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結(jié)算利率跌破5% 萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)或成為行業(yè)趨勢(shì)

2022-09-19 09:09:15來源：北京商報(bào)  

今年以來，各大中小型險(xiǎn)企不約而同地開始下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，下調(diào)幅度在0.1到0.5個(gè)百分點(diǎn)左右，最高結(jié)算利率由5%降至4.7%。下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的主要原因是保險(xiǎn)公司的投資收益承壓。業(yè)內(nèi)人士表示，低利率市場(chǎng)環(huán)境下，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)或成為行業(yè)趨勢(shì)。

萬能險(xiǎn)結(jié)算利率縮水

萬能險(xiǎn)是一種兼具保障和投資功能的人身險(xiǎn)產(chǎn)品，一般以壽險(xiǎn)或年金險(xiǎn)的附加險(xiǎn)形式出現(xiàn)。投保人將保費(fèi)交到保險(xiǎn)公司后會(huì)分別進(jìn)入兩個(gè)賬戶，一部分進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)保障賬戶用于保障，另一部分進(jìn)入投資賬戶用于投資。“年金險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)”是多年來保險(xiǎn)公司“開門紅”期間主推的產(chǎn)品組合。

在實(shí)際操作中，萬能險(xiǎn)投資部分的收益按月結(jié)算，結(jié)算利率不固定，保險(xiǎn)公司會(huì)每月在官網(wǎng)公布。同時(shí)也會(huì)設(shè)置最低保證利率，這部分收益是合同約定的保底收益，一般在1.75%-2.5%。

今年以來，多家保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率批量下調(diào)。據(jù)北京記者記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前保險(xiǎn)市場(chǎng)上共有1750余款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，今年超400款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率出現(xiàn)下滑，其中既有大型壽險(xiǎn)公司的部分產(chǎn)品，也有中小壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，下調(diào)幅度在0.1-0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。

下調(diào)后，目前市場(chǎng)上的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率多數(shù)能達(dá)到4%，集中在4%-4.7%之間。相較于此前，結(jié)算利率動(dòng)輒6%的萬能險(xiǎn)已經(jīng)不見蹤影，5%結(jié)算利率也漸行漸遠(yuǎn)。多數(shù)產(chǎn)品最高結(jié)算利率由5%降至4.7%。

北京商報(bào)記者瀏覽各壽險(xiǎn)公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前僅有極少數(shù)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率在5%，如泰康人壽個(gè)人稅收遞延養(yǎng)老年金保險(xiǎn)B1款(2018)、信美人壽的信美相互卓越兩全保險(xiǎn)(萬能型)、昆侖健康2020年2月25日后投保的金銀花長期護(hù)理保險(xiǎn)(萬能型)(C158)等。

險(xiǎn)企投資收益下滑是主因

很多消費(fèi)者會(huì)將結(jié)算利率作為判斷是否投保的指標(biāo)，換言之，萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率高低在一定程度上決定了其是否會(huì)受消費(fèi)者歡迎。既然如此，為什么保險(xiǎn)公司會(huì)大面積下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率?

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的主要原因是保險(xiǎn)公司的投資收益承壓。

北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云告訴北京商報(bào)記者，受到疫情影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)利率不斷下降。受此影響，保險(xiǎn)公司的投資收益也必然受到影響，進(jìn)而萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率不斷下降。

資深精算師徐昱琛也表示，當(dāng)前市場(chǎng)利率下行，5年期以上LPR已經(jīng)下調(diào)了3次，一系列原因?qū)е卤ｋU(xiǎn)公司投資收益下降，影響了萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。

從實(shí)際情況來看，今年險(xiǎn)企投資端面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。多家上市險(xiǎn)企在今年中報(bào)中提及，上半年凈利潤不及預(yù)期，主要是受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，投資收益減少。

“在利率持續(xù)走低的市場(chǎng)環(huán)境下，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)或成為行業(yè)趨勢(shì)。”一位壽險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人預(yù)測(cè)道。

雖然結(jié)算利率有所下降，但橫向相比其他金融產(chǎn)品，目前萬能險(xiǎn)仍有一定吸引力。銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，前7個(gè)月人身險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)合計(jì)為4077億元，同比增長2.3%。該指標(biāo)代表的是保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)收入情況。

目前，中工農(nóng)建交五家國有銀行掛牌的一年期定期存款年利率為1.65%。國有六大行三年期定期存款年利率為2.6%;五年期定期存款年利率是2.65%。而多數(shù)萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率能達(dá)到4%。

不過，需要注意的是，萬能險(xiǎn)最低保證收益以上的部分并不能保證，保費(fèi)也并非全部用于投資。楊澤云提示，萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率是以消費(fèi)者投保的萬能險(xiǎn)中的投資部分為基數(shù)，而不是以繳納的全部保險(xiǎn)費(fèi)為基數(shù)。特別是萬能險(xiǎn)在開始生效的前幾年，還需要扣除傭金、保單管理費(fèi)等費(fèi)用。

萬能險(xiǎn)也并不是“萬能”的，楊澤云告訴北京商報(bào)記者，萬能險(xiǎn)的“萬能性”體現(xiàn)在其總的保費(fèi)可調(diào)整，且保險(xiǎn)保障部分的保險(xiǎn)金額也可調(diào)整。

監(jiān)管新規(guī)醞釀中

萬能險(xiǎn)兼具保障與投資功能，繳費(fèi)靈活、額度可調(diào)整?；诖耍f能險(xiǎn)快速發(fā)展成為壽險(xiǎn)公司主力險(xiǎn)種之一。

2015年、2016年，萬能險(xiǎn)迎來高光時(shí)刻，這兩年萬能險(xiǎn)保費(fèi)同比增速分別高達(dá)95%、55%，不少中小險(xiǎn)企將其當(dāng)成“彎道超車”的利器。

2017年以后，監(jiān)管針對(duì)萬能險(xiǎn)的政策持續(xù)收緊，引導(dǎo)萬能險(xiǎn)從“野蠻生長”回歸保障本源。

目前，針對(duì)萬能險(xiǎn)更細(xì)致、更深入的監(jiān)管新規(guī)仍在醞釀中。北京商報(bào)記者了解到，2021年以來，銀保監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了《萬能型人身保險(xiǎn)管理辦法(征求意見稿)》和《長期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則(征求意見稿)》等新規(guī)，擬對(duì)萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率、信息披露等方面進(jìn)行規(guī)定。

其中，《萬能型人身保險(xiǎn)管理辦法(征求意見稿)》要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)用萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的真實(shí)投資收益進(jìn)行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價(jià)值等方式虛增賬戶投資收益。并提出保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限不得低于5年，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開發(fā)保險(xiǎn)期限20年及以上的萬能險(xiǎn)。

《長期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則(征求意見稿)》則要求萬能險(xiǎn)演示保單利益時(shí)，采用最低保證利益演示和萬能結(jié)息利益演示兩檔演示產(chǎn)品未來的利益給付，用于利益演示的假設(shè)結(jié)算利率分別不得高于最低保證利率和4%。

徐昱琛指出，監(jiān)管針對(duì)萬能險(xiǎn)醞釀的新規(guī)本質(zhì)上在引導(dǎo)人身險(xiǎn)公司做長期業(yè)務(wù)，讓結(jié)算利率反映真實(shí)投資情況，從信息披露的角度來看，4%的演示利率更能反映萬能險(xiǎn)的實(shí)際結(jié)算利率。

標(biāo)簽： 各大中小型險(xiǎn)企 萬能險(xiǎn)結(jié)算利率縮水 能險(xiǎn)結(jié)算利率 保險(xiǎn)公司的投資收益承壓

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