上百億險資為多地“輸血” 險資緣何成為備受地方青睞的香餑餑？

2022-07-13 08:20:57來源：北京商報

“險資入黔”“險資入贛”“險資入浙”……險資助力地方經(jīng)濟發(fā)展的步伐加快。以“險資入黔”為例，7月12日，北京商報記者了解到，近日中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布信息顯示，截至2022年5月，險資直投貴州的債權投資計劃26只，規(guī)模550億元，涉及能源、水利、交通等基礎設施領域。

“險資入黔”僅是險資流向地方的一個縮影。近年來，險資積極通過股權、債權等多種方式助力地方實體經(jīng)濟。那么，險資緣何成為備受地方青睞的香餑餑?又如何在地方穩(wěn)增長目標中繼續(xù)發(fā)揮重要作用?

上百億險資為多地“輸血”

險資即保險資金，是指保險集團(控股)公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金以及其他資金。

7月12日，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，從險資為地方經(jīng)濟注入活水的步伐來看，2022年以來，至少有上百億元規(guī)模的險資計劃投資或已落地，支持地方經(jīng)濟的投資項目不限于水利、科技、能源、鐵路等重點領域，并涌現(xiàn)了不少大手筆操作。

6月，中國人壽“官宣”戰(zhàn)投云南省屬企業(yè)。中國人壽發(fā)起設立總規(guī)模200億元的“中國人壽-云南國企改革發(fā)展股權投資計劃(首期)”，對云南省投資控股集團有限公司控股的云南省國有股權運營管理有限公司進行戰(zhàn)略增資。2022年6月13日，該股權計劃首筆90億元資金完成投放，用于支持云南股權運營公司投資云南省滇中引水工程有限公司股權。

2022年以來，已經(jīng)有多筆險資“到賬”。作為浙江銀保監(jiān)局“險資入浙”系列活動之“險資入溫”主題活動的首個重要成果，4月，平安資管公司發(fā)行的險資產(chǎn)品(注冊規(guī)模30億元、期限3+n年)落地溫州，并完成10億元提款到賬，用于支持溫州城市建設項目。

人保首筆“險資入饒”投資項目成功落地。3月，“人保資本—上饒投控光伏發(fā)電項目基礎設施債權投資計劃”成功發(fā)行，10億元保險資金全部到位，該筆投資計劃資金用于上饒市701.148MW光伏精準扶貧。人保財險江西省分公司表示，該投資為上饒市重大項目建設和重點產(chǎn)業(yè)提供了一筆長期穩(wěn)定的資金來源，為地方經(jīng)濟建設貢獻了力量。

“與其他資金相比，險資的特點是期限較長。”清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生此前接受北京商報記者采訪時表示，在當前中國的金融市場中，長錢相對較少，而保險資金，特別是占據(jù)主體的壽險資金就屬于“長錢”，可以配置長期的資產(chǎn)，也能使其穿越一些經(jīng)濟周期性的變化。

綜合來看，險資具有投資期限長、融資規(guī)模大、資金使用靈活的優(yōu)勢。人保財險江西省分公司發(fā)布信息顯示，保險債權計劃平均的投資期限在5-7年，對于強增信主體可以達到10年期限。較長的融資期限，有利于融資主體調整和優(yōu)化負債的期限結構。此外，較大的融資規(guī)模，有利于融資企業(yè)一次性解決大規(guī)模資金需要，統(tǒng)籌安排和使用資金。

地方政府“牽線搭橋”促“姻緣”

險資涌入各地的背后，地方政府也在積極促進，提供了一攬子的“貼心”支持。江西省、河南省分別提出加大“險資入贛”工作力度、2022年6月底前成立“險資入豫”工作專班。

比如，4月，江西省人民政府金融工作辦公室發(fā)布信息顯示，各設區(qū)市政府金融辦要充分認識“險資入贛”工作的重要性和必要性，定期調度項目進展，細化工作舉措，加強項目對接，著力拓寬重大項目和重點企業(yè)融資渠道，提升保險業(yè)服務江西省地方經(jīng)濟社會發(fā)展的能力和水平。

