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黃河旋風擬定增不超10.5億擴產實控人折價近23%全額認購定增

2022-04-08 09:33:26來源：長江商報

出售明匠智能后，并購后遺癥的傷疤似乎正從黃河旋風(600172.SH)身上淡去。

4月6日晚間，黃河旋風公告，公司擬定增募資不低于8億元不超過10.5億元，由公司實控人旗下的昶晟控股全額認購。

長江商報記者注意到，這是黃河旋風2016年發(fā)行11.1億可轉債后首次再融資，受益下游需求高景氣，公司擬通過本次募資大力提升培育鉆石產能及補流償債。

此前，受失利收購拖累，公司扣非凈利潤連續(xù)三年虧損。2021年，公司主營業(yè)務超硬材料產品結構調整見成效，疊加已甩賣虧損資產止損，公司預計扭虧為盈。

實控人折價近23%全額認購定增

資料顯示，黃河旋風是全球最重要的超硬材料生產商之一，目前主要生產工業(yè)用超硬材料、超硬復合材料及制品等產品。

近幾年，隨著培育鉆石技術的不斷發(fā)展，下游市場的需求不斷提高，黃河旋風急需擴大培育鉆石相關產品的產能，拓寬人造金剛石的下游應用領域。

4月6日晚間，黃河旋風公告，公司擬非公開發(fā)行募集資金總額不低于8億元不超過10.5億元。其中，8億元募資投入到培育鉆石產業(yè)化項目，用于該項目中高溫高壓培育鉆石合成車間相關的工程費用(主要包含建筑安裝工程費和設備及工器具購置費)，另外2.5億元募資擬用于補充流動資金及償還銀行貸款。

公告顯示，培育鉆石產業(yè)化項目建設規(guī)模為年產高溫高壓培育鉆石58.66萬克拉，項目建成達產后預計年銷售收入為9.66億元。

黃河旋風表示，本次定增一方面可以為公司培育鉆石業(yè)務產能擴張等提供有力資金支持，另一方面將有利于公司優(yōu)化財務結構。

此次定增由昶晟控股全額認購。昶晟控股為黃河旋風控股股東黃河實業(yè)的全資子公司，也是公司實際控制人喬秋生控制的公司，因此本次發(fā)行構成關聯(lián)交易。

本次定增發(fā)行價格為7.14元/股，較公司公告當日收盤價9.23元/股折價近23%。

甩賣虧損資產止損2021年預計扭虧

公開資料顯示，黃河旋風1992年成立，1998年上市，歷經20余年發(fā)展逐步成為超硬材料龍頭企業(yè)。2015年末，公司進行了一次跨界投資，斥資4.2億購買明匠智能，并投資寶石級大單晶金剛石產業(yè)化項目。

可惜的是，這次大手筆并購不僅并未得到預期回報，還給黃河旋風惹來了麻煩。2017年，明匠智能不僅未能完成業(yè)績承諾，黃河旋風還失去了對其的控制。

2015年-2018年，明匠智能實際實現的凈利潤分別為3170萬元、3925萬元、-6577萬元、-1.65億元，合計虧損1.6億元。再加上由于業(yè)績未達預期，黃河旋風對收購明匠智能商譽項目計提資產減值損失1.78億元，合計拖累上市公司業(yè)績3.38億元。

事實上，2016前，黃河旋風業(yè)績基本處于增勢，但在并購明匠智能后，其業(yè)績大幅波動甚至連續(xù)虧損。2016年-2020年公司凈利潤分別為2.68億元、5143萬元、-2.38億元、3906萬元、-9.8億元。2018年-2020年公司扣非凈利潤連續(xù)三年虧損，分別為-1.35億元、-3785萬元、-6.31億元。

2020年5月，黃河旋風以10萬元的價格向燦澤智能轉讓公司持有上海明匠49%股權。

10萬元的交易價，比起當初4.2億元的收購價及近年來的虧損顯然只是杯水車薪，但黃河旋風此時也不得不強行止損、斷臂求生了。

好在2021年，公司主營業(yè)務超硬材料產品結構調整已見成效，培育鉆石產品產銷大幅增加，使得主營業(yè)務產品盈利能力獲得較大提升。2021年，黃河旋風實現扭虧為盈，預計實現凈利潤4100萬元、扣非凈利潤1.06億元。

然而，失敗的收購造成的創(chuàng)口仍在黃河旋風的身上隱隱作痛——截至2021年前三季度末，黃河旋風賬面資金20.03億元，但短期借款達到31.69億元，一年內到期的非流動負債6.29億元，公司資產負債率達到69.6%。

隨著培育鉆石和工業(yè)金剛石放量，債務陸續(xù)清償，黃河旋風財務狀況有望向好。

標簽：明匠智能黃河旋風補流償債下游需求