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A股4325家公司九個月投資理財獲利1.22萬億 閑置資金花樣投資理財

2022-04-14 09:30:29來源：長江商報  

多年來，利用閑置資金進行投資理財，以期獲取更高收益，成為上市公司的常規(guī)操作。

但收益中也蘊藏不小的風(fēng)險，在近期密集披露的2021年年報及預(yù)告中，一些上市公司非但沒有在投資理財中獲得收益，反而造成資金損失，甚至拖累業(yè)績。長江商報記者通過數(shù)據(jù)“掃描”，梳理A股上市公司投資理財狀況，以期提示風(fēng)險，并為廣大投資者及上市公司提供參考。

A股市場上，上市公司熱衷花樣投資理財，結(jié)果是冰火兩重天。

wind數(shù)據(jù)顯示，A股4772家公司中，截至2021年9月底，共計有4325家公司進行投資理財，去年前9個月，合計獲得收益約1.22萬億。其中，19家獲利超百億，4家虧損超10億。

1.22萬億投資凈收益，主要包括股權(quán)投資、處置資產(chǎn)、買賣股票基金期貨、購買銀行證券保險理財產(chǎn)品等。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，部分公司投資理財源于資金閑置，部分公司千方百計通過理財增加收益。中國人壽金融投資高達約3.17萬億，去年前三季度的投資凈收益達1888.68億元，拔得頭籌。但也有公司虧損較多，江西銅業(yè)去年前9個月的投資凈收益虧損額超過24億元。

值得一提的是，部分公司投資理財踩雷，血本無歸，有公司依靠投資收益保持著經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)的體面。

閑置資金花樣投資理財

大量上市公司將閑置資金用于投資理財，以提高資金收益。

今年3月下旬，A股知名公司工業(yè)富聯(lián)發(fā)布公告稱，擬將476億元閑置資金用于理財。

工業(yè)富聯(lián)財力雄厚。截至2021年底，公司賬面貨幣資金為828.77億元，長短期債務(wù)合計為570.03億元。期末，公司未分配利潤高達687.83億元。

類似于工業(yè)富聯(lián)將閑置資金用于投資理財?shù)牟辉谏贁?shù)。今年3月28日晚間，金富科技宣布，為進一步提高公司自有閑置資金使用效率，提高資金收益，擬使用不超過2億元的自有閑置資金進行委托理財，擬投資于安全性高、低風(fēng)險、穩(wěn)健型、短期且符合相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求的金融機構(gòu)理財產(chǎn)品。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，有些公司自身造血能力較強，流動性充足，除了維持日常正常經(jīng)營外，暫無需要進行投資的項目，于是，公司將閑置資金用于購買理財產(chǎn)品。上述工業(yè)富聯(lián)就是這種情況。

有一些公司用于理財?shù)馁Y金來自于募資。一方面，募投項目分期分批投入，公司會將暫時閑置的資金投資于安全性高、低風(fēng)險、穩(wěn)健型、期限短領(lǐng)域，包括銀行理財產(chǎn)品等。另一方面，有部分公司在募資之時存在超募現(xiàn)象，還有部分公司終止部分募投項目，或者調(diào)整募投項目，就會出現(xiàn)資金閑置，公司會將這些閑置資金用于投資理財。當然，有的公司也會將這些資金用于補充流動資金。

去年12月上市的禾邁股份，原本計劃募資5.58億元，用于禾邁智能制造基地建設(shè)、儲能逆變器產(chǎn)業(yè)化、智能成套電氣設(shè)備升級建設(shè)項目建設(shè)，以及擬將1.40億元募資補充流動資金。

結(jié)果，讓市場大吃一驚的是，去年，禾邁股份成為最貴新股，發(fā)行價高達557.80元/股，實際募資55.78億元，超募資金高達50億元。于是，一上市，禾邁股份就宣布，擬將45億元募資用于理財。

東數(shù)西算概念股佳力圖，2017年、2020年的直接融資合計為6.20億元，但公司募投項目進展較為緩慢，長期將募資用于理財。

具體在理財方面，除了購買銀行、保險、證券等金融機構(gòu)銷售的理財產(chǎn)品外，還包括債券(含國債)、信托產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等。此外，上市公司還會投資股票、期貨等風(fēng)險偏好較高的領(lǐng)域。

587家公司投資理財收益過億

投資理財收益已經(jīng)成了部分上市公司利潤的重要組成部分。

wind數(shù)據(jù)顯示，2021年前9個月，A股市場上共計有4325家公司進行了投資理財，合計獲得1.22萬億投資凈收益。

在這些投資凈收益中，股權(quán)投資形成的收益占比較高。從行業(yè)方面看，保險、銀行、證券等金融企業(yè)投資收益最為突出。

中國人壽的投資凈收益高居榜首。年報顯示，2021年，公司金融投資高達3.17萬億元，全年投資收益為2418.14億元，較2020年的2075.41億元增加342.73億元。2021年前三季度，其投資凈收益為1888.68億元。