一大波補貼也正在路上。在2022年開年之際，廣西自治區(qū)財政廳撥付1543萬元對2020-2021年引進保險資金的區(qū)內企業(yè)給予貼息及對投資廣西的保險業(yè)金融機構進行獎勵，加大“險資入桂”支持力度。

業(yè)內人士表示，各地出臺舉措謀求吸引險資，背后是對于長期低成本資金的看好。保險資金正在穩(wěn)步發(fā)展壯大，其投資需求正引發(fā)各地建設項目的關注。

在深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長王兆江看來，險資投向這些省區(qū)可以稱作雙方“一拍即合”，既促進了相關省區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，包括基礎建設等方面，又為險資的投資配置了渠道。

“險資的風險管理的屬性要求是安全第一、長期收益。”王兆江表示，這些被險資投資的領域例如水利、通信、能源、鐵路等都是未來收益可期且穩(wěn)定安全可靠的，因為這些行業(yè)都是長周期的。比如貴州、廣西、江西等省區(qū)皆有極其豐富的資源優(yōu)勢和可開發(fā)的潛力，長周期的行業(yè)與險資的風險控制要求恰如其分。

模式創(chuàng)新、力度加大......接下來還有這些動作！

“近年以來，在保險資管業(yè)協(xié)會的組織下，越來越多的保險公司走進地方、走進企業(yè)、走進政府，探討深度合作的可能性，創(chuàng)新保險資金支持實體經(jīng)濟的方式方法，探索保險資金提升收益的新路徑。”2022年年初，銀保監(jiān)會資金部副主任郗永春在“保險業(yè)支持溫州金融綜合改革暨險資入溫對接會”上表示。

對于下一步險資輸血地方的趨勢，在王兆江看來，只要是大體量的、長周期、穩(wěn)定安全收益的項目，都將會是險資的重要投資方向。

險資“輸血”地方的背后，離不開頂層設計的頻頻指路。5月31日，國務院發(fā)布《關于印發(fā)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施的通知》提到，鼓勵保險公司等發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，加大對水利、水運、公路、物流等基礎設施建設和重大項目的支持力度。

高質量發(fā)展是險資面臨的“硬指標”。7月11日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推動金融服務制造業(yè)高質量發(fā)展的通知》，其中提出，保險資金要在風險可控、商業(yè)自愿前提下，通過投資股權、債券等多種形式，為先進制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金支持。

那么，下一步險資助力地方經(jīng)濟發(fā)展還有哪些模式值得期待?各地、各險企已經(jīng)繪出下一步藍圖，積極探索險資“輸血”的新路徑。

中國人壽表示，未來將積極推廣股權直接投資的“云南模式”，發(fā)揮專業(yè)投資機構的能力，持續(xù)優(yōu)化股權投資方式方法，加大股權投資力度，為地方經(jīng)濟社會發(fā)展提供更多權益性資金。

溫州市銀行業(yè)協(xié)會、溫州市保險業(yè)協(xié)會發(fā)布的信息顯示，下一步，聯(lián)合搭建“險資入溫”項目庫，建立和各保險公司常態(tài)化工作聯(lián)絡機制，促成險資供需雙方對接。同時，組織、推動保險公司深挖溫州對保險資金的需求點，幫助有關單位提升對保險資金、銀行資金、專項債等的協(xié)同運用能力，試點科創(chuàng)基金、循環(huán)基金、縣區(qū)綜合投融資一體化等創(chuàng)新模式。

防范風險是投融資雙方在相互合作中的重要責任。業(yè)內人士指出，投融資雙方在合作過程中，特別是在投資項目的后續(xù)管理和監(jiān)管上，一定要密切配合，嚴格履行管理職責，并接受外部監(jiān)督，將風險降到最低。

標簽：險資入贛險資助力地方經(jīng)濟發(fā)展中國保險資產(chǎn)管理上百億險資