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31期上市輔導(dǎo)后仍在籌備 什么絆住了河北銀行IPO？

2021-08-10 23:38:39來(lái)源：北京商報(bào)  

歷經(jīng)九年籌備、兩度變更上市所在地，掃除部分房產(chǎn)手續(xù)不齊、部分超過(guò)兩年未處置的抵債資產(chǎn)等諸多障礙后，河北銀行卻仍徘徊在A股門(mén)外。如今，大股東即將“轉(zhuǎn)手”、管理層陣容調(diào)整，能否為這家資產(chǎn)超4000億元的城商行帶來(lái)IPO轉(zhuǎn)機(jī)?

股東格局變陣在即

河北銀行股東陣容即將迎來(lái)調(diào)整。8月6日晚間，國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)電電力”)發(fā)布公告，擬將持有的河北銀行19.016%的股權(quán)及國(guó)電英力特能源化工集團(tuán)股份有限公司51.025%的股權(quán)與控股股東國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家能源集團(tuán)”)旗下的11家子公司進(jìn)行置換。

根據(jù)河北銀行2020年年報(bào)，國(guó)電電力為河北銀行第一大參股股東，持有該行約19.02%的股份，此次置換意味著國(guó)電電力將持有的河北銀行全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了國(guó)家能源集團(tuán)，若置換完成，河北銀行的第一大股東將正式易主。

即將成為河北銀行第一大股東的國(guó)家能源集團(tuán)由國(guó)務(wù)院100%控股，該集團(tuán)于2017年11月28日正式掛牌成立，是經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司和神華集團(tuán)有限責(zé)任公司聯(lián)合重組而成的中央能源企業(yè)，擁有煤炭、火電、新能源、水電、運(yùn)輸、科技環(huán)保、化工、金融八大業(yè)務(wù)體系。截至2020年12月31日，國(guó)家能源集團(tuán)總資產(chǎn)為1.79萬(wàn)億元，其中，金融資產(chǎn)總額約2074億元。

北京商報(bào)記者梳理國(guó)家能源集團(tuán)過(guò)往投資記錄發(fā)現(xiàn)，該集團(tuán)在金融領(lǐng)域的投資多以保險(xiǎn)為主。例如，國(guó)家能源集團(tuán)及其全資子公司國(guó)家能源集團(tuán)資本控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家能源集團(tuán)資本控股”)合計(jì)持有長(zhǎng)江財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司34%的股權(quán)，國(guó)家能源集團(tuán)資本控股又持有中外合資保險(xiǎn)公司瑞泰人壽保險(xiǎn)有限公司50%的股權(quán)。此次資產(chǎn)置換將是國(guó)家能源集團(tuán)首次以大股東身份入駐銀行。

除第一大股東即將易主外，河北銀行第四大股東的變更也已在路上。因陷入債券違約，該行第四大股東——中城建投資控股有限公司持有該行的全部股權(quán)被法院拍賣，總規(guī)模為4.65億股股權(quán)經(jīng)歷了一拍、二拍、變賣均以流拍收?qǐng)龊?，該筆股權(quán)被法院裁定以物抵債給長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商銀行。根據(jù)河北銀行官網(wǎng)披露，目前股東資格正報(bào)監(jiān)管部門(mén)審核。

籌備上市多年未果的河北銀行在股權(quán)拍賣臺(tái)上并不吃香。最新一次拍賣成交記錄在2021年5月14日，為浙江亞太集團(tuán)持有的該行2965.8萬(wàn)股股權(quán)，據(jù)了解，在經(jīng)歷多輪流拍后，該筆股權(quán)最終以評(píng)估價(jià)6.4折的價(jià)格成交。

在零壹研究院院長(zhǎng)于百程看來(lái)，近幾年銀行股權(quán)被拍賣時(shí)有發(fā)生，主要因?yàn)殂y行的股東出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)而被迫拍賣和轉(zhuǎn)讓。一般股權(quán)拍賣比例較小對(duì)銀行沒(méi)有實(shí)質(zhì)影響，近幾年銀行業(yè)的估值持續(xù)處于低位，流拍現(xiàn)象也經(jīng)常發(fā)生。不過(guò)頻繁的流拍，對(duì)于銀行的品牌也會(huì)產(chǎn)生不利因素、對(duì)投資者吸引力也將下降。

什么絆住了河北銀行IPO

公開(kāi)資料顯示，河北銀行成立于1996年5月28日，是河北省唯一一家省屬地方法人銀行。截至2021年3月末，河北銀行的資產(chǎn)總額為4076.90億元。

河北銀行謀劃上市之路較早，2012年1月，該行就已啟動(dòng)上市計(jì)劃。不過(guò)，期間該行對(duì)A股、H股的上市選擇曾出現(xiàn)搖擺。2015年3月，河北銀行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，啟動(dòng)港股上市計(jì)劃。5個(gè)月后，該行變更上市計(jì)劃，由H股轉(zhuǎn)為A股。

