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資本補充上演“你追我趕” 青島銀行配股募資完成

2022-02-14 08:34:33來源：北京商報  

又一家上市銀行完成配股募資。近日，青島銀行發(fā)布公告披露配股發(fā)行結果以及大股東持股比例變動情況，此次該行A+H股配股募集資金總額為41.96億元，參與配股主體中有2大股東增持股份比例超過1%。近兩年來，配股融資告別發(fā)行“空窗期”日漸升溫，在青島銀行之前，已有江蘇銀行、寧波銀行、浙商銀行相繼完成或發(fā)行配股計劃。在分析人士看來，未來銀行仍會采取差異化、多元化的“補血”方式，配股融資是否會成為銀行補充資本的主流方式，還是要根據(jù)銀行自身情況、需求以及宏觀市場環(huán)境而定。

青島銀行配股募資完成

歷時一年的青島銀行配股募資終于完成。2月11日晚間，青島銀行發(fā)布配股后增持股份超過1%股東情況。公告顯示，青島銀行外資股東意大利聯(lián)合圣保羅銀行增持該行3.94億股H股，增持比例為3.65%，增持后持股比例變更為17.5%;青島國信發(fā)展(集團)有限責任公司旗下子公司合計增持青島銀行1.51億股A股、1.18億股H股，合計增持比例為1.61%，增持后持股比例達14.99%。

從總體配股完成情況來看，根據(jù)青島銀行此前相繼披露的A股、H股配發(fā)結果，該行A股有效認購股數(shù)為7.82億股，占可配售股份總數(shù)比例94.87%;5.29億股H股則全部完成配售，A+H股配股募集資金總額為41.96億元。

青島銀行此次配股募資按照每10股配售3股的比例向原股東配售，A股配股價格為3.2元/股，北京商報記者注意到，該配售價格相較于股權登記日收盤價打了6.8折。在光大銀行金融市場部分析師周茂華看來，配股發(fā)行價一定幅度打折，主要是為參與配售投資者提供一定市場波動保護，提升配股工具吸引力與融資成功率。

將時間線拉長來看，青島銀行此次配股募資計劃最早可追溯至2021年2月，根據(jù)青島銀行彼時發(fā)布的《配股公開發(fā)行證券預案》《配股募集資金使用可行性報告》，該行擬采用向原股東配售股份的方式公開發(fā)行證券，配股發(fā)行的股票種類為A股和H股，募集資金總金額不超過50億元，扣除相關發(fā)行費用后的凈額將全部用于補充核心一級資本。

在發(fā)布配股預案時隔2個月，青島銀行配股方案獲得青島銀保監(jiān)局批準，不過在證監(jiān)會審查階段，該方案曾收到二次反饋意見，證監(jiān)會要求，青島銀行對資金來源、理財業(yè)務風險、貸款集中度、公司治理等進行補充說明，直至2021年底，青島銀行才先后獲準增發(fā)不超過8.24億股A股、5.29億股H股。

對于配股原因，青島銀行曾在公告中提到，是為了滿足監(jiān)管部門資本充足率最低要求的基礎上預留一定比例的風險緩沖資本，以進一步增強抵御風險的能力，應對未來宏觀經(jīng)濟發(fā)展的不確定性。資本充足率方面，近年來，青島銀行核心一級資本充足率持續(xù)走低，2018-2020年，該行核心一級資本充足率分別為8.39%、8.36%、8.35%，截至2021年9月底，該指標仍未出現(xiàn)上升，維持在8.35%。

配股募資能否成為主流？

配股募資作為上市銀行補充資本的方式，曾經(jīng)歷過長達七年的“空窗期”，直至2021年才重獲銀行青睞，逐漸升溫。北京商報記者2月13日梳理發(fā)現(xiàn)，在青島銀行之前，已有江蘇銀行、寧波銀行、浙商銀行相繼完成或發(fā)行配股計劃。

具體來看，江蘇銀行、寧波銀行已完成了配股，江蘇銀行按照每10股配售3股的比例，以4.59元/股的價格向A股股東配售34.63億股股份，募集金額達148.03億元;寧波銀行則以每10股配售1股的比例，向A股股東配售6.01億股股份，配股價高達19.97元/股，合計募集金額118.94億元。浙商銀行則發(fā)布了配股計劃，擬按照每10股配售不超過3股的比例，向A股股東配售不超過63.8億股，募資總額不超過180億元。

北京商報記者注意到，通過配股這一方式，原股東通常能以低于市價的價格增持銀行股份。例如，寧波銀行配股價格為19.97元/股，相較于股權登記日收盤價打了5折;江蘇銀行配股價格為4.59元/股，相較于股權登記日收盤價打了7.7折。優(yōu)惠的配股價格也提高了融資成功率，江蘇銀行、寧波銀行配股的認購率均超過九成，分別為93.12%和99.13%。

談及近兩年配股融資漸趨升溫的原因，周茂華表示，一是經(jīng)營環(huán)境變化，部分銀行外源性補充資本壓力上升;二是從宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境，銀行股估值低洼等，未來有助于銀行股估值抬升;三是配股融資具有一些優(yōu)勢，例如：資金使用約束少、可直接補充一級資本、再融資成本相對低等。

“一般來說，配股再融資可以避免銀行財務成本增加，現(xiàn)有股東均參與配股，可以避免股東權益被稀釋，上市銀行通過配股融資可以補充核心資本。”周茂華補充道，但配股后股價要除權，這就可能導致股價波動存在不確定性，如果參與配售股東不多，可能出現(xiàn)募資不達標，股價下跌。同時，如果部分股東選擇放棄配售權，其權益將被稀釋，理性選擇就是提前賣出股票等。

近年來，監(jiān)管部門鼓勵中小銀行根據(jù)自身經(jīng)營與市場情況，靈活采用多種資本工具補充資本金，提升抗風險與服務實體經(jīng)濟能力。除配股融資外，上市銀行外源性補充核心一級資本的方式還包括定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等。

未來，配股融資能否成為銀行補充資本的主流方式?周茂華認為，未來銀行仍會采取差異化、多元化的“補血”方式，配股融資是否會成為補充資本的主流方式，還是要根據(jù)銀行自身情況、需求以及宏觀市場環(huán)境而定，銀行發(fā)行成功率最高、成本最低，而投資者接受度最高，進而讓市場供需最佳匹配，資源最有效配置。

標簽： 上市銀行 配股募資 圣保羅銀行 配股主體

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