手機版 | 網(wǎng)站導(dǎo)航
觀察家網(wǎng) > 時事觀瀾 >

數(shù)家房企公布債務(wù)重組進展 融資環(huán)境階段性改善

經(jīng)濟參考報 | 2024-09-25 14:58:43

9月以來,多家上市房企陸續(xù)公布了債務(wù)重組進展或融資動作。從機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看,8月典型房企融資規(guī)模同環(huán)比雙增。機構(gòu)分析認為,當(dāng)前房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制正在加快落地見效,疊加近期外部環(huán)境變化,房企的流動性壓力有望在一定程度上緩解。

部分房企債務(wù)重組取得進展

9月20日,冠城大通披露關(guān)于全額償還東方資產(chǎn)債務(wù)的提示性公告稱,冠城大通于2020年7月發(fā)行公司債“20冠城01”。2022年9月,公司就“20冠城01”債券與東方資產(chǎn)開展業(yè)務(wù)合作,由后者代為償付“20冠城01”債券17.3億元本金。此后,冠城大通與東方資產(chǎn)形成新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,經(jīng)東方資產(chǎn)同意,公司以持有的太陽宮公司95%股權(quán)、大通新材79.08%股權(quán)等資產(chǎn)為該債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。

冠城大通此次公告稱,截至2024年6月30日,上述債務(wù)余額為8.58億元。截至2024年9月20日,公司已全額償還上述對東方資產(chǎn)的債務(wù)及相應(yīng)資金占用費,公司相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任隨之解除,后續(xù)將辦理質(zhì)押解除手續(xù)。冠城大通同時表示,本次債務(wù)的償還將有效降低公司資產(chǎn)負債率及有息負債率,預(yù)計將減少公司財務(wù)費用支出,增強公司抗風(fēng)險能力。

華夏幸福9月14日公布的關(guān)于債務(wù)重組進展等事項最新公告稱,截至2024年8月31日,華夏幸?!秱鶆?wù)重組計劃》中金融債務(wù)通過簽約等方式實現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計約為1900.29億元(含公司及下屬子公司發(fā)行的境內(nèi)公司債券及境外間接全資子公司發(fā)行的境外美元債券重組);截至2024年8月31日,公司以下屬公司股權(quán)搭建的“幸福精選平臺”及“幸福優(yōu)選平臺”股權(quán)抵償金融及經(jīng)營債務(wù)合計金額約為人民幣169.35億元。

華夏幸福在公告中表示,自2024年8月1日至2024年8月31日期間,公司及下屬子公司未發(fā)生新增違約債務(wù)。截至2024年8月31日,公司累計未能如期償還債務(wù)金額合計為245.55億元。

除此之外,港股上市的禹州集團、中國奧園、遠洋集團、正榮地產(chǎn)等企業(yè)也于近期陸續(xù)公布債務(wù)重組進展情況。其中,禹州集團的境外債務(wù)重組計劃已經(jīng)取得多數(shù)債權(quán)人批準。

月度融資規(guī)模同環(huán)比雙增

近年來,受結(jié)轉(zhuǎn)成本偏高、費用率有所上升、存量去化、資產(chǎn)減值等多重因素影響,上市房企凈利潤持續(xù)下滑。2024年上半年,銷售端及融資端的壓力傳導(dǎo)到上市房企資產(chǎn)負債表,部分房企貨幣資金有所下滑,導(dǎo)致債務(wù)率有所上升。

不過今年下半年以來,房企融資出現(xiàn)階段性改善。易居研究院近日公布的房企融資數(shù)據(jù)顯示,受監(jiān)測的30家典型企業(yè)8月份融資規(guī)模同環(huán)比雙增。8月份,30家房企發(fā)行境內(nèi)債220.1億元,環(huán)比增加68.8%,同比增加26%。

從融資渠道看,與上月相似,中期票據(jù)、一般公司債和超短期融資券分別占比58%、28%和14%。由于當(dāng)月有美的置業(yè)、綠城中國等民企及混合所有制企業(yè)發(fā)債增多,帶動融資成本有所上升,但融資成本總體處在歷史較低水平。

