聚光科技(300203.SZ)為其子公司引入重要投資人。
日前，聚光科技披露，為促進(jìn)控股子公司譜聚醫(yī)療未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)充實(shí)其資本實(shí)力，公司擬同意譜聚醫(yī)療引入財(cái)務(wù)投資人。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在本次增資中，紅杉資本作為領(lǐng)投方，通過(guò)旗下的紅杉瀚辰和太嘉杉合計(jì)出資1.86億元，取得交易完成后標(biāo)的15.94%股權(quán)。
對(duì)于當(dāng)前業(yè)績(jī)承壓的聚光科技而言，為子公司引入外部投資者，不失為拓寬融資渠道的好方式。
近年來(lái)受到商譽(yù)減值等因素影響，聚光科技業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。2021年，公司迎來(lái)上市11年首次凈利潤(rùn)虧損，2022年一季度續(xù)虧。2021年末，聚光科技的資產(chǎn)負(fù)債率由上年的55.3%飆升至62.07%。
值得一提的是，此次增資還設(shè)置了上市對(duì)賭條件。各方約定，譜聚醫(yī)療在本次增資交割完成后六年內(nèi)未能合格上市，回購(gòu)義務(wù)人可能須以投資方的增資款按照年化8%的利率回購(gòu)本輪投資人的股權(quán)。
紅杉系合計(jì)出資1.86億參投
紅杉資本又有新動(dòng)作。
日前，創(chuàng)業(yè)板上市公司聚光科技披露，為促進(jìn)控股子公司譜聚醫(yī)療未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)充實(shí)其資本實(shí)力，公司擬同意譜聚醫(yī)療引入財(cái)務(wù)投資人。
公告顯示，新進(jìn)財(cái)務(wù)投資人對(duì)于譜聚醫(yī)療的投資將分為股權(quán)受讓及增資兩步。具體而言，譜聚醫(yī)療現(xiàn)有股東盛域投資將持有的公司85.47萬(wàn)元的注冊(cè)資本，以合計(jì)4000萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給紅杉瀚辰、太嘉杉、山東惠遠(yuǎn)、杭州金械、深圳拓盈以及聚光合伙，受讓股份比例分別為2.07%、2.07%、0.45%、0.22%、0.11%、0.08%，對(duì)應(yīng)價(jià)格分別為1655.56萬(wàn)元、1655.56萬(wàn)元、355.56萬(wàn)元、177.78萬(wàn)元、88.89萬(wàn)元、66.67萬(wàn)元。
上述轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)完成后，紅杉瀚辰等6家財(cái)務(wù)投資人擬向譜聚醫(yī)療合計(jì)增資1.85億元，其中301.66萬(wàn)元計(jì)入到譜聚醫(yī)療注冊(cè)資本，余下1.82億元計(jì)入譜聚醫(yī)療資本公積。
此次增資中，紅杉瀚辰、太嘉杉、山東惠遠(yuǎn)、杭州金械、深圳拓盈以及聚光合伙分別出資7656.94萬(wàn)元、7656.94萬(wàn)元、1644.44萬(wàn)元、822.22萬(wàn)元、411.11萬(wàn)元、308.33萬(wàn)元。
上述交易全部完成，譜聚醫(yī)療的注冊(cè)資本由1709.4萬(wàn)元增至2011.06萬(wàn)元。聚光科技通過(guò)控股子公司杭州譜育持有譜聚醫(yī)療的股權(quán)比例由58.50%變更為49.72%，譜聚醫(yī)療仍屬于聚光科技合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子公司。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次譜聚醫(yī)療引入的六家財(cái)務(wù)投資人中，太嘉杉和紅杉瀚辰同為紅杉系公司。其中，太嘉杉由太平洋人壽和紅杉?；鄯謩e持股99.0099%、0.9901%。粗略計(jì)算，在本次交易中，紅杉資本將合計(jì)耗資1.86億元。
交易完成后，太嘉杉和紅杉瀚辰對(duì)于譜聚醫(yī)療的持股比例分別為7.97%，合計(jì)為15.94%。
值得關(guān)注的是，引入的財(cái)務(wù)投資人中，聚光合伙為聚光科技管理層跟投平臺(tái)，尚待聚光科技董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)之后設(shè)立，公司董事、董事長(zhǎng)顧海濤擬任合伙企業(yè)的普通合伙人。
業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)負(fù)債率猛增至62%
引入外部投資人，對(duì)于譜聚醫(yī)療而言，能夠拓寬融資渠道并充實(shí)資本實(shí)力，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)譜聚醫(yī)療的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，這也與聚光科技當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)困境不無(wú)關(guān)系。
公開(kāi)資料顯示，聚光科技成立于2002年，2011年4月登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。2012年開(kāi)始，聚光科技扣非凈利潤(rùn)開(kāi)始走下坡路，并連降兩年。在此背景下，聚光科技試圖借助外延式并購(gòu)提振業(yè)績(jī)。
2014年至2017年，聚光科技相繼發(fā)起收購(gòu)東深電子、吉天儀器、鑫佰利、安譜實(shí)驗(yàn)、三峽環(huán)保等多家公司部分或全部股權(quán)。
隨著多家公司并表，2014年至2018年，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為1.93億元、2.47億元、4.02億元、4.49億元、6.01億元，實(shí)現(xiàn)快速提升。
但與此同時(shí)，并購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)爽約，對(duì)于聚光科技的盈利能力造成較大沖擊。2019年，聚光科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.96億元，同比持平，但凈利潤(rùn)3981.34萬(wàn)元，同比減少93.38%，其扣非后凈利潤(rùn)也遭遇了上市后首次虧損。除毛利率下降外，計(jì)提大規(guī)模商譽(yù)減值為公司利潤(rùn)大幅下滑的主要原因。
盡管次年隨著毛利率上升以及出售安譜實(shí)驗(yàn)得以扭虧，但2021年，聚光科技營(yíng)業(yè)收入37.51億元，同比減少8.55%;凈利潤(rùn)盈轉(zhuǎn)虧至-2.32億元，為公司上市11年以來(lái)首次虧損。
對(duì)此，聚光科技表示營(yíng)收下降主要因安譜實(shí)驗(yàn)和無(wú)錫中科兩家公司出表。同時(shí)公司研發(fā)費(fèi)、銷(xiāo)售費(fèi)增長(zhǎng)以及計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，也對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?/p>
今年一季度，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.02億元，同比減少4.16%，凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別虧損5903.67萬(wàn)元、7238.91萬(wàn)元，同比減虧28.87%、16.6%。
聚光科技還存在較大的財(cái)務(wù)壓力。截至2021年末，聚光科技的資產(chǎn)負(fù)債率由上年末的55.3%飆升至62.07%，今年一季度末為62.06%。
此外，截至一季度末，公司貨幣資金11.19億元，長(zhǎng)短期借款分別為10.48億元、24.76億元，資金缺口明顯。
值得一提的是，聚光科技為譜聚醫(yī)療引入外部投資者，還設(shè)置了上市對(duì)賭條件。各方約定，譜聚醫(yī)療在本次增資交割完成后六年內(nèi)未能合格上市，或者譜育科技或目標(biāo)公司嚴(yán)重違反交易文件的約定且未能在投資方要求的時(shí)限內(nèi)及時(shí)補(bǔ)救時(shí)，回購(gòu)義務(wù)人可能須以投資方的增資款(即1.85億)按照年化8%的利率回購(gòu)本輪投資人的股權(quán)。聚光科技的控股子公司譜育科技，則是本次交易的回購(gòu)義務(wù)人之一。
