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房地產(chǎn)信托成行業(yè)“違約大戶” 年內(nèi)房地產(chǎn)信托違約金額超578億元

2022-07-27 08:29:20來源：北京商報(bào)  

受制于行業(yè)現(xiàn)狀，房地產(chǎn)信托成為今年以來信托公司踩雷的“高發(fā)地”，7月26日，北京商報(bào)記者從用益信托處獲得的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，今年以來信托行業(yè)共發(fā)生116起違約事件，違約金額達(dá)743.84億元。其中，房地產(chǎn)信托成為行業(yè)“違約大戶”，違約金額達(dá)到578.46億元，占比約為77.77%。在多重監(jiān)管約束下，信托公司對房地產(chǎn)領(lǐng)域的投融資需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。多位信托公司人士在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，下一步房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展方向依舊是在控制新增或者盡量減少新增的情況下，盡全力化解存量的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。

年內(nèi)房地產(chǎn)信托違約金額超578億元

房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)曾一度被譽(yù)為信托公司非標(biāo)業(yè)務(wù)中的“香餑餑”，但在此前“跑馬圈地”不斷擴(kuò)張的道路上，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，違約事件頻頻發(fā)生。

7月26日，北京商報(bào)記者從用益信托處獲得的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，開年截至7月22日，信托行業(yè)共發(fā)生116起違約事件，涉及的違約金額高達(dá)743.84億元。

違約產(chǎn)品的投向主要包括房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、金融等領(lǐng)域，其中，房地產(chǎn)信托共發(fā)生64起違約事件，違約金額高達(dá)578.46億元。從單月數(shù)據(jù)來看，4月房地產(chǎn)信托違約金額最高，當(dāng)月違約金額達(dá)到132.66億元，2月、5月、6月單月違約金額也均超過100億元。

用益信托研究院研究員喻智在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，房地產(chǎn)信托成為“違約大戶”的原因是，一方面，在政策調(diào)控之下，房企營業(yè)收入和融資渠道雙雙受打擊，大面積的信用違約潮蔓延至信托領(lǐng)域，另一方面，部分信托公司前期業(yè)務(wù)較大程度依賴于房地產(chǎn)信托，存量規(guī)模太大導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。

近年來，在房地產(chǎn)信托違約風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的背景下，有關(guān)部門也加大了對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的嚴(yán)監(jiān)管力度。例如，設(shè)置房企融資“三道紅線”，剔除預(yù)收款的資產(chǎn)負(fù)債率不得大于70%，要求凈負(fù)債率不得大于100%，現(xiàn)金短債比不得小于1倍，控制房地產(chǎn)行業(yè)的有息債務(wù)增長。通過窗口指導(dǎo)要求信托公司新增業(yè)務(wù)應(yīng)依法合規(guī)，穿透識(shí)別底層資產(chǎn)。

“未來房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的主題是收縮和風(fēng)險(xiǎn)化解。”喻智進(jìn)一步指出，業(yè)務(wù)規(guī)模收縮是監(jiān)管政策和市場風(fēng)險(xiǎn)雙重因素作用之下的大勢所趨，風(fēng)險(xiǎn)化解是信托公司對存量房地產(chǎn)信托項(xiàng)目的妥善處置，也是對投資者的履行受托責(zé)任的重要任務(wù)。

嚴(yán)控新增業(yè)務(wù)、全力化解存量風(fēng)險(xiǎn)

在“房住不炒”、規(guī)模總量控制以及房企融資“三道紅線”的多重監(jiān)管約束下，信托業(yè)對房地產(chǎn)領(lǐng)域的投融資需求仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度。多位信托公司人士在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，下一步房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展方向依舊是嚴(yán)控新增、消化存量。

一位頭部信托公司人士提到，“就現(xiàn)在來說，我司基本上不會(huì)再加大對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的投入，總體的趨勢還是響應(yīng)監(jiān)管的號召，繼續(xù)壓降房地產(chǎn)信托規(guī)模。在控制新增或者盡量減少新增的情況下，盡全力化解存量的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，不會(huì)在新增方面有什么特別大的動(dòng)作，這也是未來發(fā)展的一大趨勢”。

“從政策導(dǎo)向來看，無論是窗口指導(dǎo)還是政策文件，監(jiān)管目前都沒有釋放出放松的信號，對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)還是壓降的主調(diào)。”上述頭部信托公司人士直言，從市場方面，房地產(chǎn)公司也并未從此前的止跌狀態(tài)有所回升，在這個(gè)情況下信托公司再加大對相關(guān)業(yè)務(wù)的投入，邁開步子沖進(jìn)房地產(chǎn)市場，也不是一個(gè)很明智的舉措。

也有不少信托公司人士表示，“目前已不開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，將方向轉(zhuǎn)向了綠色金融、基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域”。

在百瑞信托研發(fā)中心研究員謝運(yùn)博看來，從房地產(chǎn)行業(yè)來看，商品房銷售面積、商品房銷售額、新建商品房價(jià)格指數(shù)、二手房價(jià)格指數(shù)等關(guān)鍵指標(biāo)均顯示上半年我國房地產(chǎn)市場未出現(xiàn)明顯的復(fù)蘇，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展形勢仍然比較嚴(yán)峻，部分房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)面臨較大的償債壓力。從信托行業(yè)來看，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)相關(guān)的監(jiān)管要求并未放松，信托公司仍需審慎地開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，嚴(yán)控房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)還是以存量化解為主，新設(shè)立的也基本都是圍繞著老交易對手或存量業(yè)務(wù)展開為主，基本是盤活資產(chǎn)、續(xù)貸、完成項(xiàng)目展期的過程。

標(biāo)簽： 房地產(chǎn)信托 年內(nèi)房地產(chǎn)信托違約金額 非標(biāo)業(yè)務(wù) 基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)

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