易居研究院分析指出,8月份,30家房企總償還金額為136.7億元,凈融資額為83.4億元,是今年以來凈融資額較高的月份,僅次于1月和3月,償債壓力顯著緩解。當(dāng)月,30房企中有11家發(fā)行了新債,發(fā)債企業(yè)數(shù)相比上月增加。值得一提的是,濱江集團、美的置業(yè)等企業(yè)新發(fā)債利率低于債務(wù)到期利率,債務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)優(yōu)化趨勢。

8月21日,國務(wù)院新聞辦公室舉行的“推動高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會上,金融監(jiān)管總局相關(guān)負責(zé)人介紹稱,城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制取得階段性成效,協(xié)調(diào)機制以城市為主體、以項目為中心,在各方的努力下,精準支持了房地產(chǎn)項目融資。其中,商業(yè)銀行已審批“白名單”項目逾5000個,審批通過的融資金額近1.4萬億元。

記者注意到,9月份以來,A股上市房企融資動作不斷。9月11日,招商蛇口公告稱,公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第二期)符合深交所債券上市條件,并于9月12日起上市。西藏城投9月6日公布稱,公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過8億元公司債券的注冊申請獲得證監(jiān)會批復(fù)。

此外,珠江股份于9月6日披露的公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書(修訂稿)顯示,公司本次向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過2.56億股(含本數(shù)),募集資金總額不超過7.48億元(含本數(shù)),在扣除相關(guān)發(fā)行費用后,全部用于補充流動資金及償還債務(wù)。

房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制成效顯現(xiàn)

“城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制在加快建立見效。”中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水分析認為,今年1月份,住建部和金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)文,指導(dǎo)各地建立了城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制。6月份,兩部委再次聯(lián)合印發(fā)通知,針對提高“白名單”項目的推送效率和質(zhì)量提出了多項優(yōu)化措施,以進一步發(fā)揮城市融資協(xié)調(diào)機制的作用。

劉水進一步表示,推動需要融資支持的項目應(yīng)納盡納,有助于更多相關(guān)領(lǐng)域項目獲得融資支持。對于需要通過“白名單”獲得融資支持但尚未滿足“白名單”條件標(biāo)準的項目,各個環(huán)節(jié)的責(zé)任落實均做出了具體要求,比如城市協(xié)調(diào)機制督促銀行要提出有針對性的意見建議,房地產(chǎn)企業(yè)要采取措施盡快修復(fù)問題項目,城市政府要加強協(xié)調(diào),推動符合“白名單”條件標(biāo)準的項目應(yīng)納盡納等。

克而瑞研究中心相關(guān)分析人士也認為,隨著城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制的推進,以及后續(xù)各地的項目白名單推出,融資支持主體正從企業(yè)下沉到具體項目,在一定程度上緩解了房企的流動性壓力。

該分析人士指出,對于仍能正常運營的房企而言,當(dāng)務(wù)之急仍是把握好現(xiàn)有政策做好債務(wù)接續(xù),如通過增信支持政策,借助信用保護工具、連帶責(zé)任擔(dān)保等增信方式通過發(fā)行新債券實現(xiàn)“借新還舊”,還可通過發(fā)行ABS、REITs等方式盤活經(jīng)營性物業(yè),積極嘗試經(jīng)營性物業(yè)貸款用于償還存量貸款和公開市場債券。除此之外,房企也要與金融機構(gòu)和債權(quán)人積極協(xié)商,適當(dāng)延長債務(wù)期限,緩解當(dāng)前的債務(wù)壓力。

機構(gòu)認為,近期美聯(lián)儲宣布降息,將對存量美元債和新發(fā)行美元債等帶來積極影響。易居研究院分析認為,對于存量美元債而言,其投資者持有風(fēng)險減少,也因此會減少兌付壓力。同時對于房企新發(fā)行的美元債而言,融資成本降低,也有助于優(yōu)質(zhì)房企進一步拓寬融資渠道。

標(biāo)簽:

  • 標(biāo)簽:中國觀察家網(wǎng),商業(yè)門戶網(wǎng)站,新聞,專題,財經(jīng),新媒體,焦點,排行,教育,熱點,行業(yè),消費,互聯(lián)網(wǎng),科技,國際,文化,時事,社會,國內(nèi),健康,產(chǎn)業(yè)資訊,房產(chǎn),體育。

相關(guān)推薦