北京商報(bào)記者梳理河北銀行上市期間輔導(dǎo)過(guò)程發(fā)現(xiàn)，在24期輔導(dǎo)報(bào)告之前，該行存在的主要問(wèn)題包括國(guó)有股東尚未提供相關(guān)盡調(diào)材料、國(guó)有股東國(guó)有股轉(zhuǎn)持意向尚不明確、獨(dú)立董事低于相關(guān)法規(guī)要求、部分房產(chǎn)存在手續(xù)不齊、部分超過(guò)兩年未處置的抵債資產(chǎn)等。而在最新披露的31期輔導(dǎo)報(bào)告中，上述問(wèn)題已不存在。

掃除部分房產(chǎn)存在手續(xù)不齊、部分超過(guò)兩年未處置的抵債資產(chǎn)等諸多障礙后，河北銀行為何仍徘徊在A股門(mén)外?在金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱看來(lái)，“經(jīng)營(yíng)狀況不佳、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、股東股權(quán)變動(dòng)都是導(dǎo)致至今仍未上市的原因”。廖鶴凱分析，主要股東不穩(wěn)定，資產(chǎn)狀況披露存在問(wèn)題，就無(wú)法實(shí)質(zhì)推進(jìn)上市進(jìn)程。而經(jīng)營(yíng)狀況不佳會(huì)加大過(guò)會(huì)難度，就算能過(guò)會(huì)，估值也會(huì)受到很大影響。在去年4月，河北銀行曾因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存疑被推上“風(fēng)口浪尖”。該行在2020年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃上披露的2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與1月在官網(wǎng)上公布的數(shù)據(jù)大相徑庭，營(yíng)收、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模、不良率等均有所上調(diào)。此后，河北銀行回應(yīng)稱，官網(wǎng)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為合并金融租賃、村鎮(zhèn)銀行之后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

而在疫情沖擊、宏觀經(jīng)濟(jì)壓力下，河北銀行也在2020年出現(xiàn)了增收不增利的尷尬，根據(jù)2020年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為86.02億元，同比增長(zhǎng)7.15%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為16.96億元，同比下降10.50%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末，該行不良貸款率為1.98%，同比上升0.14個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為133.41%，同比下降36.25個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率方面，截至2020年末，該行的資本充足率為13.32%，同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率及核心資本充足率分別為11.33%、10.17%，同比下滑0.01個(gè)百分點(diǎn)和1.12個(gè)百分點(diǎn)。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信在河北銀行2021年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，河北銀行投資資產(chǎn)質(zhì)量有所下行、撥備水平一般、盈利水平下降等因素對(duì)其經(jīng)營(yíng)發(fā)展及信用水平可能帶來(lái)不利影響。

上市前景如何？

今年6月2日，河北銀行副董事長(zhǎng)、董事及行長(zhǎng)王縣力任職資格獲批，而該行前任行長(zhǎng)梅愛(ài)斌任期不足4個(gè)月就于去年末升任該行董事長(zhǎng)。隨著國(guó)務(wù)院全資控股的大股東入駐，在新領(lǐng)導(dǎo)層的帶領(lǐng)下，該行上市進(jìn)程能否加速?于百程認(rèn)為，國(guó)家能源集團(tuán)將代替國(guó)電電力成為河北銀行第一大股東，國(guó)家能源集團(tuán)作為近幾年整合而來(lái)的央企，實(shí)力和資源更強(qiáng)，對(duì)于河北銀行的未來(lái)發(fā)展和上市進(jìn)程都將起到正面作用。

廖鶴凱進(jìn)一步指出，河北銀行第一大股東變動(dòng)，只是國(guó)電電力與控股股東國(guó)家能源集團(tuán)資產(chǎn)置換計(jì)劃的一部分，運(yùn)營(yíng)變動(dòng)預(yù)計(jì)不會(huì)很大。不過(guò)整體來(lái)看對(duì)河北銀行來(lái)說(shuō)是利好的，集團(tuán)的協(xié)同支持或許力度會(huì)加強(qiáng)，同時(shí)的管理層調(diào)整有可能改善河北銀行的公司治理和加快業(yè)務(wù)發(fā)展。

“城商行發(fā)展未來(lái)還是要以立足本地、發(fā)展符合區(qū)域特色的業(yè)務(wù)、強(qiáng)化服務(wù)、加強(qiáng)風(fēng)控、助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主，這個(gè)過(guò)程中需要控制好不良貸款比例，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”對(duì)于城商行發(fā)展建議，廖鶴凱如是說(shuō)道。

北京商報(bào)記者就股東情況、上市進(jìn)展等事宜嘗試采訪河北銀行，截至發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。

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