當年，中國人壽實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為509.21億元。由此可見，中國人壽的凈利潤主要來自投資收益，這符合保險行業(yè)特征。

去年前三季度，中國平安、中國太保、中國人保的投資凈收益分別為775.22億元、736.64億元、509.19億元。

相較于保險企業(yè)凈利潤主要來源于投資收益，銀行業(yè)、證券業(yè)的投資收益是凈利潤的補充。2021年，中國銀行實現(xiàn)凈利潤2165.59億元，投資凈收益為238.35億元，其中，對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益為14.78億元。

在一些上市公司中，投資凈收益占凈利潤的比重較高，甚至在一段時間內(nèi)，投資凈收益是凈利潤的主要貢獻者。

2021年前三季度，南京高科實現(xiàn)的凈利潤為19.57億元，當期，公司投資凈收益為20.20億元。

整體而言，4325家上市公司中，投資凈收益超過億元的達到587家。其中，19家獲利超百億。

當然，投資理財并非穩(wěn)賺不賠。去年前三季度，有706家公司的投資凈收益為負數(shù)，4家虧損超10億。其中，江西銅業(yè)的投資凈收益為-29.03億元，主要是聯(lián)營企業(yè)與合營企業(yè)經(jīng)營業(yè)績未達預(yù)期。

多家公司投資理財爆雷

不僅僅是簡單虧損，投資理財還可能血本無歸。

幾年前，酒鬼酒、瀘州老窖等知名酒企曾曝出異地存款賣酒導(dǎo)致數(shù)億元存款不翼而飛現(xiàn)象。其中，瀘州老窖曾先后曝出存在湖南長沙、河南南陽等地共計5億元存款莫名失蹤。

存款賣酒，實質(zhì)上也屬于白酒企業(yè)投資理財?shù)囊环N變通形式。

其實，近年來，因為投資理財爆雷并不少見。

去年12月15日晚間，房企華夏幸福公告稱，一筆價值3.13億美元(約合人民幣19.95億元)的境外理財產(chǎn)品對接人失聯(lián)，公司已向公安機關(guān)報案。

根據(jù)公告，2018年8月，華夏幸福的境外子公司環(huán)球產(chǎn)業(yè)投資有限公司與WingskengoLimited簽署《境外理財委托框架協(xié)議》，委托WingskengoLimited為環(huán)球公司提供理財委托服務(wù)，委托理財資金用于購買固定收益類理財產(chǎn)品，預(yù)期收益率為每年7%-10%，協(xié)議有效期至2022年12月31日。

此后的2018年8月至2018年12月，華夏幸福累計向WingskengoLimited指定主體中科創(chuàng)資本支付理財資金3.13億美元。

國民技術(shù)也曾出現(xiàn)理財爆雷事件。2014年11月28日，國民技術(shù)曾披露，使用閑置自有資金2億元購買前海旗隆基金產(chǎn)品的穩(wěn)健份額，該基金產(chǎn)品名稱為“前海旗隆量化分級基金”，基金份額包括前海旗隆量化分級基金之基礎(chǔ)份額、旗隆量化分級基金之穩(wěn)健收益類份額與旗隆量化分級基金之積極收益類份額，國民技術(shù)所購買份額年基準收益率為6.5%。國民技術(shù)為有限合伙人，北京旗隆為普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人。雙方約定，執(zhí)行事務(wù)合伙人獨立管理合伙企業(yè)的日常運營，并對合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)獨立決策，有限合伙人不得參與及干預(yù)。

2017年底，國民技術(shù)公告稱，前海旗隆、北京旗隆的相關(guān)人員失去聯(lián)系，公司已向公安機關(guān)報案。公司累計投入5億元，扣除0.50億元分紅，至少有4.50億元無法收回。

銀行理財也不乏爆雷。2020年10月，由華基金旗下資管公司發(fā)行、工商銀行代銷的規(guī)模為40億元的理財產(chǎn)品爆雷。

招商銀行旗下理財平臺“錢端”也曾爆雷，涉及14億元理財資金。

購買私募產(chǎn)品理財踩雷的也有不少。去年初，中來股份披露，斥資2億元購買泓盛資產(chǎn)、前海正帆管理的四支私募基金產(chǎn)品，影響凈利潤-1.68億元。公司稱，將通過訴訟、仲裁等方式盡可能追回投資損失。

標簽： 閑置資金 投資理財 常規(guī)操作 上市公司

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