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海汽集團(tuán)預(yù)估超50億收購海旅免稅 因資產(chǎn)注入預(yù)期股價(jià)騰飛

2022-06-23 09:55:12來源：長江商報(bào)  

曾在兩年前因貼上免稅概念而股價(jià)大漲的海汽集團(tuán)，或?qū)?ldquo;夢想成真”。

6月22日，海汽集團(tuán)(603069.SH)發(fā)布公告稱，經(jīng)初步預(yù)估，海南旅投免稅品有限公司(簡稱“海旅免稅”)100%股權(quán)的預(yù)估值區(qū)間為50億元至60億元。

此前海汽集團(tuán)已披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬收購海旅免稅100%股權(quán)，轉(zhuǎn)型成為免稅商業(yè)綜合企業(yè)。

長江商報(bào)記者注意到，近年來，海汽集團(tuán)經(jīng)營承壓，凈利潤連續(xù)兩年虧損，此次收購海旅免稅，也是寄希望于提升盈利能力。2022年一季度，海旅免稅實(shí)現(xiàn)收入13.8億元，凈利潤為0.6億元，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

兩年前，免稅概念火熱，海汽集團(tuán)因有收購海旅免稅預(yù)期而股價(jià)大漲5倍。此次，在5月份公布收購計(jì)劃后，公司股價(jià)再次大幅上漲，截至6月22日?qǐng)?bào)收39.03元/股，一個(gè)月左右漲幅超224%。

收購海旅免稅謀轉(zhuǎn)型

近期，海汽集團(tuán)股價(jià)已經(jīng)11連板漲停，點(diǎn)燃股價(jià)上漲的起因是公司近期公告的收購事件。

5月16日，海汽集團(tuán)公告稱，擬購買海南旅投持有的海南免稅的部分或全部股權(quán)，相關(guān)方案尚待進(jìn)一步商討確定，公司股票自當(dāng)日開市起停牌。

5月27日，海汽集團(tuán)重組方案出爐，具體為，公司擬向公司間接控股股東海南旅投發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的海旅免稅100%股權(quán)。同時(shí)，公司擬定增募集配套資金。本次交易完成后，公司主營業(yè)務(wù)將從傳統(tǒng)客運(yùn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為綜合旅游業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)旅游交通、旅游商業(yè)跨越式發(fā)展。

本次交易對(duì)方海南旅投持有公司控股股東海南海汽投資控股有限公司90%股權(quán)，為公司間接控股股東，因此本次交易事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。

在6月22日披露的重大資產(chǎn)重組預(yù)案(修訂稿)，給出了標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值區(qū)間。經(jīng)初步預(yù)估，本次交易擬購買資產(chǎn)的預(yù)估值區(qū)間為50億元至60億元。

海汽集團(tuán)稱，本次交易將推動(dòng)上市公司從傳統(tǒng)交通企業(yè)升級(jí)成免稅商業(yè)綜合企業(yè)集團(tuán)。本次交易完成后，上市公司將持有海旅免稅100%股權(quán)，上市公司歸屬于母公司所有者的凈利潤將得以提高，有利于增強(qiáng)上市公司的盈利能力，實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

因資產(chǎn)注入預(yù)期股價(jià)騰飛

海汽集團(tuán)成立于1985年，2016年在上交所上市，公司經(jīng)營范圍包括道路客運(yùn)、客運(yùn)站場開發(fā)經(jīng)營、旅游、物流和汽車服務(wù)等。

受疫情等因素影響，海汽集團(tuán)近年來主營業(yè)務(wù)業(yè)績有所下滑。2019年-2021年，其凈利潤分別為4914萬元、-9805萬元、-7179萬元，連續(xù)兩年虧損。

而海旅免稅主要經(jīng)營離島免稅零售業(yè)務(wù)，隨著近年來相關(guān)政策不斷放開，公司市場占有率不斷提升，2021年和2022年一季度，其市占率分別為3.52%和7.45%，在海南離島免稅領(lǐng)域處于行業(yè)前列。

在海旅免稅城開業(yè)后，2021年，海旅免稅收入暴漲至24.5億元，2022年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收13.8億元，凈利潤也首次實(shí)現(xiàn)扭虧，達(dá)到0.6億元。同期，海汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收1.92億元，凈利潤-1630萬元，標(biāo)的營收為上市公司營收7.19倍。

不過，雖然盈利能力有所增強(qiáng)，但海旅免稅的負(fù)債一直較高，截至2022年一季度末，其總資產(chǎn)為26.63億元，總負(fù)債為22.9億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到86%。

此前在2020年，海南系列免稅業(yè)務(wù)政策出臺(tái)，A股市場上，免稅概念火熱，地處海南的海汽集團(tuán)，因有收購海旅免稅預(yù)期，股價(jià)火箭拉升。

2020年6月11日，海汽集團(tuán)的股價(jià)為11.11元/股，到當(dāng)年8月10日，最高達(dá)到68.22元/股，短短兩個(gè)月，漲幅高達(dá)514.04%。

此后，收購海旅免稅事項(xiàng)一直未落地，海汽集團(tuán)股價(jià)不斷回落。至本次重組事項(xiàng)停牌前夕，即5月13日，股價(jià)為12.02元/股，較2020年8月10日的高點(diǎn)跌去82.38%，基本上回落至大漲前的股價(jià)水平。

自5月30日股票復(fù)牌以來，公司股價(jià)再次大幅上漲，截至6月22日，公司股價(jià)報(bào)39.03元/股，一個(gè)月以前，5月13日，公司收盤價(jià)僅12.02元/股，一個(gè)月左右股價(jià)漲幅超224%。

標(biāo)簽： 免稅概念 海汽集團(tuán) 海南旅投免稅品 凈利潤連續(xù)兩年虧損

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