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海汽集團(tuán)預(yù)估超50億收購(gòu)海旅免稅 因資產(chǎn)注入預(yù)期股價(jià)騰飛

2022-06-23 09:55:12來(lái)源:長(zhǎng)江商報(bào)  

曾在兩年前因貼上免稅概念而股價(jià)大漲的海汽集團(tuán),或?qū)?ldquo;夢(mèng)想成真”。

6月22日,海汽集團(tuán)(603069.SH)發(fā)布公告稱,經(jīng)初步預(yù)估,海南旅投免稅品有限公司(簡(jiǎn)稱“海旅免稅”)100%股權(quán)的預(yù)估值區(qū)間為50億元至60億元。

此前海汽集團(tuán)已披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案,擬收購(gòu)海旅免稅100%股權(quán),轉(zhuǎn)型成為免稅商業(yè)綜合企業(yè)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,近年來(lái),海汽集團(tuán)經(jīng)營(yíng)承壓,凈利潤(rùn)連續(xù)兩年虧損,此次收購(gòu)海旅免稅,也是寄希望于提升盈利能力。2022年一季度,海旅免稅實(shí)現(xiàn)收入13.8億元,凈利潤(rùn)為0.6億元,成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

兩年前,免稅概念火熱,海汽集團(tuán)因有收購(gòu)海旅免稅預(yù)期而股價(jià)大漲5倍。此次,在5月份公布收購(gòu)計(jì)劃后,公司股價(jià)再次大幅上漲,截至6月22日?qǐng)?bào)收39.03元/股,一個(gè)月左右漲幅超224%。

收購(gòu)海旅免稅謀轉(zhuǎn)型

近期,海汽集團(tuán)股價(jià)已經(jīng)11連板漲停,點(diǎn)燃股價(jià)上漲的起因是公司近期公告的收購(gòu)事件。

5月16日,海汽集團(tuán)公告稱,擬購(gòu)買海南旅投持有的海南免稅的部分或全部股權(quán),相關(guān)方案尚待進(jìn)一步商討確定,公司股票自當(dāng)日開市起停牌。

5月27日,海汽集團(tuán)重組方案出爐,具體為,公司擬向公司間接控股股東海南旅投發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的海旅免稅100%股權(quán)。同時(shí),公司擬定增募集配套資金。本次交易完成后,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將從傳統(tǒng)客運(yùn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為綜合旅游業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)旅游交通、旅游商業(yè)跨越式發(fā)展。

本次交易對(duì)方海南旅投持有公司控股股東海南海汽投資控股有限公司90%股權(quán),為公司間接控股股東,因此本次交易事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。

在6月22日披露的重大資產(chǎn)重組預(yù)案(修訂稿),給出了標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值區(qū)間。經(jīng)初步預(yù)估,本次交易擬購(gòu)買資產(chǎn)的預(yù)估值區(qū)間為50億元至60億元。

海汽集團(tuán)稱,本次交易將推動(dòng)上市公司從傳統(tǒng)交通企業(yè)升級(jí)成免稅商業(yè)綜合企業(yè)集團(tuán)。本次交易完成后,上市公司將持有海旅免稅100%股權(quán),上市公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)將得以提高,有利于增強(qiáng)上市公司的盈利能力,實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

因資產(chǎn)注入預(yù)期股價(jià)騰飛

海汽集團(tuán)成立于1985年,2016年在上交所上市,公司經(jīng)營(yíng)范圍包括道路客運(yùn)、客運(yùn)站場(chǎng)開發(fā)經(jīng)營(yíng)、旅游、物流和汽車服務(wù)等。

受疫情等因素影響,海汽集團(tuán)近年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)有所下滑。2019年-2021年,其凈利潤(rùn)分別為4914萬(wàn)元、-9805萬(wàn)元、-7179萬(wàn)元,連續(xù)兩年虧損。

而海旅免稅主要經(jīng)營(yíng)離島免稅零售業(yè)務(wù),隨著近年來(lái)相關(guān)政策不斷放開,公司市場(chǎng)占有率不斷提升,2021年和2022年一季度,其市占率分別為3.52%和7.45%,在海南離島免稅領(lǐng)域處于行業(yè)前列。

在海旅免稅城開業(yè)后,2021年,海旅免稅收入暴漲至24.5億元,2022年一季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.8億元,凈利潤(rùn)也首次實(shí)現(xiàn)扭虧,達(dá)到0.6億元。同期,海汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.92億元,凈利潤(rùn)-1630萬(wàn)元,標(biāo)的營(yíng)收為上市公司營(yíng)收7.19倍。

不過(guò),雖然盈利能力有所增強(qiáng),但海旅免稅的負(fù)債一直較高,截至2022年一季度末,其總資產(chǎn)為26.63億元,總負(fù)債為22.9億元,資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到86%。

此前在2020年,海南系列免稅業(yè)務(wù)政策出臺(tái),A股市場(chǎng)上,免稅概念火熱,地處海南的海汽集團(tuán),因有收購(gòu)海旅免稅預(yù)期,股價(jià)火箭拉升。

2020年6月11日,海汽集團(tuán)的股價(jià)為11.11元/股,到當(dāng)年8月10日,最高達(dá)到68.22元/股,短短兩個(gè)月,漲幅高達(dá)514.04%。

此后,收購(gòu)海旅免稅事項(xiàng)一直未落地,海汽集團(tuán)股價(jià)不斷回落。至本次重組事項(xiàng)停牌前夕,即5月13日,股價(jià)為12.02元/股,較2020年8月10日的高點(diǎn)跌去82.38%,基本上回落至大漲前的股價(jià)水平。

自5月30日股票復(fù)牌以來(lái),公司股價(jià)再次大幅上漲,截至6月22日,公司股價(jià)報(bào)39.03元/股,一個(gè)月以前,5月13日,公司收盤價(jià)僅12.02元/股,一個(gè)月左右股價(jià)漲幅超224%。

標(biāo)簽: 免稅概念 海汽集團(tuán) 海南旅投免稅品 凈利潤(rùn)連續(xù)兩年虧損

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