上市，天鍵股份計劃募資用于贛州歐翔電聲產(chǎn)品生產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項目、天鍵電聲研發(fā)中心升級建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金。天鍵股份稱，本次發(fā)行股票募集資金投資項目基于公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和核心技術(shù)進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計，并結(jié)合公司未來三年發(fā)展戰(zhàn)略，既考慮了公司現(xiàn)有產(chǎn)品系列的生產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)及市場拓展，又兼顧到新產(chǎn)品的研發(fā)升級和技術(shù)更新迭代。

其中，“贛州歐翔電聲產(chǎn)品生產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)”為天鍵股份此次募投項目中耗資最多的項目。該項目擬通過引入高端自動化生產(chǎn)設(shè)備，打造高標(biāo)準(zhǔn)的電聲產(chǎn)品生產(chǎn)基地。通過該項目的建設(shè)，公司能有效地擴(kuò)大當(dāng)前的生產(chǎn)能力，并進(jìn)一步改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，擴(kuò)大與下游優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)一步開拓業(yè)務(wù)，增加市場占有率，取得更大的經(jīng)濟(jì)效益，為公司的可持續(xù)發(fā)展打下更堅實的基礎(chǔ)。

作為投資者，最關(guān)心的自然是公司上市后如何實現(xiàn)相對穩(wěn)定的增長？對此，馮硯儒稱，“一方面公司會維護(hù)基本盤，服務(wù)好長期以來培育的優(yōu)質(zhì)大客戶，并利用在耳機(jī)ODM領(lǐng)域的長期經(jīng)驗和相對優(yōu)勢，繼續(xù)開拓新客戶。同時，合理利用募集資金，提升公司的研發(fā)能力和制造能力，以匹配客戶的需求，更好的挖掘并轉(zhuǎn)化客戶訂單；另一方面是基于多年來在健康聲學(xué)領(lǐng)域的布局與沉淀，加大在大健康賽道的投入，通過研發(fā)、落地市場空間大的成熟產(chǎn)品，打造天鍵未來持續(xù)發(fā)展的第二增長極?！?/p>

與此同時，天鍵股份董事、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)唐南志還告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者：“公司未來發(fā)展將圍繞提升智能耳機(jī)的市占率，積極發(fā)展同一核心技術(shù)下的外沿智能聲光電結(jié)合產(chǎn)品，同時大力發(fā)展智慧醫(yī)療器械板塊。預(yù)計未來2-3年仍以耳機(jī)等智能可穿戴業(yè)務(wù)為主，其收入比重會逐漸有所降低；聲光電結(jié)合產(chǎn)品、特別是醫(yī)療器械產(chǎn)品，收入比重會逐漸加大?！?/p>

（文章來源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）

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